Porozumění údajům o derivátech kryptoměn (otevřený úrok, financování, likvidace a delta kumulativního objemu)
Jednou ze skvělých věcí na kryptoměnách je jejich transparentnost ohledně dat, ke kterým máte přístup zdarma.
Zatímco na starších trzích zaplatíte velké sumy peněz za získání hlubších náhledů, v kryptoměnách existuje spousta bezplatných nebo levných nástrojů, které vám umožní získat snadný přehled o tom, co dělají ostatní účastníci trhu.
Tento článek se podívá na oblíbené ukazatele, jako je otevřený úrok, míra financování, data likvidace nebo delta kumulativního objemu.
nebo ti, kteří hledají kryptoměnu, můžete se mnou obchodovat na #Binance .
Obsah
Proč byste měli věnovat pozornost údajům o krypto derivátech?
Trvalé kontrakty na kryptoměny
Inverzní futures
Lineární futures
Otevřený zájem
Likvidace
Kumulativní objem Delta
Sazby financování
Nástroje k použití
Nejlepší nástroj pro vytváření grafů
Nejlepší nástroj pro výzkum
Příklad obchodu – ENS Orderflow
Příklad obchodu – Waves Orderflow
Příklad obchodu – GMT Orderflow
Závěr
Proč byste měli věnovat pozornost údajům o krypto derivátech?
Pokud jde o různé trhy, můžete obchodovat forex, akcie, futures nebo krypto futures.
Ze všech vašich možností jsou kryptotrhy nejvíce zaměřené na maloobchod, jaké můžete najít.
Nákup bitcoinů, zejména altcoinů, je často podporován maloobchodním FOMO a krátkodobými příběhy.
Když uvidíte, kde malí a velcí obchodníci provádějí své pozice při změnách otevřeného zájmu, můžete získat významnou výhodu při používání těchto úrovní pro vaše obchodování.
Provádění velkých likvidací, kdy jsou ostatní obchodníci nuceni vystoupit nebo se účastnit squeeze na základě sazeb financování, je jednou z mnoha strategií, které můžete použít.
Ty lze použít k sestavení vašeho obchodního systému buď samostatně, nebo v doprovodu oblíbených konceptů cenových akcí.
Trvalé kontrakty na kryptoměny
Také známé jako „pachatelé“ nebo „věčné swapy“ jsou nejoblíbenějším obchodním nástrojem pro obchodování s kryptoměnami.
Mnoho lidí si myslí, že perpetual futures jsou jedinečným konceptem kryptoměn, ale to není pravda, protože byly představeny v roce 1992, aby umožnily obchodování s deriváty na nelikvidní aktiva.
V krypto se staly populární v roce 2016, kdy je představil Bitmex.
Co jsou tedy věčné budoucnosti?
Perpetual futures jsou stejné jako kontrakty na rozdíl (CFD). Jejich platnost nevyprší.
Normální futures, jako jsou futures E-mini S&P500, mají stanovené datum expirace 3 měsíce.
Futures na zlato nebo ropu vyprší měsíčně.
Kryptoměny mají také čtvrtletní expirační kontrakty, ale rozhodně nedosahují popularity a likvidity perpetum futures, protože je většinou využívají v delta-neutrálním obchodování většími hráči nebo pro dlouhodobější pákové pozice díky tomu, že nejsou vystaveny na sazby financování.
erpetual futures jsou mnohem populárnější a spadají do dvou kategorií, lineární a inverzní futures.
inverzní futures jsou vypořádány v mincích, se kterými obchodujete, ale jsou kotovány v kotované měně.
Pro jakýkoli inverzní futures kontrakt, který budete obchodovat, první bude vaše základní měna a druhá měna kotace.
Takže například obchodování s inverzním kontraktem LINK/USD znamená, že samotný graf je kotován v amerických dolarech, ale jako zástavu použijete Link.
Obchodování s inverzními kontrakty může být složité, protože máte stálou expozici vůči podkladovým mincím, ale pokud jste například dlouhodobě býčí a chcete zvýšit svou držbu coinů, inverzní kontrakt pro to může být skvělý.
Také, pokud si myslíte, že podkladová mince půjde dolů, můžete otevřít x1 krátkou pozici, abyste zajistili své držby.
Pokud například jdete 1x short na inverzní BTCUSD kontrakt na 20 000 $ s 1 BTC na vašem účtu a cena klesne na 19 000 $, vydělali jste 1 000 $ na svém krátkém obchodu, i když jste technicky ztratili hodnotu 1 000 $ z držby BTC.
Inverzní kontrakty bývaly mnohem populárnější během Bitmexu a časných Bybit dnů, ale s nárůstem popularity FTX a Binance v roce 2020 se většina objemu přesunula do lineárních kontraktů.
Lineární futures
Lineární futures je místo, kde dochází k největšímu objemu. Jsou velmi přímočaré, což z nich dělá nejoblíbenější nástroj k obchodování.
Jsou vypořádány i kotovány v kotované měně a směnárny používají stablecoiny, přičemž Tether je nejoblíbenější jako jejich kotované měny.
o pokud máte na svém účtu $100,000 USDT, otevřete 1x long na BTCUSDT na $20,000.
Poskytnete marži 20 000 USD; jakýkoli zisk nebo ztráta bude odrážet vaše držby USDT.
Pokud uzavřete svou pozici na 21 000 USD za BTC, vyděláte 1 000 USDT; pokud uzavřete svou pozici na 19 000 USD, ztratíte 1 000 USDT.
Mějte na paměti, že objem a otevřený úrok pro jakýkoli lineární kontrakt budou denominovány v coinech, protože určité množství coinů stahujete nebo zkracujete, ale většina burz to převede na USDT.
Kromě lineárních a inverzních existují také Quanto kontrakty, ale jsou docela matoucí a nikdo s nimi ve skutečnosti neobchoduje, takže se budeme chovat, jako by neexistovaly.
Otevřený zájem
Otevřený zájem měří počet nevyřízených smluv, které existují pro daný trh. Jinými slovy, pozice, které mají lidé stále otevřené, které ještě nebyly uzavřeny.
Výpočet pro otevřený zájem je následující:
Otevřený úrok = (čisté otevřené dlouhé pozice + čisté otevřené krátké pozice)/ 2
Lidé často říkají, že na daném trhu je „více kupujících“ nebo „více prodávajících“, ale není to pravda.
Pokud jde o otevřený zájem, musíte pochopit, že pro každého kupujícího musí existovat prodejce a naopak.
Abychom to pochopili, řekněme, že máme tři obchodníky, kteří se setkávají na novém trhu s nulovým otevřeným zájmem a jeho cena je 100 USD.
Obchodník A si myslí, že tento trh poroste, a obchodník B si myslí, že tento trh klesne.
Obchodník A zadá limitní nákupní příkaz ve výši 100 $ k nákupu a obchodník B se rozhodne dorovnat nabídku a otevřít krátkou pozici.
Otevřený zájem pro tento trh se nyní mění na 1, protože je aktuálně otevřena jedna dlouhá a jedna krátká pozice současně.
Trh stoupne na 150 $ a obchodník C se rozhodne získat také long.
Při 150 dolarech se obchodník A rozhodne, že mu stačí zisk 50 $, a zadá prodejní příkaz pro svůj jeden kontrakt. Trader C odpovídá této objednávce a je nyní jedním dlouhým kontraktem.
Změnil se otevřený zájem? Ne.
Měli jsme jeden dlouhý exit (nezapomeňte, že při prodeji otevřené pozice jdete short) a jeden dlouhý vstup.
Trh roste více a při 200 dolarech se obchodník B rozhodl, že má dost a chce ven.
Obchodník B zadal limitní nákupní příkaz za 200 $ a obchodník C se rozhodl, že mu vyrovná, aby dosáhl zisku 50 $.
V tomto případě obchodník B i obchodník C opustili svou pozici, a proto se otevřený úrok snížil zpět na 0.
V tomto případě můžete vidět, že můžeme mít tři možné výsledky týkající se otevřeného zájmu.
Pokud se obě strany nákupu a prodeje zvýší, otevřený zájem roste.
Pokud obě strany nákupu i prodeje uzavírají své pozice, otevřený zájem klesne.
Pokud jedna strana otevře novou pozici, zatímco druhá strana svou pozici zavírá, otevřený zájem zůstane plochý.
Proč se tedy ceny podkladových aktiv mění, když každý kupující musí být prodávající (a naopak?)
Jedním z důvodů, proč můžete obchodovat na většině trhů velmi snadno, je to, že vždy existují účastníci trhu, kteří jsou delta neutrální.
Říká se jim tvůrci trhu.
Ne, nejsou to nějaké zlé entity manipulující s cenami. Vytvářejí trhy poskytováním likvidity.
29. LEDNA 2023
OBCHODOVÁNÍ
Porozumění údajům o derivátech kryptoměn (otevřený úrok, financování, likvidace a delta kumulativního objemu)
Jednou ze skvělých věcí na kryptoměnách je jejich transparentnost ohledně dat, ke kterým máte přístup zdarma.
Zatímco na starších trzích zaplatíte velké sumy peněz za získání hlubších náhledů, v kryptoměnách existuje spousta bezplatných nebo levných nástrojů, které vám umožní získat snadný přehled o tom, co dělají ostatní účastníci trhu.
Tento článek se podívá na oblíbené ukazatele, jako je otevřený úrok, míra financování, data likvidace nebo delta kumulativního objemu.
Kromě toho budu také sdílet nástroje a webové stránky, které můžete použít k přístupu k těmto datům.
Pokud se vám tento článek líbí, přečtěte si zbytek blogu nebo se připojte k Tradingriot Bootcamp, kde získáte komplexní videokurz, přístup k soukromým neshodám a pravidelným aktualizacím.
Pro ty, kteří hledají kryptoburzu, můžete se mnou obchodovat na Bybit nebo Binance a ušetřit 20 % na poplatcích za obchodování.
Obsah
Proč byste měli věnovat pozornost údajům o krypto derivátech?
Perpetuální kontrakty na kryptoměny
Inverzní futures
Lineární futures
Otevřený zájem
Likvidace
Kumulativní objem Delta
Sazby financování
Nástroje k použití
Nejlepší nástroj pro vytváření grafů
Nejlepší nástroj pro výzkum
Příklad obchodu – ENS Orderflow
Příklad obchodu – Waves Orderflow
Příklad obchodu – GMT Orderflow
Závěr
Proč byste měli věnovat pozornost údajům o krypto derivátech?
Pokud jde o různé trhy, můžete obchodovat forex, akcie, futures nebo krypto futures.
Ze všech vašich možností jsou kryptotrhy nejvíce zaměřené na maloobchod, jaké můžete najít.
Nákup bitcoinů, zejména altcoinů, je často podporován maloobchodním FOMO a krátkodobými příběhy.
Když uvidíte, kde malí a velcí obchodníci provádějí své pozice při změnách otevřeného zájmu, můžete získat významnou výhodu při používání těchto úrovní pro vaše obchodování.
Provádění velkých likvidací, kdy jsou ostatní obchodníci nuceni vystoupit nebo se účastnit squeeze na základě sazeb financování, je jednou z mnoha strategií, které můžete použít.
Ty lze použít k sestavení vašeho obchodního systému buď samostatně, nebo v doprovodu oblíbených konceptů cenových akcí.
Trvalé kontrakty na kryptoměny
Také známé jako „pachatelé“ nebo „věčné swapy“ jsou nejoblíbenějším obchodním nástrojem pro obchodování s kryptoměnami.
Mnoho lidí si myslí, že perpetual futures jsou unikátním konceptem kryptoměn, ale to není pravda, protože byly představeny v roce 1992, aby umožnily obchodování s deriváty na nelikvidní aktiva.
V krypto se staly populární v roce 2016, kdy je představil Bitmex.
Co jsou tedy věčné budoucnosti?
Perpetual futures jsou stejné jako kontrakty na rozdíl (CFD). Jejich platnost nevyprší.
Normální futures, jako jsou futures E-mini S&P500, mají stanovené datum expirace 3 měsíce.
Futures na zlato nebo ropu vyprší každý měsíc.
Kryptoměny mají také čtvrtletní expirační kontrakty, ale rozhodně nedosahují popularity a likvidity perpetum futures, protože je většinou využívají v delta-neutrálním obchodování většími hráči nebo pro dlouhodobější pákové pozice díky tomu, že nejsou vystaveny na sazby financování.
Perpetual futures jsou mnohem populárnější a spadají do dvou kategorií, lineární a inverzní futures.
Inverzní futures
Inverzní futures jsou vypořádány v mincích, se kterými obchodujete, ale jsou kotovány v kotované měně.
Pro jakýkoli inverzní futures kontrakt, který budete obchodovat, první bude vaše základní měna a druhá měna kotace.
Takže například obchodování s inverzním kontraktem LINK/USD znamená, že samotný graf je kotován v amerických dolarech, ale jako zástavu použijete Link.
Obchodování s inverzními kontrakty může být složité, protože máte stálou expozici vůči podkladovým mincím, ale pokud jste například dlouhodobě býčí a chcete zvýšit svou držbu coinů, inverzní kontrakt pro to může být skvělý.
Také, pokud si myslíte, že podkladová mince půjde dolů, můžete otevřít x1 krátkou pozici, abyste zajistili své držby.
Pokud například jdete 1x short na inverzní BTCUSD kontrakt na 20 000 $ s 1 BTC na vašem účtu a cena klesne na 19 000 $, vydělali jste 1 000 $ na svém krátkém obchodu, i když jste technicky ztratili hodnotu 1 000 $ z držby BTC.
Inverzní kontrakty bývaly mnohem populárnější během Bitmexu a časných Bybit dnů, ale s nárůstem popularity FTX a Binance v roce 2020 se většina objemu přesunula do lineárních kontraktů.
Lineární futures
Lineární futures je místo, kde dochází k největšímu objemu. Jsou velmi přímočaré, což z nich dělá nejoblíbenější nástroj k obchodování.
Jsou vypořádány i kotovány v kotované měně a směnárny používají stablecoiny, přičemž Tether je nejoblíbenější jako jejich kotované měny.
Pokud tedy máte na účtu 100 000 USDT, otevřete 1x long na BTCUSDT na 20 000 USD.
Poskytnete marži 20 000 USD; jakýkoli zisk nebo ztráta bude odrážet vaše držby USDT.
Pokud uzavřete svou pozici na 21 000 USD za BTC, vyděláte 1 000 USDT; pokud uzavřete svou pozici na 19 000 USD, ztratíte 1 000 USDT.
Mějte na paměti, že objem a otevřený úrok pro jakýkoli lineární kontrakt budou denominovány v coinech, protože určité množství coinů stahujete nebo zkracujete, ale většina burz to převede na USDT.
Kromě lineárních a inverzních existují také Quanto kontrakty, ale jsou docela matoucí a nikdo s nimi ve skutečnosti neobchoduje, takže se budeme chovat, jako by neexistovaly.
Otevřený zájem
Otevřený zájem měří počet nevyřízených smluv, které existují pro daný trh. Jinými slovy, pozice, které mají lidé stále otevřené, které ještě nebyly uzavřeny.
Výpočet pro otevřený zájem je následující:
Otevřený úrok = (čisté otevřené dlouhé pozice + čisté otevřené krátké pozice)/ 2
Lidé často říkají, že na daném trhu je „více kupujících“ nebo „více prodávajících“, ale není to pravda.
Pokud jde o otevřený zájem, musíte pochopit, že pro každého kupujícího musí existovat prodejce a naopak.
Abychom to pochopili, řekněme, že máme tři obchodníky, kteří se setkávají na novém trhu s nulovým otevřeným zájmem a jeho cena je 100 USD.
Obchodník A si myslí, že tento trh poroste, a obchodník B si myslí, že tento trh klesne.
Obchodník A zadá limitní nákupní příkaz ve výši 100 $ k nákupu a obchodník B se rozhodne dorovnat nabídku a otevřít krátkou pozici.
Otevřený zájem pro tento trh se nyní mění na 1, protože je aktuálně otevřena jedna dlouhá a jedna krátká pozice současně.
Trh stoupne na 150 $ a obchodník C se rozhodne získat také long.
Při 150 dolarech se obchodník A rozhodne, že mu stačí zisk 50 $, a zadá prodejní příkaz pro svůj jeden kontrakt. Trader C odpovídá této objednávce a je nyní jedním dlouhým kontraktem.
Změnil se otevřený zájem? Ne.
Měli jsme jeden dlouhý exit (nezapomeňte, že při prodeji otevřené pozice jdete short) a jeden dlouhý vstup.
Trh roste více a při 200 dolarech se obchodník B rozhodl, že má dost a chce ven.
Obchodník B zadal limitní nákupní příkaz za 200 $ a obchodník C se rozhodl, že mu vyrovná, aby dosáhl zisku 50 $.
V tomto případě obchodník B i obchodník C opustili svou pozici, a proto se otevřený úrok snížil zpět na 0.
V tomto případě můžete vidět, že můžeme mít tři možné výsledky týkající se otevřeného zájmu.
Pokud se obě strany nákupu a prodeje zvýší, otevřený zájem roste.
Pokud obě strany nákupu i prodeje uzavírají své pozice, otevřený zájem klesne.
Pokud jedna strana otevře novou pozici, zatímco druhá strana svou pozici zavírá, otevřený zájem zůstane plochý.
Proč se tedy ceny podkladových aktiv mění, když každý kupující musí být prodávající (a naopak?)
Jedním z důvodů, proč můžete obchodovat na většině trhů velmi snadno, je to, že vždy existují účastníci trhu, kteří jsou delta neutrální.
Říká se jim tvůrci trhu.
Ne, nejsou to nějaké zlé entity manipulující s cenami. Vytvářejí trhy poskytováním likvidity.
Každý trh, na kterém obchodujete, bude mít spread. BTC má například spread 0,5 USD a tvůrci trhu budou vydělávat peníze shromažďováním tohoto spreadu od agresivních obchodníků, kteří kříží nabídku a poptávku.
Obrázek výše ukazuje ideální scénář pro tvůrce trhu. Kótují nabídky a nabídky a inkasují spread.
Výše uvedený obrázek také představuje dokonalý scénář, který se často nestává, protože trhy neustále reagují na nové informace.
Když k tomu dojde a obchodníci chtějí být vystaveni poklesu, například ceny klesnou s rostoucím otevřeným zájmem, což znamená, že tvůrci trhu (a další delta neutrální obchodníci) mají zásoby, které potřebují uvolnit, protože chtějí zůstat. neutrální.
Pokud obchodníci chtějí být short na klesajících cenách, směrují krátkou pozici do delta-neutrální dlouhé pozice, což znamená, že trh je směrem ke spojenci short.
Takto bude vypadat otevřený zájem v reálných tržních podmínkách.
Když ceny rostou/klesají s rostoucím otevřeným zájmem, znamená to, že na trh vstupuje nová poptávka/nabídka.
Pokud trhy jdou nahoru/dolů s klesajícím otevřeným zájmem, znamená to, že obchodníci uzavírají své pozice.
Zejména v kryptoměnách uvidíte výbušné pohyby s velkým poklesem otevřeného zájmu, které jsou známé jako likvidační kaskády a budeme se jim věnovat později
můžete se podívat na tento graf APT během uptrendu, kdy trh neustále rostl, když do něj vstoupila nová poptávka (directional longs).
Když jsme měli velký pokles OI na levé straně grafu, můžete si všimnout, že cena se ve srovnání s poklesem OI sotva posunula.
Je to proto, že někdo byl ochoten poskytnout likviditu ve spodní části rozmezí a absorbovat krytí.
Oblasti velkých změn OI budou často působit jako pivoty pro cenu.
Prudké poklesy OI z výše uvedeného grafu pocházejí z likvidací.
Stejně jako u jiných ukazatelů se vyplatí sledovat anomálie.
Použijte zdravý rozum, když vidíte velký pokles nebo nárůst otevřeného zájmu, a podívejte se, jak se na základě toho chová cena.
můžete se podívat na tento graf APT během uptrendu, kdy trh neustále rostl, když do něj vstoupila nová poptávka (directional longs).
Když jsme měli velký pokles OI na levé straně grafu, můžete si všimnout, že cena se ve srovnání s poklesem OI sotva posunula.
Je to proto, že někdo byl ochoten poskytnout likviditu ve spodní části rozmezí a absorbovat krytí.
Oblasti velkých změn OI budou často působit jako pivoty pro cenu.
Prudké poklesy OI z výše uvedeného grafu pocházejí z likvidací.
Stejně jako u jiných ukazatelů se vyplatí sledovat anomálie.
Použijte zdravý rozum, když vidíte velký pokles nebo nárůst otevřeného zájmu, a podívejte se, jak se na základě toho chová cena.
Jak můžete vidět zde, velký nárůst otevřeného zájmu, když se cena sotva pohne nahoru, nám říká, že jsme zasáhli mnoho směrových longů. Pokud je tomu tak, měli bychom obchodovat mnohem výše.
Je to proto, že někdo na opačné straně plnil pasivní prodeje do rostoucích cen. To se může stát na stejné burze nebo spotovém trhu.
Likvidace
Perpetuální swapy se obchodují na páku.
Pokud chcete prodloužit jeden bitcoinový futures kontrakt v současné době za 20 000 $, nepotřebujete na svém účtu 20 000 $.
Burza vám poskytne pákový efekt dle vašeho výběru, který se u většiny burz pohybuje v rozmezí 1-100x.
Řekněme, že máte na účtu pouze 2 000 $, takže pokud chcete long 1BTC, budete muset použít 10x páku. Zbytek zajistí burza.
Marže 2 000 USD bude použita k otevření dlouhé pozice 1 BTC.
Pokud bitcoin klesne na 18 200 USD, jste v mínusu 1 800 USD, a protože burzy nechtějí přijít o své vlastní peníze, obdržíte výzvu k marži.
Margin call znamená, že vám burza řekne, abyste na burzu vložili více peněz; jinak pro vás uzavřou vaši pozici, pokud dosáhne ztráty 2 000 $.
Budete zlikvidováni, pokud nic nevložíte a BTC klesne na 18 000 $.
Jak můžete vidět z této pozice, trh se aktuálně obchoduje za 314 USD a máme otevřenou dlouhou pozici.
Na základě použité páky a celkového zůstatku na účtu platforma vypočítala, že za 114 $ bude celý účet zlikvidován.
V kryptoměnách máme mnoho maloobchodníků, kteří se to snaží urychlit a používají velkou páku ke zvýšení velikosti svých pozic.
Bez ohledu na to, že pokud jsem například použil 10x páku, trh se musel posunout o 10 % proti nám, aby byl zlikvidován; pokud použijete 100x páku, budete zlikvidováni při pohybu ceny o 1 %, což, jak všichni víme, není v kryptoměnách nic neobvyklého.
Jak můžete vidět na tomto příkladu, trh pomalu roste a také roste otevřený zájem.
Když došlo k flush down, měli jsme najednou velký pokles otevřeného zájmu.
Stalo se tak proto, že lidé nejen šli dlouho, ale šli dlouho hlavně na vysokou páku, což znamená, že i malý pokles ceny by způsobil jejich likvidaci.
Platforma automaticky provede tržní příkaz, aby vás vyřadila z pozice, když budete zlikvidováni.
Pokud dojde k mnoha likvidacím najednou, může to způsobit velký pohyb, protože počet likvidací převyšuje aktuální likviditu daného trhu.
Řekněme; pro tento příklad, s bitcoiny obchodovanými za 22 902 $, by došlo k velkému poklesu ceny, který by způsobil likvidaci 1000 BTC velmi blízko sebe.
To se může stát během tiskové zprávy nebo nových dodavatelských kroků.
Můžete to vidět, abyste odpovídali těm 1000 BTC ze strany nabídky. Okamžitě bychom skočili přibližně o 100 USD na přibližně 22 800 USD.
To by se stalo během několika sekund, a pokud by ceny nadále klesaly a padaly by další likvidace, ceny by klesaly velmi rychle, velmi rychle.
Likvidace mohou fungovat jako dobré indikátory pro zjištění nálady na trhu.
Na různých trzích můžete použít likvidace jako nástroj pro návrat střední hodnoty.
Předpokládejme, že trhy jsou ve vzestupném (nebo sestupném) trendu a vy se chcete zúčastnit obchodu. V takovém případě můžete počkat, až budou opoždění/nadměrně zadlužení obchodníci zlikvidováni a poskytnout likviditu nuceným prodejcům.
Kumulativní objem Delta
Kumulativní objem delta (CVD) vykresluje průběžný ukazatel ukazující celkový počet dokončených exekucí při nabídce a poptávce.
Jinými slovy, trh objednává.
Když jsem se poprvé dozvěděl o CVD, bylo to v souvislosti s denním obchodováním, kde se CVD většinou používá ke zjišťování odchylek.
Pokud se pomocí CVD pokusíte porozumět širšímu obrazu, může se to trochu zkomplikovat.
Jak můžete vidět přímo zde, cena vzrostla, otevřený zájem vzrostl, ale CVD kleslo.
Pokud nechápete, jak se trh mohl posunout výše, když bylo více tržních prodejních příkazů, pamatujte si, že pro každého kupujícího musí existovat prodávající a naopak.
Z toho důvodu to znamená, že se trh posunul výše na agresivním prodeji do pasivní nabídky.
Navíc limitní příkazy obvykle využívají velcí hráči. Proto je tento scénář docela optimistický.
Musíte také vědět, že v krypto máme spotové a derivátové trhy, přičemž spot často hraje větší roli (větší hráči používají spotové trhy místo futures).
Takže sledování vztahu mezi spotovým a perp CVD vám může poskytnout největší náhled.
Jak můžete vidět, když CVD pro perpetum futures klesalo, spotový trh byl ve skutečnosti býčí a vytvořil poptávku po trhu.
Pamatujte, že když spotové CVD klesá, na trh nevstupují žádné nové shorts, protože na spotovém trhu nemůžete otevřít krátkou pozici; můžete buď jít long (CVD jde nahoru), nebo zavřít svůj long (CVD klesá).
Pro krátkodobé obchodování můžete využít CVD divergence mezi cenou a CVD k odhalení možných zvratů.
Sazby financování
Sazba financování je unikátní kryptografický mechanismus, který podněcuje obchodníky k otevírání dlouhých a krátkých pozic, aby se zajistilo, že hodnota podkladového trvalého swapu zůstane blízko ceně na spotovém trhu.
Pokud je financování kladné, znamená to, že se perpetuální swap obchoduje nad spotovou cenou, a pokud je financování záporné, znamená to, že se perpetuální swap obchoduje pod spotovou cenou.
Pokud je financování kladné, longs platí poplatek shorts.
Pokud je financování záporné, shorts platí poplatek longs.
Tato platba probíhá každých 8 hodin na většině burz.
Většina lidí si myslí, že pokud je financování velmi vysoké nebo nízké, je okamžitě medvědí/býčí, protože každý je dlouhý/krátký a lidé mají tendenci se mýlit, takže trh se vrátí zpět.
To není pravda a vysoké finanční prostředky lze považovat za náklady na podnikání.
Jinými slovy, pokud si myslím, že trh výrazně poroste, nebude mi vadit platit financování každých 8 hodin, což mě udržuje v pozici.
Jak můžete vidět, během nedávné bitcoinové rally zůstalo financování po celou dobu pozitivní.
Na financování se můžeme dívat jako na protitrendový indikátor pouze v případě, že je extrémně vysoký/nízký a trvá delší dobu.
Nejlepší je spárovat financování s dalšími ukazateli, jako je Otevřený úrok nebo Likvidace.
Financování může být také užitečné během bočních konsolidací, abyste viděli, která strana je agresivnější a jak jsou za své úsilí odměněni.
Z tohoto důvodu je lepší používat indikátor Předpokládané míry financování, který automaticky vypočítává předpokládané sazby financování na základě aktuální cenové akce.
Nástroje k použití
Nejlepší nástroj pro vytváření grafů
Vzhledem k tomu, že Tradingview je nejoblíbenější platforma, má omezení týkající se těchto pokročilejších ukazatelů.
Nedávno přidali indikátor otevřeného úroku pro futures Binance.
Přestože Binance je v tuto chvíli burzou ohledně objemu, stále vám mohou uniknout některé detaily z jiných míst.
t je bezplatná platforma, která používá uživatelské rozhraní Tradingview, ale přináší své vlastní indikátory, které zobrazují agregované otevřené úroky, likvidace, CVD a sazby financování.
To znamená, že můžete používat indikátory, které automaticky sbírají data ze všech míst, kde se obchoduje s určitou mincí.
Nejlepší nástroj pro výzkum
Možná jste si všimli, že v tomto článku bylo hodně altcoinů.
Všechny ukazatele, které jsem zmínil, se také často používají v rozporu s maloobchodníky, protože se často mýlí.
Z tohoto důvodu bývá tok objednávek na altcoinech často mnohem čistší než BTC nebo ETH.
Samozřejmě musíte pochopit, že s velmi vysokými korelacemi jsou tyto neefektivity často velmi krátkodobé; proto je nejlepší obchodovat věci více v rámci dne nebo týdne, zvláště pokud jdete proti obecnému trendu.
Problém s altcoiny je, že jich je příliš mnoho.
Jedním ze způsobů, jak toho dosáhnout, je trávit hodiny na Twitteru, abyste neustále doháněli aktuální narativní hry, ale to může být extrémně vyčerpávající a časově náročné.
Nebo můžete použít bezplatný web, jako je Laevitas, který vám umožní snadno sledovat velké změny v otevřených zájmech, sazbách financování nebo likvidacích.
Web nabízí mnoho různých možností a dashboardů, které pokrývají mnohem víc než jen altcoiny. Mají také hlubokou analýzu možností a mnohem více.
Příklad obchodu – ENS Orderflow
V tomto příkladu můžete vidět typické „maloobchodní FOMO“.
ENS překonala předchozí odpor kvůli velkému nárůstu otevřeného zájmu a skočila na předpokládané financování.
Přestože spotové CVD (bílá čára) také vzrostlo, trh začal téměř okamžitě stagnovat.
To nám říká, že někdo na opačné straně použil tyto nákupní tržní příkazy k naplnění svých pasivních nabídek.
To vám může poskytnout skvělou příležitost sázet na krátké sázky na dlouhé a vyzvracet jejich pozice.
Vzhledem k tomu, že ENS byla v poslední době spíše ve vzestupném trendu, jít dlouho by mohlo dávat trochu větší smysl.
Jednou z dobrých věcí, které je třeba vždy věnovat pozornost, je vstupovat do obchodů, když jsou ostatní nuceni odejít.
Z toho důvodu nedává smysl nakupovat poté, co OI stoupne u všech ostatních.
Mnohem chytřejší přístup je čekat na vyplavení otevřeného úroku spojeného s likvidací a mírným poklesem financování (pachatelé se obchodují blíže spotové ceně).
Když nakupujete do likvidace, poskytujete likviditu těm, kteří jsou nuceni odejít, tj. nakupují, když ostatní musí prodávat.
Příklad obchodu – Waves Orderflow
Stejně jako ENS měl Waves silný tlak na vzestup, ale dynamika orderflow tohoto kroku je úplně jiná.
Tento krok byl většinou řízen na místě a pachatelé se rozhodli zakročit na vrcholu pouze s těžkým zkratem.
Nesnáším módní slovo „nenáviděná rally“, ale kdybyste ho mohli umístit do tabulky, bylo by to ono.
Návrat trhu k předchozí úrovni S/R při rostoucím otevřeném zájmu, poklesu CVD a poklesu financování nám říká, že Perps se příliš snaží posunout tento trh dolů.
Jakmile trh dosáhne úrovně S/R, spotové CVD se vrátí k nabídce, což z toho činí ještě lepší příležitost k dlouhému trvání.
Příklad obchodu – GMT Orderflow
Crypto je extrémně korelované; když mince jdou nahoru, obvykle jdou nahoru všechny dohromady a naopak.
Ale jsou tu nuance. Některé mince jdou nahoru více než jiné.
Je to kvůli třem věcem:
Dostupná likvidita na daném trhu – Tenčí (méně likvidní) trhy budou stoupat a klesat mnohem více, protože jejich pohyb vyžaduje méně úsilí
Vyprávění – fundamentální událost obklopující jakoukoli danou minci
Tok objednávek
Pokud se zde podíváme na GMT, můžete si všimnout, že od konce prosince k Novému roku nastoupilo velké množství kraťasů.
Zde je zajímavé vidět, že tento krok je silně motivován pachateli, protože spotové CVD zůstává ploché, přičemž OI pachatelů vysoce roste s velkým záporným financováním.
Vzhledem k tomu, že se celý krypto trh stal býčím, byla by to GMT perfektní sázka na dlouhou stranu, protože nejen hrajete o sílu celkového trhu, ale také sbíráte coin, který byl před pohybem nahoru silně shortován, což znamená krátké likvidace. pravděpodobně to posune mnohem výš.
To byl rozhodně jeden z faktorů přispívajících k tomu, že GMT byl jedním z nejlepších výkonů nedávné rally.
Závěr
To pokrývá základy kryptoměnových derivátů, které by podle mě měl znát každý, kdo se s nimi rozhodne obchodovat. Použijte všechny nástroje společně, abyste získali širší kontext. V ideálním případě je chcete implementovat pomocí jednoduché technické analýzy nebo základních úvah.
