Obvykle trh ani nestoupá, ani neklesá přímo nahoru, ale dělá dva kroky vpřed a jeden krok zpět. (Postup dva, ústup jeden)
(Metoda Fibonacciho kreslení bude později aktualizována a použita ve spojení se svíčkovými grafy)
Než se současný trend bude moci dále rozvíjet, musí trh obvykle provést určitý stupeň zpětného sledování vzestupného nebo sestupného procesu, který se vytvořil. Mezi těmito úrovněmi retracementu jsou běžněji používané úrovně 50% retracementu a 38% a 62% úrovně Fibonacciho retracementu (zobrazeno na obrázcích 12.1 a 12.2). Fibonacci byl matematik ze 13. století, který odvodil speciální posloupnost čísel. Aniž byste zacházeli do přílišných podrobností, jednoduše tato čísla rozdělte mezi sebou a můžete odvodit sadu proporcí - což, není divu, jsou Fibonacciho poměry.
V této sadě poměrů je zahrnuto 61,8 % (nebo jeho reciproční hodnota 1,618) a 38,2 % (nebo jeho reciproční hodnota 2,618). tento
To je přesně důvod, proč je úroveň retracementu 62 % (zaokrouhleno na 61,8 %) a úroveň 38 % (zaokrouhleno na 38,2 %) tak populární. Obvyklá 50% úroveň retracementu je také Fibonacciho poměr. Úroveň 50% retracementu je pravděpodobně nejzajímavější cenovou hladinou. Je to proto, že ať už věří v Gannovu teorii, ti, kteří následují Eliotovu vlnovou teorii, nebo přívrženci Dowovy teorie, všichni používají úroveň 50% retracementu.
[Obrázek 12.3] Procentuální úroveň retracementu nám může účinně pomoci předpovědět oblast odporu na medvědím trhu.
50% retracement Příklad 1 – High zobrazený v bodě A (502 USD) nastal v roce 1987 a byl vytvořen v medvědím pohlcujícím vzoru. Výprodej, který začal koncem roku 1987, skončil piercingovým vzorem zobrazeným v bodě B, zde za 425 USD. Na základě 50% úrovně retracementu výprodeje zobrazeného z A do B by měl trh narazit na odpor na 464 USD (nejprve odečtěte cenu nejnižší ceny B od nejvyšší hodnoty A, poté přidejte, že rozdíl vydělte 2 a přidejte toto výsledkem je nízká cena v B, abyste získali toto číslo). Proto při 464 USD budeme pečlivě sledovat výskyt rezistence a bedlivě sledovat výskyt medvědích svíčkových indikátorů, abychom tuto úroveň rezistence potvrdili. V bodě C se skutečně vytvořil medvědí pohlcující vzor. Nejvyšší cena ve stejnou dobu byla 469 USD, což znamená, že byla pouze 5 USD od 50% úrovně retracementu. Poté trh zahájil svou další fázi poklesu.
Příklad 2 50% retracementu - Výprodej, který začal v C a skončil vzorem Morning Star v D. Od maxima na 469 $ na C po minimum na 392 $ na D je jeho 50% úroveň retracementu na 430 $, což je zóna odporu. Z toho by se poblíž této úrovně měl objevit medvědí signál potvrzení svíčky. V oblasti znázorněné bodem E dosáhl trh zlata úrovně 433 USD. Na těchto dvou svíčkách (týden od 28. ledna a týden od 5. prosince, druhý v bodě E) je zapotřebí pouze 0,50 dolaru, aby trh se zlatem vytvořil medvědí pohlcující vzorec. Počínaje bodem E dochází k dalšímu sestupnému trendu.
50% retracement Příklad 3 - Od nejvyšší na E k minimu v roce 1989 na F (což bylo 357 USD), pokles ceny byl 76 USD. (Zajímavé je, že při výše uvedených třech výprodejích, z A do B, z C do D a z E do F, cena klesla o téměř 77 USD.) 5. června, při minimu, nebyly žádné předchozí svíčkové indikátory ukazující spodní obrat. V září trh učinil druhý pokus o pokles na tomto minimu a vytvořil svíčku, která se blížila kladivu.
Další úroveň odporu, což je 50% retracement úroveň poklesu z E na F, je 395 USD. Tržní ceny zlata tuto úroveň později překročily směrem nahoru. Protože na konci roku 1989 trh se zlatem prorazil 2letou linii odporu směrem nahoru, na druhou stranu i trh se zlatem vytvořil vzor obratu dvojitého dna na úrovni 357 USD v roce 1989. Podíváme-li se na větší měřítko, hledáme 50% úroveň retracementu většího cenového pohybu, počítáme 50% úroveň retracementu celého poklesu z roku 1987 na maximum A na nízké F v roce 1989, dostaneme, že jedna se nachází na úrovni odporu 430 USD . V blízkosti 430 USD během týdne od 20. listopadu (bod G) trh vyslal dva signály, že současný vzestupný trend je v problémech. Oba signály se objevily přímo na úrovni 425 USD. Jeden je vzor harami a druhý je visící muž a je součástí vzoru harami. O pár týdnů později, v týdnu od 22. ledna, dosáhl trh vrcholu současného trendu na 425 dolarech. Cenová akce příštího týdne vytvořila dalšího visícího muže. Odsud začíná trh se zlatem klesat.