Velkému počtu bitcoinových a ethereových opčních kontraktů brzy vyprší. Tyto události navíc často vedou ke kolísání ceny podkladového aktiva.
V aktivitě obchodování s deriváty došlo k velkému posunu, kdy obchodování s opcemi Ethereum překonalo bitcoiny.
Končí platnost 37 000 bitcoinových opcí s nominální hodnotou něco málo přes 1 miliardu dolarů. Toto číslo je však zastíněno 256 000 opcemi Ethereum, které tento měsíc také končí. Mají nominální hodnotu 4,8 miliardy dolarů.
Odvětvový analytik Colin Wu komentoval dramatický posun v obchodování s deriváty.
Ethereum opce vyprší
Ethereum opce jsou derivátové kontrakty, které umožňují obchodníkům spekulovat na cenu ETH. Umožňují obchodníkům nakupovat a prodávat Ethereum za konkrétní cenu (strike price) ke konkrétnímu datu expirace. Jsou také flexibilnější než futures, které mají pevné datum expirace.
Podle údajů z Deribitu má Ethereum open interest (OI) téměř 2,6 milionu otevřených smluv, které ještě nebyly vypořádány.
Ethereum má navíc poměr Put/Call 1,09. Poměr put/call se vypočítá jako podíl počtu zobchodovaných prodejních (krátkých) opcí počtem zobchodovaných call (dlouhých) opčních kontraktů. Číslo nad 1 je medvědí, protože více obchodníků uzavírá kontrakty nakrátko (prodává), než nakupuje.
Největší problém pro Ethereum opce je 1 800 $. To popisuje realizační cenu nejotevřenější smlouvy. To je také cena, za kterou aktivum způsobí finanční ztrátu největšímu počtu držitelů opcí při expiraci.
U bitcoinových opcí to vypadá ještě pozitivněji s poměrem put/call na 0,51. To naznačuje, že bylo nakoupeno více dlouhých kontraktů než krátkých kontraktů.
Navíc maximální cena BTC je 28 000 $, což je velmi blízko tomu, kde se aktivum aktuálně obchoduje.
Výhled trhu kryptoměn
Trhy s kryptoměnami v tento den stagnovaly a celková tržní kapitalizace se pohybovala kolem 1,2 bilionu dolarů. Navíc deset nejlepších kryptoměn zaznamenalo malý pohyb, s výjimkou Dogecoinu (DOGE), který po zásahu Elona Muska na Twitteru klesl o 8,6 %.
Ethereum v současné době mění majitele na 1 870 dolarech a ochladilo se z maxima v polovině týdne a sedmiměsíčních maxim 1 920 $.
Až všechny tyto opční smlouvy na Ethereum začnou tento měsíc vypršet, pravděpodobně dojde k dalšímu tlaku na pokles.
Blockchain společnosti Ethereum údajně zaznamenal za poslední dva týdny pozoruhodný nárůst velkých transakcí. Typ obchodu obvykle spojený s větší důvěrou trhu.
Navíc se zdá, že nedávná data naznačují, že 40 % transakcí v síti Ethereum jsou blokové obchody ETH. Klasický případ nákupu fám a prodeje novinek?
No, historicky velké upgrady přitahovaly silnou poptávku dny před hlavní událostí. Tyto obchody mohou souviset s většími obchody uskutečněnými koncem března. Data dále také zdůrazňují, že poptávka po ETH v současnosti převažuje nad prodejním tlakem, což naznačuje vyšší počet call opcí než prodejních opcí. Zdá se, že tato pozorování jsou v souladu s vlivem býků na trh.
Lifting není omezen na velké transakce. Glassnode ve skutečnosti zjistil, že maloobchodní sektor také aktivně reaguje na odpočítávání do upgradu v Šanghaji. Například - počet adres držících alespoň 0,01 ETH je nyní na novém ATH. Dokáže ETH udržet svou býčí poptávku?
Zatímco tok transakcí nemusí nutně vykreslovat jasný obraz toho, co se děje na trhu, lepší volbou může být pohled na tok velryb. Je to proto, že velryby mají větší kontrolu nad směřováním trhu.
Je zajímavé, že distribuce nabídky velryb ukazuje, že velryby na adresách s více než 1 milionem ETH nakupovaly. Celkově tato kategorie kontroluje přibližně 24 % cirkulujících dodávek ETH v době lisování. Zde stojí za zmínku, že stejné ukazatele ukazují na zpomalení poptávky po derivátech za posledních 24 hodin.
To odráží prodejní tlak pozorovaný ve stejnou dobu, stejně jako býčí dynamiku cen ETH od začátku dubna.
ETH opět kleslo pod cenovou hladinu 1 900 USD, přičemž alternativní hodnota byla v době psaní tohoto článku 1 866 USD. Potvrzení, že navzdory široké poptávce zůstává prodejní tlak výrazný.
Jinými slovy, pokud prodejní tlak převezme, ETH může mít potíže s dosažením 2 000 $ před upgradem. Vyšší pákový efekt jej také činí náchylným k likvidaci.