Co jsou předstihové a zaostávající ukazatele?

Předstihové a zaostávající ukazatele jsou nástroje pro hodnocení síly ekonomiky nebo finančních trhů. Jednoduše řečeno, předstihové ukazatele se mění před ekonomickým cyklem nebo tržním trendem. Naproti tomu zaostávající indikátory jsou založeny na analýze historických událostí, které poskytují odkaz na historická data o fungování konkrétního trhu nebo ekonomiky.

Jinými slovy, předstihové indikátory poskytují prediktivní signály (před tím, než dojde k události nebo trendu), zatímco zpožděné indikátory generují orientační signály na základě trendů, které již nastaly. Tyto dva typy indikátorů jsou široce používány investory a obchodníky, kteří používají technickou analýzu (TA) a hrají důležitou roli v obchodování akcií, forexu a kryptoměn.

Na finančních trzích se ukazatele technické analýzy datují do počátku 20. století. Myšlenky těchto indikátorů vycházejí z Dowovy teorie, která se objevila v letech 1902 až 1929. Jádrem teorie Dow je tvrzení, že pohyby cen nejsou náhodné, a proto lze pohyby trhu předvídat pomocí analýzy předchozího tržního chování.

Kromě toho lze pro zmapování ekonomických trendů použít předstihové a zaostávající indikátory. Ne vždy tedy souvisí s technickou analýzou a tržními cenami, ale také s jinými ekonomickými proměnnými a indexy.


Jak fungují indikátory vedoucí a zaostávající

Přední ukazatele

Jak již bylo zmíněno dříve, předstihové ukazatele mohou předpovídat trendy do budoucna. Proto lze tyto ukazatele použít k předpovědi potenciální recese nebo oživení. Například ohledně výkonnosti akciového trhu, maloobchodního prodeje nebo stavebních povolení.

Předstihové indikátory proto mají tendenci překračovat ekonomické cykly a jsou často vhodné pro krátkodobou a střednědobou cyklickou analýzu. Například stavební povolení jsou považována za hlavní ekonomický ukazatel. Jeho vznik by mohl v budoucnu naznačovat zvýšenou poptávku po stavebních dělnících a investicích na realitním trhu.


indikátor zpoždění

Na rozdíl od předstihových indikátorů se zaostávající indikátory používají k identifikaci stávajících trendů, které nemusí být hned patrné. Proto tento ukazatel zaostává za ekonomickým cyklem.

Typicky se zaostávající indikátory často používají v dlouhodobé analýze na základě historické ekonomické výkonnosti nebo předchozích cenových údajů. Jinými slovy, zaostávající indikátory vytvářejí signály založené na tržních trendech a finančních transakcích, které již byly zahájeny nebo vytvořeny.


Synchronní indikátory

I když nejsou v oblasti kryptoměn příliš populární, indikátory synchronizace stále stojí za zmínku jako třetí typ indikátoru. Tento ukazatel je někde mezi ostatními dvěma typy ukazatelů. Funguje téměř v reálném čase a poskytuje analytické informace o aktuálních ekonomických podmínkách.

Synchronizované ukazatele lze generovat například měřením pracovní doby skupiny zaměstnanců nebo produktivity konkrétního odvětví, jako je výroba nebo těžba.

Stojí za zmínku, že definice předstihových, zaostávajících a souběžných ukazatelů nejsou jasně definovány. Některé indikátory jsou dále rozděleny do několika různých kategorií na základě různých metod a scénářů. To je běžné zejména u ekonomických ukazatelů, jako je hrubý domácí produkt (HDP).

HDP je obecně považován za zaostávající ukazatel, protože se počítá na základě historických dat. V některých případech však může odrážet ekonomické změny téměř v reálném čase a lze na ně pohlížet jako na synchronizovaný ukazatel.


Případy použití v technické analýze

Jak již bylo zmíněno výše, součástí finančních trhů jsou i ekonomické ukazatele. Mnoho obchodníků a odborníků na analýzu grafů používá nástroje technické analýzy, které jsou buď hlavními indikátory, nebo indikátory zpoždění.

Přední technické ukazatele v podstatě poskytují určitý druh prediktivní informace. Obvykle jsou založeny na tržních cenách a objemech obchodů. To znamená, že mohou odrážet pohyby trhu, které mohou nastat v blízké budoucnosti. Stejně jako ostatní ukazatele však předstihové ukazatele nejsou vždy přesné.

Mezi hlavní ukazatele používané v technické analýze patří index relativní síly (RSI) a index stochastické relativní síly (RSI). V jistém smyslu i svícen může být považován za předstihový indikátor díky pohybu, který vytváří. Ve skutečnosti mohou tyto vzory poskytnout referenci pro budoucí události na trhu.

Na druhé straně zaostávající indikátory v technické analýze jsou založeny na historických datech a umožňují obchodníkům porozumět událostem, které již nastaly. Může se také hodit při sledování nových trendů na trhu. Když například uptrend skončí a cena klesne pod klouzavý průměr, může to znamenat, že začal sestupný trend.

V některých případech se oba typy indikátorů mohou objevit současně v jednom systému grafů. Například graf Ichimoku se skládá z předních a zaostávajících indikátorů.

Předstihové indikátory a zaostávající indikátory mají při použití v technické analýze svá pro a proti. Přední ukazatele nabízejí obchodníkům nejlepší příležitost, pokud jde o předpovídání budoucích trendů. Problémem však je, že předstihové ukazatele často generují zavádějící signály.

Zároveň bývají zaostávající indikátory spolehlivější, protože jejich definice pocházejí z přesných historických tržních dat. Významnou nevýhodou zpožděných indikátorů je, že méně reagují na pohyby trhu. V některých případech může být načasování signálu pro obchodníka k otevření ziskové pozice relativně pozdě, což má za následek nízké potenciální výnosy.


roli v makroekonomii

Kromě schopnosti vyhodnotit trendy na cenovém trhu lze tyto dva ukazatele použít také k analýze makroekonomických trendů. Ekonomické ukazatele se liší od ukazatelů používaných v technické analýze, ale stále je lze široce rozdělit na vedoucí a zaostávající.

Kromě výše uvedených příkladů patří mezi další klíčové ekonomické ukazatele maloobchodní tržby, ceny nemovitostí a úroveň výrobní činnosti. Obvykle se předpokládá, že takové indikátory řídí budoucí ekonomickou aktivitu nebo alespoň poskytují předvídatelné informace.

Dva další klasické příklady zaostávajících indikátorů v makroekonomii zahrnují míru nezaměstnanosti a míru inflace. Existují také HDP a CPI, které se často používají k porovnání úrovně rozvoje různých zemí nebo k hodnocení růstu země ve srovnání s dobou před několika lety nebo desetiletími.


Shrnout

Ať už se jedná o technickou analýzu nebo makroekonomii, předstihové a zaostávající ukazatele hrají velmi důležitou roli v mnoha typech finančního výzkumu. Pomáhají interpretovat různé typy dat a často kombinují více konceptů v rámci jednoho investičního nástroje.

Tyto indikátory tedy mohou v konečném důsledku předpovídat budoucí trendy nebo potvrdit trendy, které již nastaly. Kromě toho jsou také velmi užitečné při hodnocení ekonomické výkonnosti země, ať už jejím porovnáním s jinými zeměmi, nebo srovnáním s daty z předchozích let.