Hedging je strategie ochrany před potenciálními riziky spojenými se změnami cen aktiv nebo komodit. Hedging lze použít k ochraně před ztrátami na trhu, snížení investičních rizik nebo zajištění stability výnosů portfolia.
Zajištění lze provádět různými způsoby, včetně použití finančních derivátů, jako jsou opce a futures, nákupu nebo prodeje aktiv spojených s tržními riziky, pomocí strategií rebalancování portfolia a dalších metod. Příkladem zajištění může být použití opce na akcie. Pokud se investor obává poklesu ceny akcií společnosti, může si koupit opci na nákup této akcie za nižší cenu v budoucnu. Pokud cena akcií klesne, investor může využít opce na nákup akcie za nižší cenu, což poskytuje ochranu před ztrátou.
Zajištění může být užitečné pro investory a společnosti, které chtějí chránit své investice a aktiva před tržními riziky. Jako každá investiční strategie má však i zajištění svá rizika a omezení a vyžaduje pečlivou analýzu a plánování.
Příklad zajištění
Předpokládejme, že ABC vyrábí a prodává auta. Má značné náklady na kovy, jako je ocel a hliník, které se používají při výrobě automobilů. Společnost jako taková čelí riziku zvýšení ceny těchto kovů, což by mohlo negativně ovlivnit její zisky. K ochraně proti tomuto riziku může ABC využít zajištění.
Může například uzavřít smlouvu na nákup kovu k určitému datu za pevnou cenu, aby si zaručila stabilní ceny kovů pro výrobu automobilů. Taková smlouva je smlouvou o smlouvě budoucí. Pokud se cena kovu na trhu zvýší, ABC by mohla přijít o zisky z prodeje vozů. Pokud však má futures kontrakt, může nakupovat kovy za nižší cenu a chránit se před ztrátami na trhu.
Hedging umožňuje společnosti ABC chránit své zisky před kolísáním cen kovů a snižovat rizika spojená s výrobou automobilů. Společnost si tak může zajistit stabilní výnos na nestálém trhu s kovy.
Rizika při zajišťování
Zatímco zajištění může pomoci investorům a společnostem chránit se před potenciálními riziky spojenými s pohyby cen aktiv, má také svá vlastní rizika a omezení.
Jedním z hlavních rizik zajištění je riziko plnění smlouvy. Pokud investor nebo společnost uzavře smlouvu o koupi nebo prodeji aktiva, musí ji provést za pevnou cenu a k určitému datu. Pokud se cena aktiva na trhu změní natolik, že se realizace zakázky stane nerentabilní, může to vést ke značným ztrátám.
Kromě toho může použití hedgingu omezit potenciální zisky. Pokud například investor koupil akciovou opci, aby se ochránil před ztrátami, a cena akcie vzrostla nad cenovou hladinu opce, nebude moci profitovat z růstu ceny akcií nad tuto úroveň.
Za zvážení také stojí, že zajištění může být drahé. Některé finanční deriváty, jako jsou opce a futures, mohou mít vysoké poplatky a prémie za užívání. To může snížit potenciální zisky a zvýšit rizika.
Obecně lze říci, že zajištění může být užitečným nástrojem ochrany investic a aktiv před tržními riziky, má však také svá rizika a omezení. Před použitím zajištění je důležité pečlivě zvážit rizika a přínosy každého nástroje a provést analýzu a plánování rizik, abyste minimalizovali potenciální ztráty.
