Strávil jsem značný čas zkoumáním posledního býčího běhu, různých narativů, které byly v té době populární, rotací maximalizujících zisk, nejvýkonnějších coinů v roce 2021 a logiky jejich masivních zisků.
Tento nový cyklus nebude přesně jako ten předchozí, ale existuje mnoho lekcí, které bychom si měli zapamatovat, protože historie je podobná, zvláště na finančních trzích, kde velká část prosperity pochází ze způsobu myšlení lidského mozku a to se nikdy nezmění.
Pojďme rovnou k věci.
Obecné zkušenosti na býčích trzích
Nové mince fungují dobře, staré mince mají horší výkon
Významným trendem na býčím trhu v roce 2021 je špatná výkonnost starých coinů Téměř všechny coiny v cyklu 2018 budou v roce 2021 fungovat dobře.
Ripple (XRP), Stellar Lumens (XLM), Bitcoin Cash (BCH), NEO, XEM, IOTA, EOS, Dash, Monero (XMR), Zcash (ZEC) a Tron (TRX) již nikdy nedosáhly svých předchozích maxim (v USD) a ve srovnání s BTC v podstatě klesly pouze od roku 2018.
Samozřejmě, kromě BTC a ETH, jediné dobré výkony mezi hlavními staršími coiny pocházely od BNB, Cardano (ADA), Ethereum Classic (ETC) a samozřejmě DOGE.
Toto je snímek obrazovky hodnocení CoinMarketCap v prosinci 2017. Vřele doporučuji, abyste se podívali na tyto historické snímky pro několik dat, abyste pochopili, jak se trh s kryptoměnami „točí“.
Většina coinů měla nižší výkon než BTC, než skutečně začal býčí trh
Když jsme uprostřed medvědího trhu a myslíme si, že jsme blízko dna, je zjevně nejlepší čas nakoupit BTC a ETH a držet až do dalšího býčího trhu.
Ale podle stejné logiky byste také mohli být v pokušení koupit altcoiny, protože mají vysokou beta proti BTC, a proto by měly fungovat lépe. I když to platí pro některé altcoiny, při posledním býčím běhu to tak úplně nebylo.
Většina altcoinů zaostávala za bitcoiny během bitcoinové rally na konci roku 2020 až do začátku roku 2021, kdy se náhle začaly rozjíždět.
Dobrou zprávou je, že držením BTC a ETH do zahájení býčího trhu skutečně nepřicházíte o nadměrné výnosy.
Pokud se historie bude opakovat, měli bychom očekávat toto: BTC (a možná i ETH) by mělo mít období, kdy se rozběhne samo, zatímco altcoiny zaostávají, podíl BTC na trhu stoupá a pak najednou začne rotace, a to je když altcoiny začnou šíleně stoupat.
Nemyslím si však, že přesně toto se stalo nebo stane: to, co jsme viděli v posledních několika měsících, je, že $ BTC rostlo současně s dominancí BTC, stejně jako v roce 2020, ale tentokrát od června 2023 do současnosti. viděli jsme, že mnoho coinů překonává BTC.
Moje vysvětlení je:
Pro dlouhodobé investory je dno k nákupu $ BTC (a $ ETH, i když při zpětném pohledu byl nejlepší nápad nedotknout se ETH v roce 2023) v listopadu 2022, zatímco čas na nákup správných altcoinů je kolem června 2023.
Ve výkonu altcoinů je mnoho variací: $ETH měl v roce 2023 nižší výkon než $ BTC, některé starší altcoiny také za posledních několik měsíců nedosáhly výkonu $ BTC a některé altcoiny výrazně překonaly trh
Přesto jsme ještě neviděli fázi altcoinové mánie, což, jak očekávám, bude plné šílenství, až BTC prolomí svou minulou vysokou cenu (69 000).
Většina zisků se koncentruje během několika měsíců
Většina zisků v těchto kryptoměnách se koncentruje v poměrně krátkém časovém období. Téměř ke všem výkonům dochází během několika měsíců, zejména na altcoinech.
Například na posledním býčím trhu to bylo od ledna do května 2021 a poté od srpna do listopadu. Trh je v období „všichni nahoru, ne dolů“ a vašimi novými protivníky jsou drobní investoři, kteří se na 3 roky vzdali kryptoměn.
Toto jsou kritické okamžiky, kdy potřebujete dát 100 % své energie na trh. Existuje slavný tweet GCR, který shrnuje, co musíte v těchto časech udělat:
Zde je několik příkladů, abyste si udělali představu o tom, jak rychlý a koncentrovaný byl vzestup:
$CHZ: Od února do března 2021 vzrostl 30x za jeden měsíc
$BNB: 8x růst za 20 dní v únoru 2021
$DOT: Rostlo 8x za dva měsíce od ledna do února 2021
$SUSHI: Vyrostlo 6x za měsíc, leden 2021
$AAVE: vzrostl 6x za jeden měsíc, leden 2021
$HOT: Rostl 35x za 2 měsíce únor až březen 2021
$JOE: 60x růst za dva týdny v srpnu 2021
Nedovolte, aby vás posttraumatická stresová porucha (PTSD) z medvědího trhu připravila o vaši šanci na šílené zisky během sezóny býků a napodobenin
Pokud se jedná o váš první tržní cyklus, je velká šance, že vstoupíte na trh příliš pozdě, necháte své investice prudce stoupat na iracionální valuace, aniž byste dosáhli včasných zisků, a pak se budete odrážet tam a zpět mezi mnoha zisky. Pokud však toto čtete, je pravděpodobné, že jste prošli posledním cyklem a přežili jste obzvláště brutální medvědí trh v roce 2022. Na medvědím trhu si musíte dávat pozor na každou rally a být připraveni na shortování pokaždé, když se altcoin hromadí na nějakém katalyzátoru. Toto chování bude odměněno. Na býčím trhu se to však zcela mění: mince rostou výše, než si myslíte. Musíte být připraveni z toho těžit.
Zde je několik příkladů některých tokenů, které v roce 2021 zaznamenaly šílené zisky v poměrně krátkém časovém období, a velmi vysoké zhodnocení, kterých dosáhly:
V lednu 2021 se $DOGE zvýšil téměř 10x za jeden den, když už to byl token v hodnotě miliardy dolarů
Tržní kapitalizace $THETA vzrostla z 1 miliardy na 12 miliard dolarů za 3 měsíce
Tržní kapitalizace $RUNE vzrostla z 200 milionů $ na téměř 5 miliard $ za 5 měsíců
$FIL jednou dosáhl FDV téměř 400 miliard dolarů
$ICP zahájen s 250 miliardami $ v FDV
Tržní kapitalizace společnosti $AXS vzrostla z 200 milionů USD na 10 miliard USD za 5 měsíců a její FDV dosáhl vrcholu 43 miliard USD
Tržní kapitalizace $GALA dosáhla 5,4 miliardy $ na svém vrcholu v roce 2021, ve srovnání s tržní kapitalizací projektu pouhých 5 milionů $ na začátku roku
Tržní kapitalizace společnosti $TEL se za 5 měsíců zvýšila z 10 milionů USD na 30 miliard USD (300x).
Hlavní příběh cyklu 2021 a nejlepší návraty:
DeFi 1.0:
DeFi se v roce 2020 stala novou věcí v kryptoměnách a nabízí nové případy použití a něco nového z ničeho. DeFi je středem zájmu trhu v létě 2020, a proto se nazývá „DeFi Summer“ a můžeme jej označit jako začátek (nebo předstart) býčího trhu.
Přidejte k celé věci aspekt Ponzinomics a máte recept na obrovské zisky. Dva největší vítězové v DeFi se silnými základy jsou $AAVE a $SNX. Zespodu nahoru mají tyto výnosy od 500x do 1000x. Můžeme také zmínit $ SUSHI, které mezi listopadem 2020 a březnem 2021 vzrostlo 30x.
Vše L1
Obchod L1 je nejtrvalejší obchod s kryptoměnami a jeden z nejhodnotnějších obchodů posledního cyklu: hlavními vítězi tohoto obchodu jsou $SOL, $LUNA, $AVAX, ale také $FTM, $ADA, $BNB , $EGLD.
Trh klade na Alt L1 velmi vysokou prémii, což znamená, že jejich hodnota (tržní kapitalizace nebo FDV) je v průměru vyšší než u jiných kategorií, jako jsou aplikace. Jakmile to budete vědět, víte, že se s tímto příběhem musíte zapojit. Rychle se ukázalo, že to bylo jedno z témat býčího běhu v roce 2021, protože některé z nich byly téměř nejvýkonnějšími mincemi od začátku až do krachu Terra-Luna v květnu 2022.
Z toho plyne ponaučení: jakmile pochopíte, co je hlavním tématem cyklu, jednoduše půjdete s proudem. Druhá lekce zní: Transakce na vrstvě 1 (Alt L1) nikdy nezmizí. Toto je dominantní téma v roce 2021, ale ve skutečnosti tomu tak bylo již v roce 2017 a bude tomu tak i v letech 2023–2024.
alt L1 Ecosystem Playbook
U kryptoměn platí, že kdykoli coin roste, obchodníci hledají coiny, které korelují s rostoucí mincí, nebo které by měly logicky následovat vzestup. To je důvod, proč, když měna sítě L1 poroste, lidé začnou hledat všechny tokeny v „ekosystému“ této sítě, protože tyto tokeny mají menší tržní kapitalizace, takže se očekává, že porostou dramatičtěji, a jako měny L1 „beta“.
Typickou mincí hlavního ekosystému je dominantní decentralizovaná burza sítě (DEX), a právě zde bylo během posledního cyklu dosaženo několika šílených zisků:
Například BSC mělo svou vrcholnou sezónu v prvních 2 měsících roku 2021, takže $BNB zahájilo masivní nárůst ze 40 $ až na 700 $, zatímco $CAKE, jako hlavní DEX na BSC, v podstatě vzrostl za měsíc 50krát. Pro některé obchodníky je $CAKE jejich nejlepším obchodem z celého býčího trhu v roce 2021.
Druhý příklad je v ekosystému Avalanche: jako většina coinů měl $AVAX silný začátek na začátku roku 2021, ale v květnu prudce klesl (-70 %), než se nejvíce zotavil v srpnu 2021. Jedna z nejsilnějších měn. Lidé přirozeně začali hledat beta coiny, přičemž Avalanche DEX coin $ JOE vzrostl za dva týdny 50x. Pangolin ($PNG) je další hlavní DEX na Avalanche, ale jeho cena se ve stejném časovém rámci „pouze“ zčtyřnásobila.
Kromě DEX můžete také zvážit meme coiny, peněžní trhy, perpetual DEX, CDP (over-collateralized stablecoiny) a spouštěcí platformy. Myslím, že nyní v roce 2024 jsou lidé více nakloněni „hlavnímu meme coinu v řetězci X“ než „hlavnímu dexu v řetězci X“.
původní vesmír
28. října 2021 Facebook oznámil svůj rebranding na Meta a že se nová společnost zaměřuje na „budování Metaverse“. To okamžitě spustilo extrémní vlnu spekulací na trhu kryptoměn: Metaverse mánie začala.
Tento příběh vedou tři mince: $SAND, $MANA a $GALA. Oba byly téměř 10x za měsíc a jediné, co jste museli udělat, bylo koupit si je poté, co Meta oznámila své plány, i když po novince byly již o 20 % vyšší.
V té době se trh blížil k vrcholu své euforie a s oznámením Meta přišly tradiční finanční zprávy a zprávy z reálného světa, takže šlo o velmi silný příběh, který pokračoval asi měsíc.
Navíc je metaverze úzce spjata s hraním, a zatímco jedna velká kryptoměna, $AXS, se během léta 2021 naprosto zbláznila, hraní + metaverze bylo dalším silným katalyzátorem, protože lidé poté začali hledat „další Axie Infinity““. .
Z toho plyne ponaučení: porozumět technologiím a trendům v reálném světě mimo kryptoměny, protože v rizikovém prostředí, pokud má technologický trend nějaký vztah ke kryptoměnám, určitě se stane příběhem v kryptoměně, jako je tomu v tomto metaverzu a vidět v Gamemania.
Příběh roku 2024, který se nejvíce podobá Metaverse z roku 2021, je umělá inteligence: spuštění ChatGPT neproběhlo v době, kdy byl trh v býčím běhu a celkový příběh umělé inteligence byl soustředěn v čase, takže nebyl měsíc plný. AI mánie (na rozdíl od Metaverse mánie), ale AI coiny si vedly velmi dobře během bublinového období od ledna do února 2023, což bylo nejrizikovější prostředí roku, pak si AI coiny vedly opět dobře v říjnu/listopadu 2023 a nyní znovu v únoru 2024.
Myslím, že mnoho AI coinů je primárně virtuální software, ale nechci ignorovat příběh, který je ve světě technologií tak silný. Některé z nejdivočejších zisků tohoto cyklu pocházejí ze sektoru AI.
Meme mince
Meme coiny byly jedny z nejvýkonnějších mincí v posledním cyklu. $DOGE začal rok 2021 s tržní kapitalizací 600 milionů dolarů. Během následujících 5 měsíců se díky silné propagaci Elona Muska cena $ DOGE zvýšila 150x na svůj vrchol a dosáhla masivní tržní kapitalizace 90 miliard $.
O několik měsíců později došlo k velké rotaci, přičemž $SHIB, další meme coin s tematikou doge, dosáhl tržní kapitalizace 40 miliard dolarů, přičemž na začátku roku 2021 měl hodnotu méně než 5 milionů dolarů.
Mnoho dalších meme coinů dosáhlo šílených ocenění: $ SAFEMOON (17 miliard $ na svém vrcholu), $ ELON (přes 1 miliardu $), $ AKITA (1,5 miliardy $), $ FLOKI (3 miliardy $).
Meme tu rozhodně zůstane a je pravděpodobné, že některé meme mince budou v novém cyklu nejvýkonnější coiny. V kryptoměnách nejsou hlavní věcí, která řídí ceny, fundamenty, ale narativ a spekulace a meme coiny to dohánějí do extrému.
NFT
NFT jsou zcela novou kategorií kryptoměn a příběhem v býčím běhu v roce 2021 (technicky to není nic nového, ale na trhu je to nové) a právě zde dochází k těm nejbláznivějším ziskům.
Když říkáme „NFT“, většinou máme na mysli sbírky obrázků avatarů, první (a OG), který se zbláznil, byl CryptoPunks, jehož minimální cena vyskočila z 5 ETH v lednu 2021 na 20 ETH v březnu, a poté vzrostla na Během léta opět 100 ETH! Před rokem, v létě 2020, byla minimální cena pouze 1 ETH.
Sérií NFT PFP bylo spuštěno velké množství, nejúspěšnější vedle CryptoPunks jsou samozřejmě Bored Apes, ale zmínit můžeme i Pudgy Penguins, Art Blocks (ne série PFP), Doodles, Cool Cats atd.
Myšlenky na cykly: Jak si pohrát s narativní rotací, abyste maximalizovali zisk?
Crypto trading je hra rotací od jednoho příběhu k druhému, a přestože je téměř nemožné přesně zachytit všechny krátkodobé rotace, existuje několik lekcí, které si pamatujeme. Některé příběhy zůstávají silné během býčího běhu, jako například obchodování v síti L1 se nikdy nezastaví, ale většina trendů trvá přibližně 1 měsíc, což je první věc, kterou je třeba vědět. Hlavní část rallye se obvykle odehrává v rozmezí několika týdnů až měsíce, poté se dostaví únava a pozornost trhu se přesune k jiným věcem. Samozřejmě je to velmi hrubý vzorec a některé coiny dokážou překonat výkonnost v po sobě jdoucích měsících, ale obecně platí, že pokud lidé o něčem mluví měsíc po sobě (vzpomeňte si na Metaverse v listopadu 2021), věnujte pozornost Tento trend může mít sám se vyčerpal.
Když procházíme býčím trhem, lidé mají tendenci zvyšovat riziko. To znamená, že dominantní narativ v raných fázích býčího trhu může mít nějaké silné fundamenty, ale jak čas plyne, obchodníci budou hledat více a více, které jsou rizikovější, s vyšší odměnou a dávají stále méně a méně smyslu.
Například v letech 2020–2021 byl $LINK (silné základy) nejlepší na medvědím trhu, pak jsme měli DeFi Summer, které představilo nové paradigma, kterým bylo DeFi (silné základy), a pak jsme měli trend růstu BTC. a poté v první části býčího trhu si některé měny DeFi vedly nejlépe ($AAVE, $SNX, $RUNE, $UNI).
V následujících měsících se trh stal stále více spekulativním, virtuální položky byly nadhodnoceny na miliardy dolarů ve FDV (Metaverse, Gaming) a čistě Ponziho ekonomika s ultra vysokým výnosem byla považována za francouzskou budoucnost (Olympus DAO $OHM). V tuto chvíli, když se na trhu objeví všechny tyto hlavní signály, můžete se poohlédnout po odchodu nebo alespoň výrazně snížit své riziko. Vidět, jak se spouští nepřeberné množství kryptoher (např. přes LaunchPad) se směšnými oceněními (>1 miliarda $), zatímco nenabízejí nic jiného než to, co slibují, je dobrým znamením, že se blížíme vrcholu. Samozřejmě, berte to všechno s rezervou, protože kryptotrh se i nadále stává degen (DeFi Summer bylo Ponziho ekonomií, neustále jsou uváděny a obchodovány nové meme coiny atd.) a pokud hledáte, můžete do značné míry Najít „top signály“ kdykoli v kryptoměnách.
Pokud má coin nejlepší výkon na medvědích trzích, nemůže mít lepší výkon než medvědí trhy v průběhu býčího tržního cyklu. Alespoň to platí pro rok 2021, ale toto je jedinečný býčí trh v tom, že je jasně rozdělen na dvě části (před květnem 2021 a po červenci 2021). Mnoho coinů, které si na medvědím trhu vedly dobře, dosáhlo vrcholu kolem května 2021 nebo ještě dříve: $AAVE $SNX $RUNE $THETA $KSM $SUSHI.
V druhé polovině býčího trhu hledejte nové příběhy (Metaverse, NFT v roce 2021) a buďte připraveni přijmout věci, které jsou stále více iracionální, zavádějící novou Ponziho ekonomii a stávají se náboženskými.
Známky obrovské rally...a pak obrovský výprodej
Crypto inklinuje k zesílení mnoha lidských psychologických předsudků a emocí, které jsou často katalyzátorem extrémnějších rally a katalyzátorem extrémnějších výprodejů. Zdá se zvláště důležité identifikovat dva takové příklady katalyzátorů:
„Protagonisté“ a obdiv některých kryptoznaků
Krypto trhy milují „protagonisty“, kteří jsou často zbožňováni a budou důvodem, proč některé kryptoměny rostou. Za některými rostoucími mincemi v roce 2021 můžete snadno najít ústřední postavu:
SBF (Sam Bankman-Fried) je považován za génia, což je jeden z důvodů neuvěřitelného výkonu $SOL (Sam je býk a zastánce $SOL) a důvod, proč $FTT stoupá
CZ je lídrem Binance a to je součástí úspěchu $BNB
Su Zhu je považován za božského investora/obchodníka s miliardami pod správou a je býkem na Avalanche, katalyzátoru $AVAX
Elon Musk je jedním z hlavních důvodů, proč $ DOGE stoupá na téměř 100 miliard $ tržní kapitalizace
Do Kwon je zakladatel Terra Luna a jeho „důvěra“ (přinejmenším) mohla hrát roli v (počátečním) úspěchu $LUNA
Richard Heart, barevný muž za $HEX, je Hexičany zbožňován
Charles Hoskinson, otec Cardana, může být jedním z hlavních důvodů, proč $ADA dosáhla obrovské tržní kapitalizace
Andre Cronje, ústřední postava Fantoma ($FTM) a spoluzakladatel řady dalších projektů, je některými považován za génia.
Daniele Setagalli vede 3 divoce rostoucí projekty: $TIME, $SPELL a $ICE
Vynikají dva typy protagonistů: buď „génius“, nebo „vůdce komunity/uctívaný komunitou“. Mějte to na paměti a připravte se na další býčí trh.
