Co je to tvůrce trhu?
Tvůrce trhu je účastník trhu, který poskytuje likviditu zadáváním limitních příkazů do knihy příkazů. Dělají to neustálým nákupem a prodejem aktiv, aby udrželi aktivní trh. Tvůrci trhu obvykle profitují ze spreadu – rozdílu mezi nákupní cenou (bid) a prodejní cenou (ask). Obvykle zadávají příkazy mírně pod aktuální tržní cenou (bid) a mírně nad ní (ask). Tvůrci trhu pomáhají zajistit, aby na trhu vždy existovali kupující a prodávající, což umožňuje hladší obchodování a těsnější rozpětí mezi nabídkou a poptávkou.
Představte si, že jste tvůrce trhu obchodující s bitcoiny na burze. Vaším cílem je poskytnout trhu likviditu neustálým kotováním nabídkových a poptávkových cen pro bitcoiny. Funguje to takto:
1. Zadávání objednávek: Do knihy objednávek zadáváte limitní objednávky na nákup a prodej bitcoinů. Můžete například zadat nabídku na nákup bitcoinů za 40 000 USD a požádat o prodej bitcoinů za 40 050 USD. Tyto příkazy jsou obvykle umístěny mírně nad nejvyšší nabídkou a mírně pod nejnižší poptávkou, aby se zachytil spread.
2. Udržování likvidity: Jak se trh pohybuje, upravujete své objednávky tak, aby odrážely měnící se dynamiku cen. Pokud cena bitcoinu vzroste, můžete upravit svou nabídku na 40 010 USD a poptávku na 40 060 USD. Průběžnou aktualizací vašich objednávek zajistíte, že pro obchodníky budou vždy k dispozici ceny pro nákup a prodej bitcoinů.
3. Profitování ze spreadu: Vyděláváte peníze z spreadu – rozdílu mezi nabídkovou a poptávkovou cenou. V našem příkladu, pokud od vás obchodník koupí bitcoin za 40 050 USD a okamžitě vám ho prodá zpět za 40 010 USD, získáte zisk 40 USD za bitcoin. Tento zisk vám kompenzuje poskytování likvidity trhu.
4. Řízení rizik: Jako tvůrce trhu musíte také řídit své vystavení riziku. Pokud se cena bitcoinu pohybuje proti vaší pozici, můžete utrpět ztráty. Ke zmírnění tohoto rizika můžete použít zajišťovací strategie nebo upravit velikost pozice na základě tržních podmínek.
Celkově je vaší úlohou jako tvůrce trhu poskytovat trhu likviditu.