Obchodování s kryptoměnami mimo burzu (OTC), vysvětlil

Přímá výměna kryptoměn mezi dvěma stranami mimo zavedené burzy je známá jako OTC (over-the-counter) krypto obchodování.

Obchodování s OTC kryptoměnami se provádí prostřednictvím zprostředkovatelů nazývaných OTC krypto makléřské firmy, na rozdíl od obchodování na centralizovaných platformách. OTC obchodování je populární, protože umožňuje více soukromí než veřejné burzy, protože transakce probíhají přímo mezi kupujícími a prodávajícími bez použití knih objednávek. 

OTC tržiště nabízejí zvýšenou likviditu a usnadňují velké transakce bez znatelného skluzu cen. Kromě toho je řešení mimoburzovních obchodů s kryptoměnami obvykle rychlejší a přizpůsobivější než u tradičních burz, s přihlédnutím k mnoha možnostem vypořádání, které protistrany potřebují. 

Obchodování s OTC kryptoměnami však přináší rizika. Jedním z těchto rizik je riziko protistrany, což je možnost, že jedna strana nesplní transakci a utrpí možnou finanční ztrátu. Ceny mimoburzovních transakcí se mohou lišit od veřejně zveřejněných cen z různých důvodů, včetně vyjednaných podmínek, pověsti prodejce a poptávky na trhu. 

Jak funguje krypto OTC obchodování

Kupující a prodávající mezi sebou obchodují přímo v OTC obchodování s kryptoměnami, čímž se vylučují konvenční burzy. 

Broker obvykle vystupuje jako prostředník v transakci, spojuje kupující a prodávající podle jejich individuálních potřeb, včetně množství a ceny směňované kryptoměny. Před zahájením obchodu strany vyjednávají o podmínkách, jako je cena aktiva, způsob vypořádání a doba trvání. 

OTC obchody jsou soukromější než burzovní obchody, protože se nezapisují do knih veřejných zakázek. Zprostředkovatel zajišťuje bezpečnou transakci a postup vypořádání, když jsou dohodnuty podmínky. Pro vypořádání transakcí lze použít řadu technik, včetně bankovních převodů, služeb úschovy u třetí osoby a osobních schůzek pro velké transakce.

OTC obchodování je oblíbené mezi jednotlivci s vysokým čistým jměním a institucionálními investory, protože dokáže řídit významné transakce bez ovlivnění tržních cen. OTC obchodování nabízí výhody, jako je flexibilita a utajení, ale také představuje rizika, jako je volatilita cen a selhání protistrany, a proto je důležité před účastí na OTC transakcích provést rozsáhlou due diligence.

Strategie krypto OTC obchodování

OTC obchodní strategie pro kryptoměny zahrnují různé techniky navržené tak, aby vyhovovaly konkrétním potřebám investora.

Běžnou praxí poskytování likvidity jsou obchodníci, kteří jednají jako tvůrci trhu a nabízejí nákup nebo prodej aktiv za kótované ceny. Dodáním likvidity tito obchodníci doufají, že budou profitovat z cenových rozdílů mezi OTC a devizovými trhy prostřednictvím spreadu mezi nabídkou a poptávkou. 

Další taktikou je arbitráž, která využívá cenových rozdílů mezi více OTC platformami a otevřenými burzami. Aby arbitrageři profitovali z cenové neefektivity, nakupují aktiva za nižší cenu na jedné platformě a prodávají je za vyšší cenu na jiné. Někteří obchodníci navíc automatizují mimoburzovní transakce pomocí algoritmického obchodování, což usnadňuje rychlé provádění a řízení rizik.

OTC obchodníci navíc využívají strategie diverzifikace portfolia a zajišťovací strategie ke snížení volatility trhu jako součást jejich úsilí o řízení rizik. Obchodníci mohou například využívat derivátové smlouvy k rozložení rizika nebo se pojistit proti nepříznivým cenovým pohybům diverzifikací svých portfolií mezi různé kryptoměny.

Kromě toho musí obchodníci používat strategické načasování, sledovat novinky a tržní vzorce, aby určili, kdy je ideální vstoupit a opustit trh. Úspěšná taktika mimoburzovního obchodování zahrnuje důkladné pochopení dynamiky trhu, strategie řízení rizik a flexibilitu přizpůsobit se měnícím se podmínkám na trhu, ať už využívají dočasné výkyvy cen nebo skrytě provádějí velké blokové obchody.

OTC vs. obchodování s kryptoměnami na burze

Existují dva hlavní přístupy k obchodování s kryptoměnami: obchodování na burze a obchodování na přepážce (OTC). 

Institucionální investoři často využívají obchodování na přepážce pro velké obchody, protože umožňuje anonymitu a flexibilitu prostřednictvím přímých transakcí mezi stranami. Na druhé straně obchodování na burze probíhá na otevřených platformách, které mají knihy objednávek, které nabízejí transparentnost, ale méně soukromí. 

V důsledku vyjednávání se ceny mimoburzovních transakcí mohou lišit od směnných kurzů, ale obchodování na burze poskytuje okamžité provedení za aktuální tržní kurzy. Oba přístupy řeší různé požadavky a sklony v kryptoměnovém průmyslu. Zde je několik rozdílů mezi těmito dvěma:

Výhody obchodování s OTC kryptoměnami

OTC obchodování s kryptoměnami nabízí hráčům na trhu s kryptoměnami soukromí, likviditu a flexibilitu, což z něj činí cennou náhradu za konvenční burzy.

Jelikož OTC transakce probíhají přímo mezi stranami a nejsou zapisovány do knih veřejných zakázek, nabízejí vyšší úroveň utajení ve srovnání s obchodováním na burze. Jednotlivci s vysokým čistým jměním a institucionální investoři, kteří si cení utajení při svých obchodech, považují tuto anonymitu za obzvláště přitažlivou.

Kromě toho mají OTC tržiště obvykle větší likviditu, což umožňuje provádět velké obchody s malým nebo žádným cenovým skluzem. Tato likvidita vyplývá ze schopnosti OTC brokerů efektivně spárovat prodejce a kupující, a to i v případě obrovských objemů transakcí. OTC trhy jsou však méně transparentní než tradiční burzy, což zvyšuje pravděpodobnost manipulace s cenami a dalších podvodných aktivit. 

OTC obchodování navíc poskytuje stranám větší svobodu při vypořádání obchodu tím, že jim umožňuje přizpůsobit podmínky a postupy vypořádání tak, aby vyhovovaly jejich jedinečným požadavkům. Nicméně neshody a zpoždění mohou vzniknout v důsledku nedostatku standardních procesů vypořádání mimoburzovního obchodování.

Regulační aspekty obchodování s kryptoměnami OTC

Dodržování protokolů KYC a AML je zásadní pro zvládání složitosti regulace a zmírňování rizik při mimoburzovním obchodování s kryptoměnami. 

Pro zachování souladu a snížení rizik musí hráči v obchodování s kryptoměnami na přepážce pečlivě řídit regulační aspekty. Regulátoři z celého světa bedlivě sledují aktivity OTC, jak se trh s kryptoměnami rozvíjí ve snaze zastavit nezákonné činy, včetně podvodů, praní špinavých peněz a financování terorismu.

 V důsledku toho musí jednotlivci, kteří se zabývají mimoburzovním obchodováním s kryptoměnami, dodržovat mnoho regulačních rámců, jako jsou například příkazy Know Your Customer (KYC) a Anti-Money Laundering (AML). Tyto požadavky často vyžadují monitorování transakcí, shromažďování a ověřování klientských dat a hlášení pochybných aktivit příslušným úřadům. 

OTC obchodní platformy mohou také vyžadovat licence nebo registrace od různých úřadů, aby fungovaly v souladu se zákonem, což by ještě více zvýšilo jejich požadavky na dodržování předpisů. Účastníci OTC krypto obchodního ekosystému mohou podporovat legitimitu, důvěru a otevřenost dodržováním regulačních pravidel. To nakonec podpoří dlouhodobý růst a životaschopnost odvětví.