Autor: DMD
Překlad: Tim, PANews
Poznámka: Tento článek není finanční poradenství, pouze poskytuje informační reference.
V uplynulém roce jsem sdílel odhadované výnosy z stakování tokenů PRIME za účelem získání PROMPT, která byla často citována a odkazována komunitou. Po skutečné verifikaci po TGE jsem potěšen, že tyto odhadované údaje mají vysokou přesnost:
Celkový počet bodů PROMPT odhadovaný modelem = uzamčené množství PRIME × doba trvání × multiplikátor. Stakující získají odpovídající podíl bodů podle svého stakovacího poměru.
Při porovnávání modelu s třemi různými peněženkami, včetně mé vlastní, odhadovaný model pro množství PROMPT, které obdržím, je přibližně o 20 % vyšší než skutečné. Myslím, že to má dva hlavní důvody:
1. Původně jsem očekával, že 40 % cirkulujícího PRIME bude stakováného, ale ve skutečnosti je míra stakování až 45 %, což znamená, že celkový počet bodů překonal očekávání, což vedlo k jasnějšímu zředění.
2. Celkový počet bodů PROMPT zatím nelze určit, protože někteří stakující mohou své stakování uvolnit (což sníží celkový počet bodů) nebo pokračovat v rozšiřování stakování (což zvýší celkový počet bodů).
Kromě toho jsou odhady výnosů silně závislé na cenách PRIME a PROMPT. Když cena PRIME klesá, výnosnost roste, uživatelé jsou motivováni nakupovat více tokenů a stakovat je. Samozřejmě, že výnosnost závisí také na konečné hodnotě PROMPT.
Jak se po události TGE objevují další informace, myslím, že následující tabulka může být nejpřesnějším odhadem výnosnosti stakování PRIME. Tato aktualizace zohlednila větší množství PRIME, které bylo stakováné (generováním více bodů PROMPT), a zároveň udržela odhadovanou hodnotu 500 milionů USD FDV. Kromě toho byla přidána nová sloupec dat pro vyloučení 28 % tokenů určených pro komunitní airdrop během TGE:
Stručné shrnutí: Okamžité maximální stakování tokenů PRIME přinese v průběhu příštích 797 dní výnos ve formě PROMPT ve výši 106 %.
Z tabulky je jasně vidět, že od června 2024 se příležitosti k výnosu výrazně snížily. Tento pokles se projevuje především ve dvou aspektech: multiplikátorový efekt se neustále snižuje, zatímco body PROMPT se s časem kumulují, a čím později účastníci vstoupí, tím nižší procento bodů mohou získat. Tato situace je po TGE obzvlášť výrazná, kdy již bylo uvolněno 28 % celkové nabídky, a každý týden se na trh dostávají nové tokeny, které mohou uživatelé uplatnit.
Analýza scénářů: Stakování PRIME vs. nákup PROMPT
Následující analýza porovnává dvě možnosti, kterým čelí současní účastníci trhu: buď přímo koupit PROMPT na veřejném trhu, nebo koupit PRIME a stakovat (přitom získat výnosy v PROMPT). Za tímto účelem předpokládáme, že PRIME bude maximálně stakováno podle dříve uvedeného multiplikátoru 49,8, a to po dobu 797 dní.
Pokud dnes zakoupíte tokeny PRIME v hodnotě 1000 USD, získáte přibližně 333 tokenů PRIME. Podle údajů v tabulce, pokud budou tyto tokeny maximálně stakovány, mohou generovat 333 × 39690 bodů, což je 13,2 milionu bodů.
Vzhledem k plánu rozdělit 400 milionů tokenů PROMPT podle 1,8 bilionu celkových bodů mezi všechny stakující, by aktuálních 13,2 milionu bodů mělo generovat přibližně 2944 tokenů PROMPT. Vzhledem k tomu, že již bylo distribuováno 28 % PROMPT, provedeme proporcionální úpravu, což znamená, že počet tokenů odpovídajících tomuto množství bodů klesne na přibližně 2119 tokenů PROMPT. Je důležité poznamenat, že tento výpočet není absolutně přesný, protože mechanismus distribuce PROMPT skutečně závisí na denním kumulativním počtu bodů, ale výše uvedená metoda poskytuje jasný a intuitivní rámec pro pochopení výnosů, jehož hodnotové rozmezí je obecně rozumné.
V následující tabulce, na konci stakovací doby, použijeme toto číslo k odhadu hodnoty PRIME a PROMPT:
Na druhou stranu, pro lidi, kteří přímo kupují tokeny PROMPT, je výpočet jednodušší. Nakonec, pokud je cena PROMPT 0,5 USD, investice 1000 USD by mohla přinést 2000 tokenů PROMPT, což je méně než počet, který by se dal získat koupí tokenů PRIME a jejich plným stakováním.
Samozřejmě, co se týče současnosti, výhodou přímo nákupu PROMPT na veřejném trhu je, že můžete kdykoliv realizovat zisk, když se na trhu objeví místní vrchol PROMPT.
Pokud na konci stakovací aktivity bude hodnota PROMPT 1 miliarda USD a cena PRIME zůstane stabilní, pak hodnota tokenu na konci stakování dosáhne 3118 USD, jak bylo uvedeno výše.
Nicméně, vzhledem k volatilitě kryptoměn je pravděpodobné, že PROMPT dosáhne v následujících dvou letech historického vrcholu (například dosáhne 4 miliard USD plně zředěné hodnoty, podobně jako projekt VIRTUAL během vrcholu AI agentů, který dosáhl úrovně FDV), a poté se vrátí do rozumnějšího rozmezí 1 miliardy USD FDV.
Pokud dnes koupíte tokeny PROMPT v hodnotě 1000 USD a prodáte je na aktuálním místním vrcholu, získáte 8000 USD zisk, což je více než dvojnásobek hodnoty získané stakováním PRIME.
Shrnutí
Ti, kteří chtějí získat expozici na PROMPT, ať už prostřednictvím plného stakování PRIME nebo přímého nákupu na veřejném trhu, by měli zvážit následující faktory:
Jakou hodnotu si myslíte, že budou mít PRIME a PROMPT na konci dvouleté stakovací doby?
Jakou hodnotu si myslíte, že dosáhne historicky nejvyšší cena PROMPT během následujících dvou let, a co je nejdůležitější, prodáte na vrcholu?
Nakonec to do značné míry závisí na osobních okolnostech. Nezpochybnitelným faktem je, že většina investorů nedokáže úspěšně prodat na vrcholu trhu. Zároveň, jak zažili mnozí držitelé PRIME, je velmi nepříjemné sledovat, jak hodnota tokenu klesá o 90 % po více než dvou letech uzamčení. Samozřejmě vzhledem k vedoucí pozici PRIME v oblasti Web3 her a nadcházejícím mnoha pozitivním katalyzátorům: včetně očekávaných her (Colony) a (Sanctuary), si nedokážu představit, že by PRIME klesl z aktuální úrovně o více než 50 %.
Navíc tým již zvažuje vytvoření nového mechanismu ekonomické regulace tokenů, aby dosáhl deflace tokenu PRIME a zvýšil hodnotu akumulace, což mě utvrzuje, že prostor pro pokles tohoto herního tokenu byl v této fázi účinně kontrolován.
Na závěr chci prohlásit, že výše uvedené informace nepředstavují finanční poradenství a nenesu odpovědnost za jakékoliv chyby v uvedených výpočtech.