TL;DR

Výnosové farmaření je praxe využívání kryptoaktiv k vytváření pasivního příjmu nebo výnosu. Obvykle to zahrnuje poskytování likvidity protokolům DeFi nebo půjčování nebo vkládání krypto aktiv výměnou za odměny. Někteří pěstitelé výnosů používají všechny současně. Stejně jako u všech krypto příležitostí není výnosové zemědělství bez rizik. Netrvalá ztráta, chyby v inteligentních smlouvách nebo protokolech a přemrštěné poplatky za plyn jsou některá rizika, kterým zemědělci čelí.

Farmáři s výnosy proto musí provést důkladný průzkum, než dají své finanční prostředky výnosové farmě. Některé běžné způsoby, jak toho dosáhnout, zahrnují prozkoumání týmu, zabezpečení, typu tokenu a časové osy spojené s investicí. Zatímco DYOR (provádí svůj vlastní výzkum) nemůže zcela zabránit ztrátám kryptoměn, může pomoci zmírnit rizika.

Úvod

Ve své nejjednodušší podobě využívá výnosové zemědělství nečinná kryptoaktiva k získání úroků z kryptoměn. Prostřednictvím chytrých smluv mohou majitelé půjčovat své krypto ostatním a na oplátku získávat odměny. V rámci ekosystému decentralizovaných financí (DeFi) existuje několik způsobů, jak generovat výnos z kryptoměn, nejběžnější z nich jsou:

  1. Půjčování aktiv pomocí protokolu pro půjčování kryptoměn.

  2. Vkládání kryptoměny na protokol.

  3. Stát se poskytovatelem likvidity (LP) pro protokol DeFi (např. decentralizovaná burza (DEX)) a přijímat odměny LP (viz LP tokeny).

Mnoho farmářů s výnosy používá jednu nebo více z výše uvedených metod k vybudování toku pasivních příjmů. Stejně jako jiné příležitosti DeFi má však výnosové zemědělství svá rizika. Ať už máte v úmyslu stát se výnosným farmářem nebo se jen zajímáte o jeho mechaniku, je dobré udělat si náležitou péči.

Rizika výnosového zemědělství

Netrvalá ztráta

Pravděpodobně nejvýraznějším rizikem výnosového hospodaření a obecně prostoru DeFi je nestálá ztráta. Když se vlastníci kryptoměn podílejí na výnosovém hospodaření, často své kryptoměny na určitou dobu uzamknou, čímž se tato aktiva stanou relativně nelikvidní.

Netrvalá ztráta nastane, když se cena vašich tokenů změní od ceny, za kterou jste je vložili do fondu. Čím větší změna, tím větší ztráta, bez ohledu na směr ceny.

Ačkoli získané poplatky za výnosové zemědělství mohou pomoci kompenzovat ztrátu, není tomu tak vždy a může představovat velké riziko. Pokud se chcete dozvědět více, přečtěte si naše podrobné vysvětlení nestálé ztráty.

Hacky

Inteligentní smlouvy řídí protokoly DeFi a jediná chyba v kódu inteligentní smlouvy by mohla způsobit, že hodnota tokenu klesne na nulu. Toto riziko je umocněno skutečností, že hacker se zlými úmysly by mohl zneužít chybu nebo bezpečnostní problém k manipulaci s projektem.

podvody

Někdo se špatnými úmysly a správnou sadou dovedností může vytvořit platformu DeFi a vydávat ji za legitimní místo pro pěstování výnosů. Projekty DeFi jsou koneckonců open source, transparentní a bez oprávnění, což znamená, že kdokoli může zkopírovat základní kód a vytvořit nový projekt. Zatímco první uživatelé jsou obvykle odměňováni bohatěji, dobře si to rozmyslete, protože vysoké odměny přicházejí s vysokým rizikem.

Nově spuštěné platformy pro výnosové zemědělství může být obtížnější prozkoumat, protože uživatelské recenze a informace o nich bývají omezené. U takových platforem buďte obzvláště opatrní, protože možná nebudete moci vybrat své vložené prostředky nebo získat odměny, i když si to po připojení k takové platformě rozmyslíte.

Vysoké poplatky za plyn

Když je síť přetížená, obvykle to vede ke zvýšení poplatků za plyn. Takové bezprecedentní skoky ovlivňují výnosové zemědělce s menšími finančními prostředky, protože poplatky za plyn mohou sníst jejich vydělané poplatky. I když se rozhodnou ponechat svá aktiva v poolu, mohou je stále postihnout další rizika, jako je nestálá ztráta a likvidace.

Společné cesty k DYOR

Bezpečnostní

Zajištění bezpečnosti výnosového hospodaření a protokolů DeFi je zásadní pro prevenci škodlivých útoků. Aby se snížilo riziko takových útoků, je nezbytné se ujistit, že důvěryhodný zdroj provedl audit kódu inteligentní smlouvy. Hledejte projekty DeFi, které prošly důkladným auditem chytrých smluv.

Nespočet projektů DeFi začíná rozvětvením úspěšných protokolů DeFi, jako je UniSwap. Mnohé však selhávají mimo jiné kvůli síťovým efektům nebo nedostatku likvidity. Horší je, že některé jsou dokonce záměrně vytvořeny jako podvody. Podvodný tým může například vytvořit fork, pokusit se na něj přilákat likviditu a poté zmizet s nově získanými tokeny.

Je také důležité znát Total Value Locked (TVL) v projektu, což je celková částka aktuálně uzamčená v protokolu. Pokud se TVL zdá podezřele nízké, je to indikátor toho, že v protokolu je uzavřeno ještě méně kapitálu, což zase znamená menší výnos pro zemědělce.

Žeton

Různé fondy nabízejí různé příležitosti pro různá aktiva, včetně stablecoinů a blue-chip tokenů (tj. tokenů ze zavedených blockchainových projektů, jako jsou bitcoiny a ethereum). Protokoly mohou také distribuovat své vlastní tokeny stakekům a poskytovatelům likvidity.

Je důležité si uvědomit, že protokol může vázat svůj token se svými službami několika způsoby. Token může například použít jako marketingovou taktiku k přilákání více uživatelů. Proto si vždy buďte jisti, jaký žeton od výnosového hospodaření získáte.

Časová osa

Nové protokoly DeFi často nabízejí vyšší odměny těm, kteří je brzy osvojí, ve snaze zvýšit likviditu. Funguje také jako pobídka pro ochotu podstoupit riziko investováním a používáním nového nebo nevyzkoušeného produktu nebo služby.

I když však brzké přijetí může vést k vyšším odměnám, je to také vysoce rizikový podnik – protokol výnosového hospodaření nemusí být úspěšný. Investované peníze a čas se tak nemusí vrátit.

Farmáři by měli pečlivě zvážit své možnosti a zvážit všechny faktory, stejně jako další příležitosti. Kvůli možné inflaci tokenů a následnému poklesu cen není udržitelné, aby nové protokoly DeFi nabízely vysoké odměny po dlouhou dobu, zvláště pokud odměňují farmáře, kteří používají své nativní tokeny.

tým

Při procházení informací si dávejte pozor na chyby na hlavní webové stránce farmaření výnosů – chyby mohou naznačovat nedbalý nebo v horším případě podvodný tým. V ideálním případě by web měl být dobře navržený, neměl by obsahovat překlepy ani nefunkční odkazy a měl by vypadat profesionálně. Dalším způsobem, jak posoudit spolehlivost týmu, je to, zda tým podléhá pravidelným auditům prováděným externím a nezávislým auditorem.

Tým by měl být dobře vyvážený a tvořit zdravou směs podnikatelů, produktových manažerů, vývojářů, softwarových inženýrů, marketingových profesionálů a finančních expertů. Je to bonus, pokud má projekt ve své radě také renomované poradce.

Pokud můžete, proveďte výzkum také na jednotlivých členech týmu. Pro začátek zkontrolujte jejich účty na sociálních sítích, abyste se dozvěděli o jejich minulých úspěších a také o jejich aktivitě na platformách jako LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView a YouTube.

To, jak interagují na sociálních sítích, může naznačovat jejich dovednosti, zkušenosti a vliv. Obecně řečeno, u zavedeného týmu s dobrou pověstí je méně pravděpodobné, že bude provozovat podvod.

Závěrečné myšlenky

Výnosové zemědělství může být životaschopnou strategií pasivního příjmu pro ty, kdo mají zkušenosti s efektivním řízením rizik. Vzhledem k nestálé povaze výnosového hospodaření a kryptotrhů obecně však vyžaduje ostražitost, úsilí a čas naplánovat robustní strategii výnosového hospodaření.

Pokud uvažujete o výnosovém zemědělství, výše uvedené přístupy lze použít jako výchozí bod ke zmírnění rizik. Kromě toho byste se měli ponořit hlouběji a před investováním do jakékoli finanční příležitosti provést náležitou péči.

Další čtení

  • Co je výnosové zemědělství v decentralizovaném financování (DeFi)?

  • Průvodce pro začátečníky decentralizovaným financováním (DeFi)

  • Průvodce pro začátečníky k vydělávání pasivního příjmu pomocí kryptoměn

  • Proč a jak si při investování do kryptoměn udělat vlastní průzkum (DYOR).

Zřeknutí se odpovědnosti a varování před rizikem: Tento obsah je vám prezentován „tak, jak je“, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez zastoupení nebo záruky jakéhokoli druhu. Nemělo by být vykládáno jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství, ani není určeno k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat vlastní radu od příslušných profesionálních poradců. V případě, že článek přispěl přispěvatelem třetí strany, vezměte prosím na vědomí, že tyto vyjádřené názory patří přispěvateli třetí strany a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Pro další podrobnosti si prosím přečtěte naše úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota vaší investice může klesat nebo stoupat a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a varování před riziky.