Je průchod bitcoinového ETF dobrá nebo špatná věc? Jaké jsou materiální dopady v krátkodobém a dlouhodobém horizontu?
Trh je vždy ovlivněn finančním sentimentem a všechny směry jsou založeny na drtivé shodě. Když dojde k události, lidé mají tendenci přeceňovat její krátkodobý dopad a podceňovat její dlouhodobý dopad, nebo chybný úsudek kvůli informační asymetrii.Takže se racionálně podívejte na dopad spotových ETF z více úhlů.
Naplní se dobré věci a zůstanou jen ty špatné? ne nutně
V minulosti bylo vždy populární rčení, že „dobré věci se stávají skutečností" a zůstávají jen špatné věci. Přijetí bitcoinového spotového ETF je dlouho očekávanou velkou dobrou zprávou. Ve skutečnosti se obecně většina očekávání byla vydána před implementací.Od minulého roku je bitcoin It může také vidět v silných trendech.
Ale pokud je realizace dobrých zpráv špatnou zprávou, nemusí to tak nutně být. Kromě krátkodobého vybírání zisků a zpětných volání jsme skutečně viděli, že údaje o objemu obchodů ve výši přibližně 4,6 miliardy USD v první den otevření spotových ETF jsou docela působivé ve srovnání s různými nově otevřenými ETF a jsou v souladu. s novým trendem tradičních finančních kanálů Očekávání přílivu kapitálu v průběhu času vytvořilo silnou novou nákupní objednávku.
Kryptotrh má ještě jeden ukazatel
Bitcoin spot ETF má ve skutečnosti velmi podobnou referenci, kterou je zlaté ETF Vezměme si jako příklad největší zlaté ETF na světě „SPDR Gold Trust“, protože má poměrně velký podíl na držbě, obvykle se vychází z toho, zda se zvyšuje resp snižuje své držby zlata Jako datový základ pro posuzování trendů cen zlata má silný ukazatel.
Soudě podle stovek tisíc držených BTC GBTC v minulosti se očekává, že bitcoinový spotový ETF bude pouze růst, ale postupně se bude podobat zlatému ETF Denní úpravy pozice se stanou jedním z hlavních ukazatelů kryptotrhu, který ovlivní směr kryptotrhu, pak mají referenční význam následující historická pravidla dopadu držby zlata ETF na ceny zlata:
Objem obchodování se zvyšuje, držba zlata ETF klesá a cena stoupá, což naznačuje, že cena může brzy klesnout;
Objem obchodů se zvyšuje, držba zlata a ceny ETF klesají a ceny se mohou obrátit k odrazu;
Objem obchodů, držby zlata ETF se zvýšily a ceny vzrostly, což naznačuje, že ceny mohou pokračovat v růstu;
Objem obchodů a držby zlata ETF se zvýšily, ceny klesly a ceny mohou krátkodobě klesnout;
Objem obchodů a zlaté pozice ETF se snížily, ceny klesly a ceny mohou v krátkodobém horizontu nadále klesat;
Objem obchodů, držby zlata ETF se snížily a ceny vzrostly, což naznačuje, že ceny krátkodobě vzrostly a mohou brzy klesnout;
Podobně, když držba bitcoinových spotových ETF dosáhne určitého podílu, bude to mít podobný dopad na trh s šifrováním.
Dejte si pozor na převod GBTC na ETF ve stupních šedi
Mezi 11 schválenými spotovými ETF většina z nich vstoupila na trh poprvé a jsou ve stavu čistého nákupu. GBTC společnosti Grayscale je rozhodně protipříkladem, protože v minulosti byla společnost Grayscale GBTC Trust dlouhou dobu na záporné prémii. , s více než 600 000 držbami Někteří investoři se dlouho drží zpátky po medvědím trhu, je pochopitelné, že se mnoho lidí rozhodne odebírat zisky, a proto se dočkáme krátkodobých odlivů kapitálu z VOP není malá.
Ale v tuto chvíli naštěstí příliv dalších spotových ETF daleko převyšuje odliv „anti-bone boy“ GBTC analytik ETF z Bloombergu Eric Balchunas na platformě X zveřejnil, že během dvou dnů od uvedení bitcoinového spotového ETF na burzu devět emitentů. Instituce absorbovaly prostředky ve výši 1,4 miliardy USD, čímž překonaly odliv GBTC ve výši 579 milionů USD, s celkovým čistým přílivem 819 milionů USD.
Další krok, zaměří se trh na Ethereum spot ETF?
Očekávání Ethereum ETF
Pokud jde o náhlý nárůst cen Etherea před a po přijetí Bitcoin ETF, mnoho lidí vysvětlilo, že se fondy začaly zaměřovat na další Ethereum spot ETF, který požádal o schválení a bude schválen, včetně fondů, které již získaly zisky. a ti, od kterých se očekává, že budou investovat do tohoto kola bitcoinových ETF Pokud trh není na palubě, doufám, že očekávané tržní trendy, které přináší Ethereum ETF, mohou „sežrat maso“.
Tento typ strategie je velmi běžný, pokud je aktivum pozitivní, očekává se, že krátkodobá podobná aktiva okamžitě porostou. Jak dlouho tedy lze očekávat, že Ethereum ETF vydrží? Žádost společnosti BlackRock o Ethereum ETF obdrží odpověď nejpozději v květnu, bude zpožděna jako bitcoin?
Z hlediska současného postoje US SEC ke kryptoaktivům, jako je Ethereum, v současnosti zachází s Ethereem jako s vágní oblastí mezi komoditami a cennými papíry. To znamená, že není ani přesně umístěno jako komodita jako bitcoin, ani není zcela uzavřeno, že Ethereum je cenný papír. Předtím SEC dala téměř jasně najevo, že Ethereum není cenný papír, ale to bylo způsobeno hlavně novými změnami způsobenými přechodem Etherea z mechanismu konsenzu POW na mechanismus konsenzu POS.
Kromě toho, aby Ethereum ETF prošlo, musí být méně náchylné ke kontrole některých institucí, jako je Bitcoin, a podmínky jsou poměrně přísné. Bitcoin ETF může projít, protože podíl světové obchodní platformy číslo jedna klesl, a druhá je, že o ETF žádá příliš mnoho institucí (kapitálu), pokud neprojde, může to vést k soudním sporům.
Obecně platí, že dobrá věc na Ethereum ETF je, že zbývá ještě několik měsíců, což je dostatek času na to, aby Ethereum získalo pozornost trhu. Není třeba se příliš brzy obávat negativního dopadu selhání nebo zpoždění pravděpodobnost průchodu nemusí být vysoká.
Hlavní proměnnou je, zda má americká SEC dostatečné pochopení a důvěru v POS verzi Etherea a zda může být na místě externí tlak velkých finančních institucí vedený zájmem různých investorů může fungovat stabilně a pokud je celkový trend kryptotrhu dobrý a přináší silný zájem ze strany globálních investorů, kapitál, vedený zájmy, rád podpoří přijetí Etherea spot ETF.
Střednědobá až dlouhodobá očekávání Etherea nejsou ETF
Ve skutečnosti, ve srovnání s krátkodobým zaměřením na to, zda Ethereum spot ETF může projít, si Ethereum zaslouží pozornost kvůli sérii upgradů, včetně poslední velké aktualizace „Cancun“ Ethereum je stále největším aplikačním ekosystémem v šifrování Infrastruktura, ve srovnání s ekosystémem bitcoinů ušel ekosystém Ethereum dlouhou cestu s lepší infrastrukturou a lepšími řešeními nasazení Nyní byla úspěšně implementována a stabilně přijata vrstva 3 a bude také spuštěna jedna po druhé obecně, Ethereum Ve skutečnosti Fang Ecosystem začal připravovat základ pro nasazení rozsáhlých aplikací v různých drahách. Velké aplikace budou pravděpodobně také jedním z hlavních základů pro příchod dalšího velkého trhu.
Stále existují rozdíly mezi Ethereem a Bitcoinem Nejdůležitějším atributem Bitcoinu je koncept „datového zlata“ jako aktiva, takže ETF je pro něj velmi důležité, zatímco Ethereum pochází z posílení hodnoty inovativních aplikací. Ve střednědobém až dlouhodobém horizontu vycházejí očekávání Etherea především z jeho inovací Po upgradu v Cancúnu budou na cestě další důležité inovace, takže místo toho, abychom se soustředili na Ethereum ETF, můžeme věnovat více pozornosti jeho sledování -up Technologické inovace a modernizace.
10 vývojových trendů blockchainu v měnovém kruhu v roce 2024
1. Po schválení bitcoinového spotového ETF může přinést 30B+ přírůstkové prostředky.
Zalistování bitcoinového spotového ETF přivede nejen potenciální investory z mainstreamových akciových trhů Nasdaq, New York Stock Exchange a CBOE, ale také usnadní vstup více institucí. V kombinaci s rozsahem správy stávajících produktů souvisejících s bitcoiny na trhu se konzervativně předpovídá, že spotové bitcoinové ETF přinese 30 miliard a více přírůstkových prostředků.
2. Celková tržní hodnota bitcoinového ekosystému může dosáhnout 20B+ a pouze přední MEME skutečného Fair Launch má střednědobou až dlouhodobou shodu.
Fair Launch je základním motorem v raných fázích každého předchozího býčího trhu s kryptoměnami. Nápisy ekologie bitcoinu jsou klasifikovány podle protokolů vydávání aktiv, jako jsou Ordinals, Atomics, Runes, PIPE, Taproot Assets atd. Nebudu zde zacházet do podrobností o rozdílech a výhodách a nevýhodách těchto protokolů v rané fázi z pohledu MEME měny, jediná Existuje střednědobá až dlouhodobá shoda ohledně nejvyšší MEME skutečného Fair Launch.
3. Bitcoin Layer2 zahájí rychlý rozvoj, který bude přínosem pro Bitcoin ekologickou aplikaci Infra
Vzhledem k tomu, že ordinálním řádům NFT a BRC20 byla věnována široká pozornost trhu, v druhé polovině roku 2023 se objevilo mnoho projektů financování Bitcoin Layer2 – některé používají metody ověřování klientů, které mohou být více nativní pro bitcoiny, některé používají metodu Rollup, založenou na mnoha let vývoje Ethereum Rollup se může vyvíjet rychleji. Vývoj bitcoinového ekosystému a jeho vrstvy 2 přispívá k infrastruktuře bitcoinového ekosystému. Například: Bitcoinová ekologická peněženka Xverse atd.; Bitcoin Layer2 Lightec, její zkBridge a WrapBTC atd.
4. Ethereum Layer2 TVL překoná Ethereum Layer1 a může dosáhnout 100B+
TVL Ethereum Layer1 přispívá především protokolem LST. Dosud bylo přislíbeno více než 28,6 milionů ETH. Kvůli protokolům sázek likvidity, jako je Lido (stETH), Aluvial (LsETH) aluvialfinance atd., byla likvidita Staked ETH znovu uvolněna, což vedlo k více případům použití založeným na LST, jako jsou trvalé smlouvy a ReStaking, které používají LST. aktiva jako zajištění. Efektivně zlepšuje míru využití kapitálu ETH.
Jak různé projekty na 2. vrstvě spouštěly své mainnety jeden po druhém, různé dApps přesunuly své hlavní bojiště z Ethereum Layer 1 na Layer 2, která má nižší poplatky za plyn a vyšší rychlosti TVL vrstvy 2 může být v roce 2024 vyšší než Layer 1 .
5. Objem TVL ZK Rollup stále nemůže odpovídat Optimistickému Rollupu, ale modulární kombinace komponent Ethereum Layer2 ve třídě zk bude ještě kompletnější.
Vývoj ZK Rollups a jeho podpůrných komponent je stále rafinovanější V posledním roce nebo dvou se objevily různé projekty zk zaměřené na konkrétní vertikální segmenty, jako je ZK co-processor, proof marketplaces/ZKProver (Risczero), zkDevOps. , hardwarové akcelerátory (Ingonyama), zkOracle (Hyper Oracle) atd. Trend modulární kombinace komponent podobných zk pomáhá vývojářům snížit práh pro vytváření zkDApps a poskytuje větší flexibilitu.
6. Layerzero vydá coiny v první polovině roku, což by mělo zažehnout dráhu Omnichain.
Layerzero již podporuje 54 řetězců, celkem se vyskytuje více než 96 milionů cross-chain zpráv a počet full-chain aplikací v ekosystému přesahuje 35 000. Podle oficiálního tweetu společnosti Layerzero bude měna vydána v první polovině roku 2024, což by mělo zažehnout trh na Omnichainu.
7. Nový příběh Parallel EVM bude řídit sekundární růst řetězců, jako je Sei v2
Paralelní EVM je způsob, jak zrychlit a zefektivnit blockchainové sítě tím, že spouští více (neinterferujících) transakcí současně. V současné době existuje několik velkých projektů, které se snaží používat Parallel EVM. Vezmeme-li jako příklad Sei Network, Sei v2 navrhuje zásadní upgrade paralelního EVM, který vytvoří novou komponentu pro podporu inteligentních smluv EVM. Řetěz Sei v2 bude optimisticky provádět všechny transakce paralelně, pokud dojde ke konfliktům (vzájemně se ruší), bude blockchain Sei sledovat, kterých částí úložiště se každá transakce dotkne -spustit paralelně, zahrnující stejný stav Transakce jsou znovu spuštěny v pořadí.
Kromě Sei v2 využívají Parallel EVM ke zlepšení výkonu také projekty jako Neon EVM a Nomad. EVM je zároveň stále nejoblíbenějším prostředím DApp Tyto řetězce podporují paralelní EVM a mohou využívat mnoho infrastrukturních nástrojů ekosystému EVM.
8. Velikost trhu DePIN se může zvýšit 10krát
DePIN je nepostradatelná infrastruktura pro realizaci skutečného významu Web3 Je to bezpečnostní pevnost pro projekty Web3 a Crypto, která zajišťuje robustnost sítě Web3. Podle statistik Depinscan je současná tržní kapitalizace sektoru DePIN přibližně 62 miliard USD a stále je zde velký prostor pro růst. Mezi nimi má Solana Ecosystem několik projektů na trati DePIN, které přitáhly pozornost trhu, včetně Helium, Render Network, Hivemapper, Shadow, Media atd.
Vyprávění o Depinovi se v posledním kole nestalo hitem. Toto kolo je stále o ekonomických pobídkách Web3, aby řídil příběh Web2. Trať, která to dokázala v předchozím kole, byla GameFi: tokeny pro hraní her a tokeny pro běh.
A Depinův příběh oslovuje širší publikum. Získáváte žetony za nabíjení, žetony za telefonování, žetony za používání vody atd. Vše lze definovat. kdo vydělává peníze? Zapojte se brzy. Kdo přebírá? Pozdní cena investice.
9. Mohou existovat populární hry Autonomous World / Plně onchain se silnými sociálními atributy
Aktiva FT/NFT, stavové úložiště a logické provádění celořetězové hry jsou všechny v řetězci a má vlastnosti decentralizace/komunitní autonomie, bez povolení a složitelnosti. Ve srovnání s tradičními hrami a hrami bez plného řetězce existují dvě klíčové výhody: za prvé, herní aktiva hráčů jsou dlouhodobá a bezpečná, za druhé herní mechanismus je transparentní a důvěryhodný. Hra samotná je lehká, ale plně na řetězu hry se silnými sociálními atributy a vysokou hratelností mohou mít malou explozi a mohou přitahovat pozornost trhu pomocí funkcí sociálního štěpení a hazardních her.
10. Objeví se hvězdné případy, kdy jsou AI a Crypto integrovány do více aplikačních scénářů.
Integrace nejvyspělejších výrobních sil a nejspravedlivějších výrobních vztahů budou společně formovat nový způsob života lidstva v budoucnosti. V roce 2024 mohou existovat dva kombinované scénáře AI a kryptoměn: Používání bitcoinu jako platební měny pro AI může být základním pravidlem budoucího světa AI. Nastavte AI Agenta/AI Bota tak, aby automaticky prováděl různé úkoly a přistupoval k různým zdrojům. V tomto procesu se pro automatické platby používá kryptografická infrastruktura a BTC.
Použijte ZKML pro trénování citlivých dat a vyhodnocení modelu strojového učení. ZK se používá k řešení problému ochrany soukromí modelu/vstupu AI a problému ověřování procesu uvažování, čímž zajišťuje správnost uvažování strojového učení. To podporuje inteligentní smlouvy pro bezpečné plánování modelů AI založených na ZKML, čímž podporuje více aplikační logiky a zkoumání scénářů.
Není už pozdě nastoupit do auta?
Čas na to, kolik si nakonec vyděláte, není úplně závislý na tom, kdy nastoupíte. Na první pohled je teď nastupování do autobusu mnohem méně než loni nízké jako ti, kteří loni nastoupili do autobusu Jinak je to v pořádku, zeptejte se, kolik lidí vydělalo peníze po takovém růstu v loňském roce a kolik lidí dokonce překonalo růst trhu z vlaku, což jsou dva klíčové roky 2024–2025. Pokud jde o nástup do autobusu, je rozhodující, jak vystoupíte.
Dále rozložení krátké a střední čáry:
Upgrade ETH Cancun + půlení BTC v dubnu je vynikající příležitostí, že půlení BTC bude fermentováno předem, v podstatě ve druhé polovině tohoto roku.
ETH+BTC – dva nejdůležitější coiny – dva nejdůležitější uzly – čas se překrývá To znamená, na které coiny bychom měli věnovat pozornost v druhé polovině tohoto roku?
Existuje pouze několik předvídatelných pozitivních mincí, koncepčních mincí ETH Cancun, které jsou zhruba rozděleny do tří kategorií:
1. L2 řetízkové mince: ARB, OP, METIS vertikální řetízek: LRC, IMX, DYDX;
2. Aplikace L2: Arb série GMX, MAGIC, RDNT, Op série SNX, VELO
3. Nejdynamičtější nová měna v posledním kole, obchodování NFT - BLUR - ORDI - MEME - PEPE, vzdělávání - EDU: nový veřejný řetězec - SUI APT;
4. Blur už moc neřekne. Zrodilo se v poslední době velké množství odemknutí, ale má neporazitelný základní trh a podíl na trhu NFT přežije, Blur rozhodně zahájí vrcholný okamžik po skončení trhu.
5. ORDI a PEPE, které mají atributy MEME, jsou nejlepšími tokeny pro absorbování přetečení likvidity, jakmile likvidita trhu opět vzroste.
6. Koncept AI: Pokud se podaří gpt5 vypustit do konce roku, bude to lepší emocionální detonační bod. Středem pozornosti jsou přední společnosti AGIX a FET.
7. SSV – Po upgradu ETH2.0 můžete vidět, že částka zástavy se neustále zvyšuje bez ohledu na výkyvy trhu Pokud trh vykazuje známky oživení, můžete okamžitě začít plánovat sektor. Zaměřte se na SSV RPL,
8. Snížení výroby a poloviční snížení - DASH ZEN Snížení výroby ZEC: Stále se zaměřujeme na ZEN! Malá tržní kapitalizace, vysoké výnosy! Klíčovým bodem je posílení kontroly bankéře!
Začal nový rok Vytvořte si kvalitní kroužek, hlavně pro vysvětlení různých základních oborových znalostí v měnovém kruhu, rotaci horkých sekcí a základních metod identifikace vrcholů a spodků, jak lépe uchopit tento býčí trh atd. Čekám na řadu poznatků, v případě zájmu mě můžete kontaktovat.