V posledních dvou týdnech mnoho investorů otočilo své portfoliové investice kvůli bankovní krizi a vložilo miliardy dolarů do fondů peněžního trhu ve Spojených státech.
Investoři vybírají své vklady z bank!
Bankovní krize způsobila, že mnoho investorů v posledních dvou týdnech provedlo změny ve svých portfoliových investicích. Podle údajů Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) zveřejněných deníkem Financial Times bylo v březnu ve Spojených státech investováno více než 286 miliard dolarů do fondů peněžního trhu (státní dluhopisy, bankovní poukázky a komerční cenné papíry).
Goldman Sachs, JPMorgan Chase a Fidelity byly podle údajů největší zisky mezi investory, kteří v posledních dvou týdnech vložili hotovost do fondů peněžního trhu v USA. Financial Times uvádí, že peněžní fondy Goldman Sachs obdržely 52 miliard dolarů, což představuje nárůst o 13 %, zatímco do fondů JPMorgan přiteklo asi 46 miliard dolarů a do Fidelity vstoupilo asi 37 miliard dolarů. Objem záznamů je největší za měsíc od vypuknutí epidemie Covid-19.
Fond peněžního trhu obecně nabízí vysokou likviditu a nízké riziko, což z něj činí oblíbenou volbu pro investory v nejistých časech. V současné době tyto fondy nabízejí nejlepší výnosy za poslední roky, protože americká centrální banka pokračuje ve zvyšování úrokových sazeb, aby omezila inflaci.
Za sedm dní do 22. března se celková aktiva fondů peněžního trhu zvýšila o 117,42 miliardy USD na 5,13 bilionu USD, uvádí zpráva Institute Investment Company. Mezi zdanitelnými fondy peněžního trhu vzrostly státní fondy o 131,84 miliardy USD, zatímco primární fondy poklesly o 10,83 miliardy USD. Fondy peněžního trhu osvobozené od daní se zmenšily o 3,61 miliardy dolarů.
Banky v USA a Evropě se rozhodly zpřísnit měnovou politiku, což jim způsobilo nedostatek likvidity. To vedlo k velkým investicím do fondů peněžního trhu kvůli obavám ve finančním systému.
24. března akcie Deutsche Bank klesly kvůli zvýšení nákladů na pojištění proti riziku potenciálního nesplácení (nesplacení investice nebo dluhu). Podle agentury Reuters s odkazem na údaje S&P Global Market Intelligence pětileté swapy úvěrového selhání německé banky, známé jako CDS, neboli pojistné, uzavřely na 222 bp, což je o 19 bazických bodů (bp) více než předchozí den.
Nejistota stále visí nad regionálními bankami v USA, přičemž minulý týden vzrostlo pojistné proti selhání u společností poskytujících finanční služby Charles Schwab a Capital One, přičemž swapy úvěrového selhání této společnosti vzrostly k 20. březnu o více než 80 % na 103 bazických bodů.
Co je to peněžní trh?
Peněžní trh je finanční trh, který poskytuje likviditu investováním do krátkodobých dluhových nástrojů. Tyto dluhové nástroje se obvykle skládají ze státních dluhopisů, bankovních poukázek a komerčních cenných papírů a jejich splatnost je obecně kratší než jeden rok. Fondy peněžního trhu jsou na druhé straně investičními nástroji, které investují do těchto krátkodobých dluhových nástrojů a nabízejí investorům investiční možnost s nízkým rizikem a nízkou návratností.
