Nebuďte pověrčiví ohledně teorie cyklu, lze ji použít pouze jako referenční pro vaše investiční rozhodnutí.
Napsal: Zero Ika
Sestavil: Luffy, Foresight News
Halving bitcoinu je tématem, které znepokojuje mnoho v kryptosvětě. Historicky je často katalyzátorem nového býčího trhu. Tento tweet je o mé analýze bitcoinového cyklu.
Co je to bitcoin Halving?
Poloviční bitcoin je plán na snížení blokových odměn, které těžaři dostávají. Když byl bitcoin spuštěn v roce 2019, byli těžaři odměněni 50 BTC za blok. Poté, zhruba každé čtyři roky, se tato odměna sníží na polovinu předchozí částky.
Polovina 2012: odměna 25 BTC za blok
Polovina 2016: odměna 12,5 BTC za blok
Polovina 2020: 6,25 BTC odměn za blok
Snížení na polovinu v roce 2024: 3,12 BTC odměn za blok
Účel půlení
Vzhledem k tomu, že bitcoin vznikl v roce 2009 (po světové ekonomické krizi v roce 2008), jeho cílem bylo stát se alternativou k fiat měnám, která nebyla ovlivněna inflací. Proto je snížení na polovinu zásadní pro vytvoření deflační měnové dohody.
nějaká nedorozumění
Obecně se má za to, že bitcoin produkuje bull run každé 4 roky a každé 4 roky dochází k půlení.
To není úplně správné. Konkrétní doba není přesně 4 roky, ale závisí na době bloku, přičemž ke snížení na polovinu dochází každých 210 000 bloků.
zákon nabídky a poptávky
Historicky byly bitcoinové halvingy vždy následovány býčími runy v měsících následujících po nich. To je způsobeno nabídkou a poptávkou, čím děsivější je aktivum, tím větší je jeho hodnota, když poptávka roste.
Vztah mezi cenou a polovičním proto určuje poptávka, což neznamená, že se cena definitivně zvýší. Vzhledem k tomu, že odměna za blok je poloviční, pomůže to zvýšit cenu, i když počet kupujících zůstane stejný. Takto funguje zákon nabídky a poptávky.
předpovědět
Každý se snaží „předvídat“ cykly a touží zachytit vrcholy a spodky bitcoinu, aby zlepšil výnosy portfolia.
Ale "předpověď" je často nejobtížnější, protože mnoho věcí může podkopat náš teoretický základ:
Černé labutě (Covid, válka atd.)
Neočekávané události (pad FTX + LUNA atd.)
Bílá labuť (změny měnové politiky atd.)
Je tedy důležité mít otevřenou mysl.
Bez ohledu na to nám cykly slouží jako „kompas“, který nám poskytuje lepší navigaci. Pokud porovnáte cenovou historii bitcoinu s více než 200 lety tradičního financování, je to relativně nové, ale jsou to také data, která musíme analyzovat.
4letý cyklus
U bitcoinových grafů je aplikováno mnoho indikátorů, ale nejvíce mě fascinuje 4letý cyklus, kde můžeme najít zajímavé korelace.
2014 -2017
Od roku 2014 do maxima v roce 2017: přibližně 211 barů za týden, 1477 dní.
Od dna 2015 ke dnu 2018: asi 205 barů za týden, 1435 dní.
2017–2021
Od roku 2017 do maxima v roce 2021: přibližně 204 barů za týden, 1428 dní.
Od roku 2018 do dna 2022: přibližně 205 barů za týden, 1435 dní.
Jak můžete vidět:
V týdenním grafu je asi 200 sloupců od jednoho maxima k dalšímu maximu nebo od jednoho dna k dalšímu dnu. To je zajímavá korelace, která ukazuje cyklický charakter cen.
A co 2021-2025?
Zde přichází otázka, která každého nejvíce znepokojuje:
Dosáhne bitcoin v roce 2025 maxima?
Bude tedy v roce 2026 dno?
Pamatujte, že toto je pouze jeden aspekt, který je třeba vzít v úvahu ve vašem celkovém plánu, a nejlepším přístupem je vždy hodnotit jej krok za krokem.
Ale je to fascinující, že?
Poměr oběhu
Dalším faktorem, který je třeba zvážit, musí být dopad, který bude mít půlení.
V době prvního půlení bylo v oběhu přibližně 10,5 milionu bitcoinů a nyní je v oběhu přes 19 milionů.
Proto bude dopad dalšího snížení na polovinu pravděpodobně menší, protože 90 % celkové nabídky bitcoinů je již v oběhu.
klesající výnosy
Jak roste povědomí veřejnosti a proudí kapitál na trh, míra návratnosti, kterou můžeme získat, se bude postupně snižovat. Toto může být přirozený vývoj nových finančních aktiv a odvětví:
• Více standardizované
• Vyšší likvidita
• Více adopce
Co se stane, když kryptotrh jednoho dne dosáhne velikosti trhu s cennými papíry? Můžeme odhadnout, že volatilita klesá.
Pokud porovnáme periodické výnosy, zjistíme:
• Od roku 2012 snížení na polovinu do vrcholu v roce 2014: 11 000 %
• Od roku 2016 se sníží o polovinu do maxima v roce 2017: 3685 %
• Od roku 2020 snížení na polovinu do roku 2022 vrcholu: 685 %
Jak vidíte, výnosy mají jasný klesající trend, ale stále jsou velmi působivé.
Shrnout
Jak již bylo zmíněno, nemůžeme se při rozhodování, kdy koupit/prodat, spoléhat pouze na cykly. Minulá výkonnost není zárukou budoucí výkonnosti. Mohou nám však pomoci při rozhodování a sloužit jako aspekt našich úvah.
Odvětví je stále malé a náchylné ke spekulacím, jejichž dopad se často zesílí, když většina lidí něčemu věří. Halving bitcoinu však nejsou jen řeči, je to technická vlastnost zapsaná do smlouvy, což je něco, co by se mělo vždy pamatovat.
