SVB Financial

Romano · 2023-03-10T20:36:58.000Z

SVB Financial, a Californnia-based lender to the venture capital industry, has been hit extremely hard, and the losses are now sparking speculation that this will affect other banks and affect the bond portfolios of US banks. SVB Financial So the recent news surrounding overnight losses incurred by Californian bank SVB Financial has raised serious issues regarding unrealized losses on bond portfolios and their impact on bank capitalization levels. The Federal Deposit Insurance (FDIC) projected that the US banks had around $620bn of unrealized losses on securities that were held to maturity or available for sale accounts. This will have implications on the Forex markets too. The most notable impact of this news was an immediate deleveraging of open FX positions. This was seen through large losses in EMFX currencies, such as the Mexican peso and Hungarian forint, which dropped 2.2% and 0.8%, respectively. G10 currencies experienced a more mixed result, with higher-beta currencies such as the Canadian dollar and Norwegian Krone losing around 0.3% of their value against the US dollar. The outperformed was the Swiss Franc, which gained 1.1% against the US dollar. The outperformance may have been partly due to the traditional safe-heaven status of the currency, as well as the recent commitment by the Swiss National Bank to prevent any significant weakening in the franc. The US dollar experienced a similar mixed result due to both the sell-off in US equities and potential implications of the development of the US banking system and the Fed's ability to push ahead with the previously planned aggressive tightening cycle. That and the US 2-year Treasury yield drop over the last 2 days alone. Overall, the news of overnight losses has serious implications for FX markets. Monitor further developments in the US banking system. The most obvious victims will be the Nasdaq and Cryptocurrency. It doesn't help much either that tech stocks have been performing relatively well considering all the rate hikes, but this leaves tech stocks vulnerable to the downside as there wasn't enough hedging taking place. EURUSD A recent shift in the SVB Financial-influenced Federal Reserve Curve and its effect on the 2-year EUR:USD swap differential. The FED sets a benchmark interest rate (Federal Funds rate) and other short-term borrowing costs, which helps to determine market-determined interest rates. The SVB Financial-inspired repricing of the Federal Reserve Curve results from the shift in market expectations regarding the Fed. The Federal Reserve has recently expressed its hawkish views on future economic policy, leading the market to expect higher interest rates. This has influenced steepening of the yield curve, and long-term rates are increasing faster than short-term rates as investors demand higher returns from longer-term investments in a higher-rate environment. The steepening of the yield curve has significantly impacted the 2-year EUR:USD swap differential. A swap differential happens when investors or company exchanges rates between 2 different currencies, usually for the purpose of hedging their currency exposure Right now, the 2-year EUR:USD swap differential has narrowed by 20bps for the euro over the last 2 days. Indicating that the euro's value has strengthened relative to the USD dollar, providing support to EURUSD. A soft NFP job release could be seen as a sign that the Federal Reserve doesn't have to be as hawkish in its monetary policy as Jerome Powell previously suggested. This can result in a weakening of the US dollar, which could lead to a further narrowing of the 2-year EUR/USD swap differential in favor of the Euro and potentially send the EUR/USD back to its starting level of ~1.07 (This already happened but I originally posted this in my newsletter. You can find the link in my bio) The effects of this shift in the yield curve have also been felt in other currencies. As we advance, there may be some upside risks to the value of the koruna, but this is unlikely to have a major impact on the Czech National Bank's policy settings. All in all, the recent shift in the yield curve, as caused by the SVB financial-inspired repricing of the Federal Reserve Curve, has had a marked effect on the 2-year EUR/USD swap differential, sending the euro's value higher. As we advance, there may be some upside risks to the value of the koruna, but this is unlikely to have a major impact on the Czech National Bank's policy. #SVB #nasdaq #crypto #EUR Follow me on Binance Buzz; other links to find me are in my profile bio

SVB Financial, kalifornská půjčovatelka odvětví rizikového kapitálu, byla extrémně tvrdě zasažena a ztráty nyní podněcují spekulace, že to ovlivní další banky a ovlivní dluhopisová portfolia amerických bank.
SVB FinancialNedávné zprávy týkající se jednodenních ztrát, které utrpěla kalifornská banka SVB Financial, vyvolaly vážné problémy týkající se nerealizovaných ztrát na portfoliích dluhopisů a jejich dopadu na úroveň kapitalizace bank.
Federální pojištění vkladů (FDIC) předpokládalo, že americké banky měly kolem 620 miliard dolarů nerealizovaných ztrát z cenných papírů, které byly drženy do splatnosti nebo na účtech k prodeji. To bude mít dopad i na Forex trhy.
Nejvýraznějším dopadem této zprávy bylo okamžité oddlužení otevřených FX pozic. To se projevilo velkými ztrátami v EMFX měnách, jako je mexické peso a maďarský forint, které klesly o 2,2 % a 0,8 %.
Měny G10 zaznamenaly smíšenější výsledky, přičemž měny s vyššími beta, jako je kanadský dolar a norská koruna, ztratily vůči americkému dolaru přibližně 0,3 % své hodnoty.
Překonal si švýcarský frank, který vůči americkému dolaru posílil o 1,1 %. Vyšší výkonnost mohla být částečně způsobena tradičním bezpečným nebem měny a také nedávným závazkem Švýcarské národní banky zabránit jakémukoli výraznému oslabení franku.
Americký dolar zaznamenal podobný smíšený výsledek jak kvůli výprodejům amerických akcií, tak potenciálním důsledkům vývoje amerického bankovního systému a schopnosti Fedu prosadit se v dříve plánovaném agresivním cyklu zpřísňování. To a pokles výnosu 2letého státního dluhopisu USA jen za poslední 2 dny.
Celkově má ​​zpráva o jednodenních ztrátách vážné důsledky pro devizové trhy. Sledujte další vývoj v americkém bankovním systému.
Nejzjevnějšími oběťmi budou Nasdaq a kryptoměna. Moc tomu nepomáhá ani to, že technologické akcie si vedou relativně dobře vzhledem ke všem zvýšením sazeb, ale to ponechává technologické akcie zranitelné vůči poklesu, protože neprobíhalo dostatečné zajištění.
EURUSDNedávný posun křivky Federální rezervní banky ovlivněné finančními zdroji SVB a její vliv na dvouletý swapový diferenciál EUR:USD.
FED stanoví referenční úrokovou sazbu (sazbu federálních fondů) a další krátkodobé výpůjční náklady, což pomáhá určit úrokové sazby určené trhem.
Přecenění křivky Federálních rezerv inspirované SVB Financial je výsledkem posunu v očekávání trhu ohledně Fedu. Federální rezervní systém nedávno vyjádřil své jestřábí názory na budoucí hospodářskou politiku, což vedlo trh k očekávání vyšších úrokových sazeb. To ovlivnilo strmost výnosové křivky a dlouhodobé sazby rostou rychleji než krátkodobé sazby, protože investoři požadují vyšší výnosy z dlouhodobějších investic v prostředí s vyššími sazbami.
Strmost výnosové křivky výrazně ovlivnila 2letý swapový diferenciál EUR:USD. Swapový rozdíl nastane, když si investoři nebo společnost smění kurzy mezi 2 různými měnami, obvykle za účelem zajištění své měnové expozice.
Právě teď se dvouletý swapový diferenciál EUR:USD za poslední 2 dny zúžil o 20 bps za euro. To naznačuje, že hodnota eura vůči USD dolaru posílila, což poskytuje podporu EURUSD.
Mírné uvolnění pracovních míst NFP by mohlo být vnímáno jako znamení, že Federální rezervní systém nemusí být ve své měnové politice tak jestřábí, jak dříve navrhoval Jerome Powell. To může vést k oslabení amerického dolaru, což by mohlo vést k dalšímu zúžení 2letého swapového diferenciálu EUR/USD ve prospěch eura a potenciálně poslat EUR/USD zpět na výchozí úroveň ~1,07 (Toto už se to stalo, ale původně jsem to zveřejnil ve svém newsletteru. Odkaz najdete v mém biu)
Účinky tohoto posunu výnosové křivky se projevily i v jiných měnách. V dalším postupu mohou existovat určitá proinflační rizika pro hodnotu koruny, ale to pravděpodobně nebude mít zásadní dopad na nastavení politiky České národní banky.
Celkově vzato, nedávný posun výnosové křivky, způsobený finančním přehodnocením Federální rezervní křivky inspirovaným SVB, měl výrazný vliv na 2letý swapový diferenciál EUR/USD a poslal hodnotu eura výše.
V dalším postupu mohou existovat určitá proinflační rizika pro hodnotu koruny, ale to pravděpodobně nebude mít zásadní dopad na politiku České národní banky.
#SVB #nasdaq #crypto #EUR 
Sledujte mě na Binance Buzz; další odkazy, kde mě najdete, najdete v biu mého profilu

SVB Financial

SVB Financial

EURUSD

Prozkoumat více od tvůrce

Nejnovější zprávy