Úvod
Finanční trhy se pohybují v trendech. Je důležité porozumět rozdílům mezi těmito trendy, abyste mohli činit lepší investiční rozhodnutí. Jak to? Různé tržní trendy mohou vést k velmi odlišným tržním podmínkám. Pokud nevíte, jaký je základní trend, jak se přizpůsobíte měnícím se podmínkám?
Tržní trend je celkový směr, kterým se trh ubírá. Na medvědím trhu ceny obecně klesají. Medvědí trhy mohou být náročným obdobím pro obchodování nebo investování, zejména pro začátečníky.
Většina kryptoobchodníků a technických analytiků souhlasí s tím, že Bitcoin byl po celou dobu své existence v makrobýčím trendu. I tak došlo k několika neúprosným medvědím trhům s kryptoměnami. Ty obecně přinášejí více než 80% pokles ceny bitcoinu, zatímco altcoiny mohou snadno zaznamenat více než 90% poklesy. Co můžete v těchto časech dělat?
V tomto článku probereme, co je medvědí trh, jak byste se na něj měli připravit a jak na něm můžete profitovat.
Pokud byste si chtěli nejprve přečíst o býčích trzích, podívejte se na Co je býčí trh?.
Co je medvědí trh?
Medvědí trh lze popsat jako období poklesu cen na finančním trhu. Medvědí trhy mohou být pro nezkušené obchodníky extrémně riskantní a obtížně obchodovatelné. Mohou snadno vést k velkým ztrátám a vyděsit investory, aby se nikdy nevrátili na finanční trhy. Jak to?
Mezi obchodníky se říká: "Schody nahoru, výtahy dolů." To znamená, že pohyby směrem nahoru mohou být pomalé a stabilní, zatímco pohyby směrem dolů bývají prudší a prudší. proč tomu tak je? Když cena začne padat, mnoho obchodníků spěchá opustit trhy. Dělají to, aby buď zůstali v hotovosti, nebo si zajistili zisky ze svých dlouhých pozic. To může rychle vyústit v dominový efekt, kdy prodejci spěchající k východu vedou k tomu, že ještě více prodejců opustí své pozice a tak dále. Pokles může být ještě zesílen, pokud je trh vysoce zadlužený. Hromadné likvidace budou mít ještě výraznější kaskádový efekt, který vyústí v násilný výprodej.
Díky tomu mohou býčí trhy mít také fáze euforie. V těchto dobách ceny rostou extrémním tempem, korelace jsou vyšší než obvykle a většina aktiv roste v tandemu.
Typicky jsou investoři na medvědím trhu „medvědí“, což znamená, že očekávají pokles cen. To také znamená, že nálada na trhu je obecně poměrně nízká. To však nemusí znamenat, že všichni účastníci trhu jsou v aktivních krátkých pozicích. To jen znamená, že očekávají pokles cen, a pokud se naskytne příležitost, mohou se podle toho zařídit.
Příklady medvědího trhu
Jak jsme diskutovali, mnoho investorů si myslí, že Bitcoin je v makrobýčím trendu od doby, kdy začal obchodovat. Znamená to, že v tomto bull runu nejsou obsaženy medvědí trhy? Ne. Poté, co se bitcoin v prosinci 2017 přesunul na přibližně 20 000 $, měl docela brutální medvědí trh.
Cena bitcoinu se po býčím trhu v roce 2017 propadla.
A před medvědím trhem v roce 2018 zažil Bitcoin v roce 2014 86% pokles.
Cena bitcoinu klesla o 86 % oproti vrcholu z roku 2013.
Od července 2020 byl rozsah předchozího medvědího trhu kolem 3 000 $ znovu testován, ale nikdy nebyl porušen. Pokud by došlo k prolomení tohoto minima, mohl by být předložen silnější argument, že stále probíhá několikaletý medvědí trh s bitcoiny.
Bitcoin znovu testuje rozsah svého předchozího minima na medvědím trhu.
Protože tato úroveň nebyla prolomena, lze argumentovat, že havárie po obavách z COVID-19 byla pouze opakovaným testem rozsahu. Přesto neexistují žádné jistoty, pokud jde o technickou analýzu, pouze pravděpodobnosti.
Další pozoruhodné příklady medvědího trhu pocházejí z akciového trhu. Velká hospodářská krize, finanční krize v roce 2008 nebo pád akciového trhu v roce 2020 kvůli pandemii koronaviru, to vše jsou pozoruhodné příklady. Všechny tyto události způsobily velké škody na Wall Street a ovlivnily ceny akcií napříč celou oblastí. Tržní indexy jako Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) nebo index S&P 500 mohou v dobách, jako jsou tyto, zaznamenat výrazný pokles cen.
Medvědí trh vs. býčí trh – jaký je rozdíl?
Rozdíl je poměrně přímočarý. Na býčím trhu ceny rostou, zatímco na medvědím trhu ceny klesají.
Jedním z pozoruhodných rozdílů může být to, že medvědí trhy mohou mít dlouhá období konsolidace, tj. do stran nebo pohyb cen. Toto jsou časy, kdy je volatilita trhu poměrně nízká a dochází k malé obchodní aktivitě. I když totéž může platit na býčích trzích, tento druh chování má tendenci převládat na medvědích trzích. Koneckonců, pokles cen na delší dobu není pro většinu investorů příliš atraktivní.
Něco jiného, co je třeba zvážit, je, zda je vůbec možné zadat krátkou pozici na aktivum. Pokud neexistuje možnost shortovat aktiva na marži nebo pomocí derivátů, mohou obchodníci vyjádřit medvědí pohled na trh pouze prodejem za hotovost nebo stablecoiny. To může vést k delšímu, vleklému sestupnému trendu s malým zájmem o nákup, což má za následek pomalou a jednotvárnou boční akci cen.
➟ Chcete začít s kryptoměnou? Kupte si bitcoiny na Binance!
Jak obchodovat na medvědím trhu
Jednou z nejjednodušších strategií, které mohou obchodníci na medvědím trhu použít, je zůstat v hotovosti (nebo stablecoinech). Pokud vám klesající ceny nevyhovují, může být lepší počkat, až se trh dostane z území medvědího trhu. Pokud existuje očekávání, že někdy v budoucnu může přijít nový býčí trh, můžete toho využít, když k němu dojde. Současně, pokud dlouhodobě HODLing s investičním časovým horizontem mnoha let nebo desetiletí, medvědí trh nemusí být nutně přímým signálem k prodeji.
Pokud jde o obchodování a investování, obecně je lepší obchodovat se směrem trendu trhu. To je důvod, proč další lukrativní strategií na medvědích trzích může být otevírání krátkých pozic. Tímto způsobem, když ceny aktiv klesají, mohou obchodníci profitovat z poklesu. Mohou to být denní obchody, swingové obchody, poziční obchody – hlavním záměrem je jednoduše obchodovat ve směru trendu. Díky tomu bude mnoho protistranných obchodníků hledat „protitrendové“ obchody, což znamená obchody, které jsou proti směru hlavního trendu. Podívejme se, jak to funguje.
V případě medvědího trhu by to znamenalo vstup do dlouhé pozice při odrazu. Tento krok se někdy nazývá „shromáždění medvědího trhu“ nebo „odskočení mrtvé kočky“. Tyto protitrendové cenové pohyby mohou být notoricky volatilní, protože mnoho obchodníků může skočit po příležitosti dlouhého krátkodobého odrazu. Dokud se však nepotvrdí, že celkový medvědí trh skončil, předpokládá se, že klesající trend se obnoví hned po odrazu.
To je důvod, proč úspěšní obchodníci vyberou zisky (kolem nedávných maxim) a odejdou dříve, než se obnoví medvědí trend. Jinak by mohli uvíznout ve své dlouhé pozici, zatímco medvědí trh pokračuje. Proto je důležité si uvědomit, že se jedná o vysoce riskantní strategii. I ti nejpokročilejší obchodníci mohou utrpět značné ztráty, když se snaží zachytit padající nůž.
Závěrečné myšlenky
Diskutovali jsme o tom, co je medvědí trh, jak se mohou obchodníci chránit a profitovat z medvědích trhů. Stručně řečeno, nejpřímější strategií je zůstat v hotovosti na medvědím trhu – a čekat na bezpečnější příležitost k obchodování. Případně bude mnoho obchodníků hledat příležitosti k vybudování krátkých pozic. Jak víme, je moudré sledovat směr trendu na trhu, pokud jde o obchodování.
