Podrobné vysvětlení objemově vážené průměrné ceny (VWAP)

Úvod

Technické ukazatele jsou důležitou součástí analýzy finančních trhů. Některé z nich jsou navrženy tak, aby ilustrovaly hybnost, jako je index relativní síly (RSI), StochRSI nebo MACD. Jiné lze použít k nalezení potenciálních bodů zájmu na grafu, jako jsou nástroje Fibonacciho retracementu, parabolické zvraty nebo Bollingerova pásma.

Jaké jsou ale ty nejzákladnější ukazatele? Bezpochyby je to objem. Objem lze použít jako nástroj k potvrzení trendů, identifikaci potenciálních bodů zvratu a mnoha dalších strategií.

VWAP kombinuje objem s cenovou akcí a vytváří praktický a snadno použitelný indikátor. Obchodníci mohou VWAP používat jako nástroj k potvrzení trendů nebo jako nástroj k identifikaci vstupních a výstupních bodů.

Dále se blíže podíváme na to, co je VWAP, jak funguje a jak jej mohou obchodníci začlenit do svých vlastních obchodních strategií.

Co je VWAP?

VWAP je zkratka pro "Volume Weighted Average Price". Jak název napovídá, jedná se o průměrnou cenu aktiva za dané období váženou objemem obchodů.

To, co dělá VWAP obzvláště silným ukazatelem, je způsob, jakým zahrnuje objem do výpočtu průměrné ceny. Někteří obchodníci se domnívají, že objem je nejdůležitějším ukazatelem kromě samotné cenové akce. To, co dělá VWAP obzvláště užitečným nástrojem pro analytiky i obchodníky, je to, že kombinuje tyto dva důležité ukazatele do jednoho.

VWAP může ukázat dominantní trendy na trhu a také důležité oblasti likvidity.

Pokud se chcete dozvědět více o některých nejužitečnějších technických indikátorech, podívejte se na 5 základních indikátorů používaných v technické analýze.

Jak vypočítat VWAP?

Ve většině obchodních rozhraní stačí vybrat indikátor a systém za vás automaticky dokončí výpočty. Bez ohledu na to je užitečné porozumět vzorci za ním, abyste jej mohli používat efektivněji. Jak se tedy VWAP počítá?

Pro výpočet VWAP sečteme hodnotu obchodu (cena krát objem) každého obchodu a vydělíme celkovým objemem.

VWAP = ∑ (Typická cena * Objem) / ∑ Objem

v

Typická cena = nejvyšší cena + nejnižší cena + uzavírací cena / 3

Vypočítejme linii VWAP aktiva do 5 minut. Musíme provést následující:

1. Nejprve musíme vypočítat typickou cenu předchozího 5minutového K-line grafu. Sečteme vysoké, nízké a závěrečné ceny a vydělíme 3.

2. Vynásobte typickou cenu objemem během tohoto časového období (v tomto případě 5 minut). Tuto hodnotu nazýváme n1, protože se vztahuje k první měřené periodě.

3. Vydělte n1 celkovým objemem obchodování před tímto obdobím, abyste získali hodnotu VWAP pro prvních 5 minut obchodování.

4. Abychom mohli vypočítat po sobě jdoucí hodnoty VWAP, musíme pokračovat v přidávání nové hodnoty n pro každé období (n2, n3, n4…) k předchozí hodnotě a poté ji vydělit celkovým objemem až do tohoto okamžiku.

Nyní chápeme, proč se VWAP nazývá kumulativní ukazatel, protože hodnoty se zvyšují postupným přidáváním.

Jaké informace může VWAP sdělit obchodníkům?

Pro investory, kteří se zajímají o pasivnější, dlouhodobější styl investování, lze VWAP použít jako měřítko pro aktuální výhled trhu. Jednoduchou strategií může být nákup pouze aktiv pod hranicí VWAP, což naznačuje, že mohou být podhodnocená.

Někteří obchodníci však mohou použít cenu překračující linii VWAP jako signál pro vstup do obchodu. Pokud cena prorazí nad VWAP, mohou vstoupit do dlouhé pozice. Naopak, pokud cena prorazí pod VWAP, mohou vstoupit do krátké pozice.

V tomto smyslu se VWAP chová podobně jako klouzavý průměr. Když je cena nad hranicí VWAP, trh může být interpretován jako vzestupný. Zároveň, pokud cena klesne pod hranici VWAP, může se trh změnit na medvědí. To samozřejmě silně závisí na kontextu technologického modelu a mělo by se na to nahlížet opatrně.

VWAP lze také použít k identifikaci oblastí likvidity. To je užitečné zejména pro institucionální obchodníky, kteří chtějí plnit velké objednávky. Tento indikátor jim pomáhá identifikovat ideální vstupní a výstupní body pro velké obchody, čímž se snižuje jejich dopad na trh.

VWAP lze také použít k měření efektivity provádění transakcí. V tomto smyslu jsou nákupní příkazy provedené pod VWAP považovány za dobré obchody, protože jsou pod objemově váženou průměrnou cenou aktiva. Naopak nákupní příkazy provedené nad VWAP jsou považovány za špatné obchody, protože jsou nad objemově váženou průměrnou cenou aktiva.

Pokud velcí obchodníci nakupují pod VWAP a prodávají nad VWAP, může to trhu přinést další výhodu. V obou případech tyto pohyby posouvají ceny blíže k průměru. To zajišťuje, že velcí obchodníci nebudou tlačit ceny dále od průměru. Mějte na paměti, že obchody s velrybami jsou poměrně velké a mohou mít významný dopad na trh.

Chcete začít svou cestu za kryptoměnami? Přejděte na Binance a kupte si bitcoiny hned teď!

Omezení VWAP

VWAP se používá hlavně jako jednodenní ukazatel. Pokus o vytvoření vícedenního VWAP může znamenat, že průměr bude zkreslený. Proto je VWAP nejvhodnější pro intradenní analýzu, tj. analýzu, která bere v úvahu jeden obchodní den nebo méně.

Stejně jako klouzavý průměr je VWAP zpožděným indikátorem, protože je založen na minulých údajích o cenách. Čím více dat je, tím větší je zpoždění, které je podobné klouzavým průměrům. Proto bude 20minutový VWAP reagovat rychleji na aktuální změny cen než 200minutový VWAP.

Je důležité si uvědomit, že VWAP nemá žádné prediktivní vlastnosti, protože je založen na minulých údajích o cenách.

Zatímco VWAP je mocný indikátor používaný mnoha obchodníky, nelze jej číst izolovaně. Například jsme diskutovali o tom, že když je cena pod hranicí VWAP, lze aktivum považovat za podhodnocené. Při silném uptrendu však cena nemusí klesnout pod VWAP ještě nějakou dobu.

Obchodníci čekající na tento konkrétní signál proto mohou zůstat stranou a promeškat potenciální příležitost. Jak bylo řečeno, zmeškání dohody neznamená konec světa. Pokud vstupní strategie obchodníka závisí na výskytu konkrétní události a tato událost nenastane, neměli by do obchodu vstupovat. Pokud je však jejich strategie dobře promyšlená a budou se jí držet, měla by z dlouhodobého hlediska dobře vycházet. Bez ohledu na přístup je zásadní pochopení a řízení rizik.

Shrnout

Ukazatel VWAP obchodníkům říká, jaká je průměrná cena aktiva vzhledem k objemu obchodů během určitého období.

Někteří obchodníci se mohou rozhodnout vstoupit nebo opustit pozici na základě průniku VWAP a ceny. To může být užitečné zejména při identifikaci potenciálních vstupních a výstupních bodů pro velké obchody.

VWAP je indikátor zpoždění, což znamená, že nemá žádnou prediktivní sílu na cenu. Někteří obchodníci se domnívají, že je nejlepší použít pro intradenní analýzu. Stejně jako u jakéhokoli jiného nástroje pro analýzu trhu byste neměli interpretovat VWAP izolovaně, nejlépe jej dosáhnete, když se použije ve spojení s jinými technikami.