TL;DR
Když obchodujete s akciemi nebo kryptoměnami, komunikujete s trhem tak, že zadáváte objednávky:
Tržní příkaz je pokyn k okamžitému nákupu nebo prodeji (za aktuální cenu na trhu).
Limitní příkaz je pokyn počkat, dokud cena nedosáhne limitu nebo lepší ceny, než bude proveden
To jsou ve zkratce objednávky. Každá z těchto dvou kategorií má samozřejmě různé varianty, které dělají různé věci v závislosti na tom, jak chcete obchodovat. Zvědavý? Číst dál.
Úvod
Přihlásili jste se k výměně a zajímá vás, co dělají všechna různá tlačítka? Možná jste dokončili rewatch Wall Street a snažíte se lépe porozumět tomu, jak akciové trhy fungují?
V následujícím článku rozebereme objednávky: pokyny, které pošlete burze k nákupu a prodeji aktiv. Jak brzy uvidíme, existují dva hlavní typy: limitní příkazy a tržní příkazy. To jsou však pouze vlastnosti používané k popisu sortimentu příkazů.
Pojďme do toho.
Tržní příkaz vs. limitní příkazy
Tržní příkazy jsou příkazy, u kterých byste očekávali okamžité provedení. V podstatě říkají, že při současné ceně udělejte x. Předpokládejme, že jste na Binance, chcete koupit 3 BTC a bitcoin se obchoduje za 15 000 $. Jste rádi, že za coiny zaplatíte 45 000 $ a nechcete čekat, až ceny klesnou níže, takže zadáte nákupní tržní příkaz.
Kdo prodává mince, ptáte se? Musíme se podívat do knihy objednávek, abychom to zjistili. Zde burza vede velký seznam limitních příkazů, což jsou jednoduše příkazy, které nejsou okamžitě provedeny. Ty by mohly říkat něco jako za cenu y, do x.
V zájmu tohoto příkladu mohl jiný uživatel zadal objednávku dříve a řekl burze, aby prodala 3 BTC, když cena dosáhne 15 000 $. Když tedy zadáte svůj tržní příkaz, burza ho přiřadí k limitnímu příkazu knihy.
Ve skutečnosti jste nevytvořili objednávku – místo toho jste vyplnili existující a odstranili ji z knihy objednávek. To z vás dělá příjemce, protože jste odebrali část likvidity burzy. Druhý uživatel je však tvůrce, protože k němu přidali. Jako tvůrce si obvykle užíváte nižších poplatků, protože burze poskytujete výhodu.
Vztah mezi těmito dvěma hráči je podrobněji prozkoumán v části Market Makers a Market Takers, Explained. Podívejte se, pokud chcete lépe porozumět tomu, jak burzy fungují.
Co potřebujete vědět o tržních příkazech
Základní druhy tržních příkazů jsou příkazy k nákupu a prodeji. Dáváte pokyn burze, aby provedla transakci za nejlepší dostupnou cenu. Všimněte si, že nejlepší dostupná cena není vždy aktuální zobrazená hodnota – záleží na knize objednávek, takže byste mohli skončit s prováděním obchodu za mírně odlišný kurz.
Tržní příkazy jsou dobré pro okamžité (nebo téměř okamžité) transakce. To je ale asi tak všechno. Poplatky vzniklé ze skluzu a výměny znamenají, že stejný obchod by byl levnější, kdyby se uskutečnil s limitním příkazem.
➟ Chcete začít s kryptoměnou? Kupte si bitcoiny na Binance!
Běžné typy zakázek
Nejjednoduššími příkazy jsou nákupní tržní příkazy, prodejní tržní příkazy, nákupní limitní příkazy a prodejní limitní příkazy. Pokud byste se však drželi pouze těchto, zjistili byste, že máte poněkud omezenou obchodní zkušenost. Místo toho můžete stavět na tom, abyste využili tržních podmínek, ať už v krátkodobých nebo dlouhodobých nastaveních.
Stop-limitní příkazy
Stop-limit příkazy jsou dobré nástroje pro omezení ztrát, které vám mohou při obchodu vzniknout. Tento typ příkazu umožňuje nastavit stop cenu a limitní cenu. Pokud by se BTC obchodovalo za 10 000 USD a vy jste nastavili stop-limitní příkaz na stop ceně 9 900 USD a limitní ceně 9 895 USD. Poté bude zadán limitní příkaz za 9 895 USD, když cena klesne z 10 000 USD na 9 900 USD.
Příkaz je však zadán až po dosažení stop ceny. Stále riskujete, že se cena nevzpamatuje, v takovém případě nemáte žádnou ochranu, pokud bude nadále klesat pod 9 985 USD a objednávka nemusí být splněna.
Objednávky typu One-Cancels-the-other (OCO).
Příkaz „jeden ruší druhý“ (OCO) je sofistikovaný nástroj, který umožňuje kombinovat dva podmíněné příkazy. Jakmile je jeden spuštěn, druhý je zrušen. Vezmeme-li příklad BTC na 10 000 USD, můžete příkaz OCO použít k nákupu bitcoinu, když cena dosáhne 9 900 USD, nebo k jeho prodeji, když cena stoupne na 11 000 USD. Jedna z těchto dvou bude provedena jako první, což znamená, že druhá bude automaticky zrušena.
Co platí?
Dalším důležitým konceptem, kterému je třeba rozumět, když mluvíme o objednávkách, je čas v platnosti. Jedná se o parametr, který zadáváte při otevírání obchodu a určuje podmínky jeho vypršení.
Dobré do zrušení (GTC)
Good ‘til canceled (GTC) je pokyn, který stanoví, že obchod by měl zůstat otevřený, dokud nebude proveden nebo ručně zrušen. Obecně platí, že platformy pro obchodování s kryptoměnami standardně používají tuto možnost.
Na akciových trzích je běžnou alternativou uzavření příkazu na konci obchodního dne. Protože kryptotrhy fungují 24 hodin denně, 7 dní v týdnu, převládají GTC.
Okamžité nebo zrušení (IOC)
Okamžité nebo zrušit (IOC) objednávky stanoví, že jakákoli část objednávky, která není okamžitě vyplněna, musí být zrušena. Předpokládejme, že zadáte příkaz k nákupu 10 BTC za 10 000 $, ale za tuto realizační cenu můžete získat pouze 5 BTC. V takovém případě byste zakoupili těchto 5 BTC a zbytek objednávky by byl uzavřen.
Naplnit nebo zabít (FOK)
Rozkazy Fill or kill (FOK) jsou buď splněny okamžitě, nebo jsou zabity (zrušeny). Pokud by vaše objednávka nařídila burze, aby nakoupila 10 BTC za 10 000 $, částečně by se nenaplnila. Pokud celá objednávka 10 BTC není okamžitě k dispozici za tuto cenu, bude zrušena.
Závěrečné myšlenky
Zvládnutí typů příkazů je zásadní pro dobré obchodování. Ať už chcete použít stop příkazy k omezení potenciální ztráty, nebo příkazy OCO k plánování různých výsledků současně, je nezbytné znát obchodní nástroje, které máte k dispozici.
