Co je pálení mincí?
Když je část kryptoměny zničena, aby byla odstraněna z blockchainu, nazývá se to spálení tokenu.
Po upgradu hard forku v Londýně se „spalování“ tokenů Ethereum (ETH) stalo horkým tématem mezi nadšenci do kryptoměn. Co je ale pálení kryptoměnových mincí, nebo co je nakupování a pálení?
Tokeny kryptoměn jsou zničeny při převodu na nepoužitelnou adresu peněženky, aby byly odstraněny z oběhu. Nikdo nemůže získat přístup nebo přiřadit adresu, která se nazývá adresa spáleniny nebo požírače. Když je token přenesen na vypalovací adresu, je trvale ztracen. Každý, kdo vlastní kryptoměnu, ji může zničit, ale není to něco, co byste chtěli dělat impulzivně, protože v podstatě vyhazujete své peníze.
Většinu času se vývojáři kryptoměny rozhodnou zničit konkrétní částku. Spalování coinů snižuje nabídku, takže tokeny kryptoměn jsou vzácnější. Zvyšuje tedy spalování kryptoměn hodnotu? Kvůli nedostatku mohou ceny vzrůst, což má za následek zisky pro investory.
Při vypalování tokenů je třeba mít na paměti několik věcí. Za prvé, nezaručuje, že hodnota kryptoměny vzroste. Mnoho lidí věří, že přináší malý nebo žádný přínos.
K ošizení investorů je možné využít pálení kryptoměnových mincí. Vývojáři mohou tvrdit, že pálí tokeny, když je pošlou do peněženky, kterou vlastní. Vývojáři také používají hořící tokeny ke skrytí velryb s velkým množstvím kryptoměny.
2.
Co znamená buyback v kryptoměně?
Dalším oblíbeným nástrojem pro zvýšení cen tokenů jsou zpětné odkupy, kdy společnosti odkupují zpět svá kryptoaktiva, čímž snižují jejich nabídku a zvyšují jejich celkovou hodnotu.
Ke zpětnému odkupu akcií dochází, když společnost, která akcie vydala, odkoupí akcie zpět za tržní cenu a absorbuje je, čímž sníží celkový počet akcií na trhu. Kvůli nestabilitě dynamiky cen a záhadě obklopující více tokenů, které kolují na trhu, začaly podniky založené na blockchainu přijímat obě technologie, aby omezily emise a zvýšily ceny.
Dva nejoblíbenější nástroje jsou zpětné odkupy a vypalování tokenů. A i když tyto dva přístupy v podstatě dosahují stejných cílů, jejich mechanismy a konečné cíle, pokud jde o cenové efekty, jsou zcela odlišné. Co jsou tedy zpětné odkupy a spálení tokenů?
Ekosystém kryptoměn je často spojován s pojmem inflace, která označuje pokles hodnoty. Cenová volatilita na digitálních trzích je obvykle vyšší než na tradičních trzích, zejména v současném prostředí. Investoři mají menší důvěru v digitální aktiva, protože DeFi a kryptoměny jsou stále nevyužité.
Emitenti proto musí vyvinout jasnou, praktickou, přiměřenou a ziskovou hodnotovou nabídku, která bude v rámci systému efektivně fungovat, aby přilákala investory a prokázala prokazatelné výhody.
Koncept zpětného odkupu v kryptoměnách tedy spočívá v tom, že projekt nebo společnost použije své hotovostní zdroje k odkoupení části tokenů nebo akcií od držitelů za tržní cenu. Během procesu zpětného odkupu budou odkoupená aktiva držena v peněžence účetní jednotky, nikoli zničena nebo okamžitě uvolněna zpět do oběhu.
Místo toho je vypálení tokenů, když projekt trvale odstraní některé ze svých tokenů z oběhu a pošle je na nulovou adresu, čímž je vymaže z existence. Aby bylo možné upravit dynamiku poptávky a nabídky a ovlivnit ceny, jsou tokeny buď odkoupeny zpět od komunity, nebo jednoduše staženy z aktuálního fondu.
3.
Jak začíná vypalování tokenu?
Spalování tokenů existovalo dávno před Bitcoinem ( BTC ). Je to velmi podobné zpětnému odkupu akcií a může se jimi inspirovat.
V letech 2017 a 2018 mnoho kryptoměn včetně Binance Coin (BNB), Bitcoin Cash (BCH) a Stellar ( XLM ) spálilo tokeny, aby snížilo nabídku a zvýšilo cenu. Stává se stále typičtějším pro rozvíjející se kryptoměny, které začínají s dostatkem tokenů.
Jedním z hlavních důvodů, proč si pálení mincí v poslední době získalo popularitu, je to, že umožňuje kryptoměně začít na nízké ceně a poté uměle zvýšit její hodnotu, jakmile je získána investice. Nová kryptoměna by mohla začít s 1 bilionem tokenů za pouhý zlomek centu a přilákat investory díky své nízké ceně. Tvůrci pak mohou spálit miliardy tokenů, aby v budoucnu zvýšili cenu.
Binance buyback and burn začíná tím, že kryptoměnová burza použije 20 % svých příjmů na spalování a zpětný nákup tokenů BNB každé čtvrtletí, čímž se snižuje nabídka tokenů BNB. 18. října 2021 odstranilo 17. vypálení BNB z trhu 1 335 888 tokenů. Rozdíl mezi zpětným odkupem akcií a zpětným odkupem kryptoměn (jako jsou zpětné odkupy BNB) je v tom, že tyto jsou automatizované a zaručené.
Při nákupu standardních akcií investoři někdy nevědí, zda společnost akcie zpět odkoupí nebo vyplatí dividendy. Na druhou stranu zpětné odkupy pomocí kryptoměn se provádějí prostřednictvím předem naprogramovaných chytrých kontraktů.
Jedním z nadcházejících spálenin kryptoměn je navíc program spalování Shiba Inu (SHIB), jehož cílem je spálit procento zisku nebo částku dané měny do oficiální peněženky pro vypalování SHIB.
4.
Jak fungují zpětné odkupy a výpaly?
Těžaři mohou zničit tokeny virtuální měny pomocí mechanismu konsenzu proof-of-burn (PoB).
Proof-of-burn je jedním z několika konsenzuálních mechanismů používaných blockchainovými sítěmi k ověření, že všechny zúčastněné uzly souhlasí se skutečným a legitimním stavem blockchainové sítě. Mechanismus konsenzu je soubor protokolů, který používá více validátorů k dohodě o platnosti transakcí.
PoB je proof-of-work mechanismus, který neplýtvá energií. Místo toho funguje na myšlence umožnit těžařům spalovat tokeny virtuální měny. Právo zápisu do bloku (dolu) se pak uděluje úměrně spáleným mincím.
Těžaři přenášejí mince na adresy hořáků, aby je zničili. Tento proces využívá velmi málo zdrojů (kromě energie potřebné k vytěžení mincí před jejich zničením) a udržuje síť aktivní a flexibilní.
V závislosti na implementaci můžete zničit nativní měnu nebo měnu alternativního řetězce, jako je BTC. Výměnou vám bude vyplaceno v tokenech nativní měny blockchainu.
PoB však sníží počet těžařů, stejně jako sníží zásobu tokenů, protože bude méně zdrojů a méně konkurence. To vede k významným problémům s centralizací, protože velcí těžaři dostávají příliš velkou kapacitu, což jim umožňuje zničit velké množství mincí najednou, což výrazně ovlivňuje cenu a nabídku.
K vyřešení tohoto problému se často používá decay rate, který efektivně snižuje celkovou schopnost jediného těžaře ověřovat transakce. PoB je podobný PoS a vyžaduje, aby těžaři uzamkli aktiva, aby mohli těžit. Na rozdíl od PoB mohou stakeři získat své tokeny zpět po ukončení těžby PoS.
V kryptoměnách fungují zpětné odkupy stejným způsobem, kdy jsou tokeny zakoupeny od komunity a umístěny do peněženky vývojáře. Proto, na rozdíl od spálení tokenů, které trvale zničí tokeny kolující na trhu, zpětné odkupy jejich tokeny trvale neodstraní.
5.
Jaké jsou výhody a nevýhody zpětného odkupu kryptoměn?
Cílem zpětných odkupů a výpalů je zvýšit hodnotu tokenu snížením nabídky s rostoucími příjmy. Zpětné odkupy mají tendenci sloužit tomuto účelu, ačkoli destrukce má zjevné účinky na měnu a kapitálová aktiva.
Nutnost snížit počet tokenů v oběhu kvůli chybám v ekonomických výpočtech, záměr uměle navyšovat ceny tokenů, podporovat spekulace, humbuk, gesta vůči držitelům tokenů nebo jednoduše restrukturalizovat distribuci jsou příklady projektů, které se uchylují k odporu Důvod koupě .
Zpětné odkupy se často provádějí z interních projektových důvodů a také za účelem zvýšení likvidity a snížení cenové volatility. Vzhledem k tomu, že zákon nabídky a poptávky neguje princip nedostatku, snížení nabídky má tendenci dlouhodobě stabilizovat ceny, ale zvýšení počtu dostupných aktiv vede k nižšímu zájmu investorů.
Dlouhodobý růst je navíc podporován zpětnými odkupy. Investorům se doporučuje držet tokeny, což pomáhá udržovat cenovou stabilitu aktiva. Nicméně všechny důvody pro zpětné odkupy jsou kritizovány, protože způsobují okamžitou reakci komunity, která začne zpochybňovat důvody těchto rozhodnutí.
Například deflační měna omezuje spotřebu, proto snižování počtu tokenů v průběhu času brání kapitalizování. A předpokládejme, že rychlost spalování převyšuje základní rychlost růstu. V tomto případě riskujete kapitalizaci systému příliš těsnou konsolidací vlastnictví na úkor likvidity a dlouhodobé hodnoty.
Bez ohledu na kritiku budou držitelé tokenů buď vidět zpětné odkupy jako příležitost prodat své tokeny, nebo nakoupí více a zdvojnásobí se v naději na zvýšení ceny.
6.
Jsou zpětné odkupy cestou vpřed?
Podniky investující své vlastní peníze nejsou novinkou a již dlouhou dobu jsou standardním nástrojem stabilizace cen (či inflace) na tradičních finančních trzích.
Všechny projekty jako Binance a Nexo provedly zpětné odkupy. Například zpětný odkup společnosti Nexo byl způsoben přesvědčením hlavního vývojového týmu, že aktivum bylo výrazně podhodnoceno. Proto se rozhodli snížit počet projektových tokenů v oběhu, aby pomohli upravit tržní ceny.
V kryptosvětě jsou zpětné odkupy podobné jejich tradičním protějškům na finančním trhu a používají se k úpravě množství oběžných aktiv společnosti. Motivace pro taková schémata se různí, ale konečným výsledkem je obvykle výrazné zvýšení hodnoty nemovitosti.
