V našem nedávném článku o Arbitrum Nitro, vylepšené verzi Optimistic Rollup of $ARB , jsme zmínili Total Value Locked (“TVL”), klíčovou metriku pro měření aktivity DeFi. Ne všichni investoři však znají TVL a její důsledky. Pojďme se ponořit hlouběji do TVL, abychom pochopili její význam v prostoru DeFi.

Navigace v DeFi: Pochopení uzamčené celkové hodnoty (TVL)

Co je TVL?

TVL představuje celkovou hodnotu všech kryptoměn uzavřených v rámci specifického protokolu DeFi nebo blockchainové sítě v amerických dolarech. Představte si platformu DeFi jako obří digitální trezor. Uživatelé ukládají svá kryptoaktiva (jako bitcoiny nebo Ethereum), aby se mohli účastnit aktivit DeFi, jako je půjčování, půjčování nebo obchodování. Vyšší TVL obecně znamená:

  • Zvýšená aktivita uživatelů: Více uživatelů důvěřuje a používá protokol DeFi nebo blockchain.

  • Vylepšená likvidita: Více likvidity podporuje hladší provoz DeFi aktivit.

  • Vnímaná hodnota a bezpečnost: Investoři mohou považovat projekt s vysokou TVL za bezpečnější a hodnotnější.

Výpočet TVL:

TVL pro konkrétní platformu DeFi nebo blockchain je součtem všech hodnot digitálních aktiv, které jsou v ní uzamčeny. Těmito aktivy mohou být kryptoměny nebo stablecoiny používané jako kolaterál pro půjčky nebo pro přidání likvidity do platformy.

  • Platformy DeFi: Některé platformy poskytují investorům vlastní data pro výpočet TVL.

  • Analýza třetí strany: Platformy jako DefiLlama shromažďují data prostřednictvím rozhraní API a nabízejí čísla TVL. (Aktuální údaje: K 25. březnu 2024 hlásí DefiLlama přibližně 97,85 miliardy $ v celkovém DeFi TVL napříč všemi blockchainy, přičemž Ethereum vede s 52,41 miliardy $.)

Co TVL říká investorům:

TVL nabízí cenný snímek důležitosti projektu DeFi nebo sítě na základě uzamčených aktiv. Je však důležité vzít v úvahu další faktory:

  • Úrovně aktivity: Vysoká TVL s nízkou aktivitou uživatelů může naznačovat, že malý počet investorů zamyká významnou částku.

  • Netrvalá ztráta: Při dodávání aktiv do poolů likvidity (běžné v DeFi) by si investoři měli být vědomi nestálé ztráty. K tomu dochází, když cenový rozdíl mezi uloženými aktivy vede ke snížení výnosů ve srovnání s jejich odděleným držením.

  • Distribuce TVL: Koncentrovanější distribuce TVL s velkým podílem v jediném volatilním aktivu může představovat vyšší riziko.

  • Audity inteligentních smluv: Investoři by měli upřednostňovat platformy s nezávislými audity inteligentních smluv, aby minimalizovali potenciální zranitelnosti.

  • Základy projektu: Podívejte se za hranice TVL. Zvažte zkušenosti týmu, model správy platformy, tokenomiku a velikost komunity.

TVL je užitečná metrika, ale není jediným faktorem pro investiční rozhodnutí DeFi. Kombinací TVL s dalšími aspekty mohou investoři činit informovaná rozhodnutí v dynamickém prostředí DeFi. Budoucí TVL by mohly ovlivnit i vznikající trendy, jako jsou decentralizované autonomní organizace (DAO) a výnosové zemědělství.

Sdílejte tento článek s každým, koho zajímá DeFi! Pochopení TVL je klíčové pro udržení informovanosti o prostoru!! #Write2Erarn #DeFi: #fundamental