Chtěl bych mluvit o termínu „tvůrce trhu“, což je běžně používaný termín a velmi vlivný na volatilních trzích, jako jsou kryptoměny.
Jací jsou tvůrci trhu, co dělají a jak mohou ovlivnit cenu kryptoměn?
Za prvé, abychom tomuto pojmu porozuměli, musíme znát několik dalších pojmů, pojďme se na ně podívat: Orderbook, ask, bid, spread a likvidita.
Orderbook: Seznam všech nákupních a prodejních objednávek pro konkrétní aktivum, uspořádaný podle ceny a množství.
Zeptejte se: Nejnižší cena, za kterou je prodávající ochoten prodat konkrétní aktivum.
Nabídka: Nejvyšší cena, za kterou je kupující ochoten koupit konkrétní aktivum.
Spread: Rozdíl mezi nejvyšší nabídkou a nejnižší prodejní cenou.
Likvidita: Snadnost, s jakou lze aktivum koupit nebo prodat, aniž by to významně ovlivnilo jeho cenu.
Co jsou tvůrci trhu?
Tvůrci trhu jsou jednotlivci nebo firmy, které usnadňují nákup a prodej kryptoměn vytvořením trhu pro tato aktiva. Dělají to tak, že neustále nakupují a prodávají kryptoměny, udržují inventář aktiv a uvádějí nabídkové i prodejní ceny. Tvůrci trhu zajišťují, aby na trhu byla likvidita, což znamená, že pro danou kryptoměnu jsou vždy k dispozici kupující a prodejci.
Co dělají tvůrci trhu?
Tvůrci trhu zajišťují likviditu trhu neustálým nakupováním a prodejem kryptoměn. Udržují inventář aktiv, což jim umožňuje nakupovat a prodávat rychle a za spravedlivé ceny. Poskytováním likvidity tvůrci trhu snižují kolísání cen a zajišťují, aby kupující a prodávající mohli obchodovat za spravedlivé ceny.
Tvůrci trhu také využívají různé strategie k ovlivnění ceny kryptoměn. Jedna z těchto strategií se nazývá „spoofing“, což zahrnuje zadání velkého nákupního nebo prodejního příkazu pro kryptoměnu na burze bez úmyslu příkaz provést. Místo toho je cílem tvůrce trhu manipulovat s cenou kryptoměny vytvářením falešného dojmu o poptávce nebo nabídce.
Jak tvůrci trhu ovlivňují cenu kryptoměn?
Tvůrci trhu mohou manipulovat s cenou kryptoměn pomocí spoofingu a dalších strategií. Tvůrce trhu by například mohl na burze zadat velký nákupní příkaz pro bitcoiny, což by vyvolalo dojem vysoké poptávky po kryptoměně. Ostatní obchodníci na burze vidí nákupní příkaz a předpokládají, že existuje silný nákupní tlak na bitcoiny. Někteří obchodníci mohou zadávat své vlastní nákupní příkazy, čímž cenu dále zvyšují. V důsledku toho cena bitcoinu roste, což umožňuje tvůrci trhu prodat svůj bitcoin za vyšší cenu a získat zisk.
I když je manipulace s trhem nezákonná a neetická, může mít významný dopad na cenu kryptoměn. Vzhledem k tomu, že trh s kryptoměnami stále dospívá, je důležité, aby regulační orgány a účastníci trhu spolupracovali, aby zabránili manipulaci s trhem a zajistili spravedlivé a efektivní trhy.
Mezi nejznámější tvůrce trhu v oblasti kryptoměn patří Wintermute, Jump Trading, DRW, Cumberland, Alameda Pulsar Trading Cap, Blue Sky Capital Management, Alphatheta, Kairon Labs, Jane Street, CLS Global, Efficient Frontier, Algoz, Enigma Cenné papíry
Tyto firmy mají rozsáhlé zkušenosti s tvorbou trhu a poskytují likviditu některým z největších kryptoměnových burz, včetně Binance, Coinbase a Kraken.
V nedávných zprávách Binance, jedna z největších světových burz s kryptoměnami, čelí regulačnímu dohledu kvůli obvinění z manipulace s trhem.
V reakci na to generální ředitel Binance Changpeng Zhao tweetoval:
„Tvůrci trhu byli součástí každého trhu, včetně tradičních trhů. Pokud dodržují pravidla a obchodují poctivě, poskytují trhu likviditu a my je vítáme.“
Tvůrci trhu jsou klíčovou součástí ekosystému kryptoměn. Poskytují likviditu a stabilitu trhu a usnadňují kupujícím a prodávajícím transakce za spravedlivé ceny. I když může dojít k manipulaci s trhem, je důležité, aby účastníci trhu spolupracovali, aby takovým činnostem zabránili a zajistili spravedlivé a efektivní trhy. S tím, jak se trh s kryptoměnami neustále vyvíjí, bude role tvůrců trhu ještě důležitější, kteří poskytují nezbytnou likviditu a stabilitu, aby trh mohl dozrát.
