Bulletin č. 69 s názvem „Crypto shocks and retail loss“ od Bank for International Settlements (BIS) zkoumá chování investorů na trhu kryptoměn a zda mělo dopad na jiné finanční trhy.
Basilej ve Švýcarsku slouží jako domovské místo pro BIS, která byla založena v roce 1930. "Pomáhat centrálním bankám v úsilí o měnovou a finanční stabilitu, rozvíjet mezinárodní spolupráci v těchto oblastech a působit jako banka pro centrální banky," jsou některé z jeho stanovených cílů.
Tento dokument staví na nové databázi maloobchodního použití aplikací pro kryptoměnové směny od srpna 2015 do poloviny prosince 2022, aby analyzoval obchodní chování v reakci na dva nejnovější turbulence na trhu – kolaps Terra/Luna a FTX.
Data ukazují, že vzhledem k tomu, že většina mezinárodních investorů ztrácí peníze na svých investicích, popularita aplikací pro kryptoměny roste spolu s cenami bitcoinů. Situaci výrazně zhoršil fakt, že známější investoři dokázali před prudkým poklesem ceny prodat svá aktiva menším.
BIS nastoluje otázku potřeby lepší ochrany investorů v oblasti kryptoměn a upozorňuje na primárně autoreferenční povahu DeFi a kryptoměn. Výzkum navrhuje koordinovaný mezinárodní přístup k řešení nebezpečí v tomto odvětví, včetně opatření, jako je zakázání konkrétních forem kryptoměny, omezení kryptoměny, regulace odvětví nebo jejich kombinace.
Pomocí statistik BIS dokazuje, že během prudkých cenových skoků na konci roku 2017 a na začátku roku 2021, kdy na kryptotrh vstoupilo 100 milionů až 500 milionů nových uživatelů, bylo na celém světě 30 milionů aktivních uživatelů.
BIS také zjistila, že dvě období tržních nepokojů způsobila, že větší peněženky neboli „velryby“ snížily své držby bitcoinů na úkor menších investorů.
Během časového období analyzovaného výzkumníky BIS většina investorů pravděpodobně ztratila peníze na svých bitcoinových investicích téměř ve všech ekonomikách ve vzorku BIS. Průzkum také ukazuje, že kolaps kryptoměnového průmyslu naštěstí neměl zásadní vliv na stav globální ekonomiky.
BIS však zdůrazňuje, že celkový dopad šoku ve světě kryptoměn by mohl být podstatně horší, kdyby kryptoměny byly více integrovány s reálnou ekonomikou a konvenčním finančním systémem. Výzkum uvádí argument, že než se krypto obavy stanou systémovými, musí společnost zvolit nejlepší postup z hlediska legislativy.
Mike Novogratz, zakladatel a generální ředitel společnosti Galaxy Digital, vyjádřil svou nespokojenost se zjištěními BIS v následujícím tweetu:
