Jaká je uzamčená celková hodnota?

Total Value Locked (TVL) je chápáno jako celkové množství aktiv uzamčených v chytrých smlouvách DeFi. Toto číslo odpovídá množství aktiv aktuálně zadržovaných v daném protokolu.

Total value Locked (TVL) používá tři hlavní jednotky: USD, ETH a BTC. Kromě toho se DAI používá také jako jednotka měření pro TVL, ale tato jednotka se nepoužívá často.

Jak vypočítat celkovou uzamčenou hodnotu:

Celková uzamčená hodnota (TVL) = Celkový počet uzamčených tokenů x uzamčená tržní hodnota tokenů

Protokoly DeFi používají TVL

Půjčování

Při poskytování úvěrů se index TVL měří hodnotou aktiv vložených do inteligentních smluv jak věřitelem, tak dlužníkem. Dlužníkům je pak poskytnuta „úvěrová linka“ obsahující až 60 % jejich uzamčené hodnoty.

MakerDAO je předním projektem v této oblasti.

Decentralizovaná burza (DEX)

V DEX se TVL měří hodnotou aktiv vložených do inteligentních smluv burz, včetně burz typu kniha objednávek, jako je Loopring a DeversiFi. Burzy fondu likvidity jako Uniswap, Curve a Balancer mají nejvyšší TVL.

V současné době je Curve Finace DEX s nejvyšší celkovou TVL mezi protokoly Defi s celkovou uzamčenou hodnotou až 10,3 miliardy USD.

Deriváty (transakce s deriváty)

TVL v derivátových protokolech se měří hodnotou aktiv uložených do inteligentních smluv, podpůrných syntetických aktiv a finančních smluv. V aplikacích pro obchodování s opcemi mohou uživatelé vkládat USDC, aby získali úrok, protože obchodníci nakupují spready, aby udrželi pozice otevřené.

DxDy vede kategorii derivátů s celkovou hodnotou 1 miliarda dolarů.

Platební protokol

TVL se měří hodnotou aktiv vložených do smart kontraktů, které jsou převedeny do sidechainu nebo plazmové implementace platebního protokolu.

S více než 683 miliony dolarů v uzamčených aktivech je Flexa v současné době lídrem v kategorii plateb. Platební protokol využívající technologii Flexa umožňuje vkladatelům využít jejich kryptoaktiva u velkých značek, jako jsou Starbucks, Dunkin Donuts a GameStop.

aktiva (aktiva)

TVL v aktivu se měří množstvím tokenizovaných mincí. Tato kryptoaktiva představují zpětný odkup podkladového aktiva v poměru 1:1.

Convex Finace má nejvyšší TVL v aktivu.

Význam TVL

TVL zobrazuje částku uzamčenou v protokolech DeFi a pomáhá tak získat jasný přehled o celkovém stavu trhu DeFi. TVL je také efektivní metrika pro srovnání tržního podílu různých protokolů DeFi.

Čím více hodnoty je uzamčeno, tím lépe protokol DeFi funguje a generuje větší zisk pro své účastníky. Naopak nižší TVL znamená jak nižší provoz, tak nižší potenciální zisky.

Někdy může být obtížné vyhodnotit, zda je TVL protokolu DeFi dostatečně vysoká nebo ne, protože celý ekosystém DeFi je mladý a ve fázi vývoje. Odborníci na trh se však shodují, že auditované protokoly DeFi počínaje 1 miliardou $ TVL lze považovat za bezpečnější možnosti použití.

Interpretace růstu TVL

Mnoho investorů a analytiků měří protokoly DeFi podle množství TVL. Čím vyšší je tedy celková hodnota na něm uzamčená, tím lepší je celkový stav projektu.

Logicky to znamená, že projekt je žádaný. Projekt může mít silný vývojový tým, dobré případy použití a uživatelskou zkušenost, která přiláká nejvíce uživatelů a zvýší rozsah TVL a zároveň zvýší hodnotu projektu.

Ceny TVL a tokenů protokolů DeFi často korelují. Obvykle, když se TVL zvyšuje, zvyšuje se i cena tokenu a naopak.

Nevýhodou TVL

Většina decentralizovaných finančních aplikací je postavena na blockchainu Ethereum. Výsledkem je, že v době psaní tohoto článku je více než 50 % všech TVL na DeFi propojeno se sítí Ethereum.

Růst TVL DeFi dApps na Ethereu však nutně neznamená rostoucí počet dApps nebo zapojení uživatelů s nimi.

Díky tomu velikost TVL koreluje s cenou protokolu. S rostoucí cenou ETH tedy roste i celková hodnota uzamčená na základním blockchainu.

Velikost TVL se navíc může uměle zvýšit zdvojnásobením výše stejného kapitálu. K tomu dochází, když uživatelé vkládají svou kryptoměnu do dApp-1, která jim poskytuje jejich vlastní syntetické tokeny. Uživatelé poté vloží tyto syntetické prostředky do jiného protokolu nebo dApp-2. Oba vklady budou vypočítány v TVL. Zde však bude ze skutečného kapitálu pouze první vklad kryptoměny.

Dalším důvodem, proč by TVL mohla být přítomnost velryb. Velcí kapitáloví investoři, jako jsou hedgeové fondy, instituce držící velké množství kryptoměn, nebo dokonce samotní vývojáři projektu, mají schopnost předstírat transakce s velkou hodnotou a tím falešně propagovat TVL projektu.

DeFi nakonec zůstává rostoucím trhem fungujícím v neregulovaném prostředí. To vede k větší aktivitě v řetězci, zaměřené na spekulace a krátkodobé zisky. Uživatelé, kteří uzamknou svou kryptoměnu za účelem generování pasivního příjmu, ji mohou po určité době vybrat, což má za následek snížení celkové uzamčené hodnoty.

stránky pro sledování TVL

TVL pro konkrétní projekt obvykle najdete na webových stránkách daného projektu. Můžete také použít některé webové stránky jako:

  • Defy Pulse.

  • Defí láma.

Uzavřít

Total Value Locked (TVL) odráží úroveň důvěry uživatele v projekt, v závislosti na každém protokolu DeFi toto číslo odráží různé úrovně využití.

Za určitých okolností vysoká TVL odráží sílu potenciálu likvidity, navíc k úrovni nabídky na trhu s nativními tokeny. Každý protokol bude mít jinou úroveň hodnocení na základě každého projektu. TVL je pouze relativní parametr Při jeho použití se musíte dozvědět o dalších faktorech pro referenční a přesnou analýzu.