Morgan Stanley: Federal Reserve to Continue Interest Rate Cuts Amid Mixed Labor Market Signals

Binance News · 2024-10-15T14:14:06.000Z

According to Morgan Stanley’s Chief Investment Officer Lisa Shalett, the Federal Reserve is expected to cut interest rates again in November, but policymakers are proceeding cautiously due to stubborn inflation. Speaking at a recent forum, Shalett noted that while the labor market remains mixed, the Fed has shifted away from aggressively pursuing its 2% inflation target.Fed Treads Carefully on Rate CutsShalett emphasized that the Fed's focus has shifted to the labor market, indicating that inflation is no longer cooling fast enough to warrant aggressive cuts.Most Fed policymakers are aligned with further rate reductions in the coming months. However, Atlanta Fed President Raphael Bostic suggested that a rate cut might be skipped in November, highlighting cautious sentiment.Economic Data Signals Modest InflationRecent data reflects persistent inflationary pressure:CPI inflation rose slightly more than expected in September, while PPI growth remained flat.September jobs data and other positive economic indicators have shifted market expectations from a 50 basis point cut to a more modest 25 basis point cut during the Fed’s Nov. 6-7 policy meeting.Traders now assign an 89% chance of a 25 bps rate cut in November, with bond markets beginning to rally as inflation expectations are priced in.Political Uncertainty Adds Market VolatilityShalett noted that November 5 Election Day could bring further uncertainty, with polls showing Vice President Kamala Harris and former President Donald Trump tied in seven swing states.She cautioned that no clear election result may emerge immediately, adding to market volatility.Investment Strategies for a Volatile MarketGiven the current market conditions, Shalett recommends investors take shelter in real assets:Gold, commodities, real estate, and energy infrastructure assets offer protection from rising volatility.Hedge fund strategies focusing on market-neutral positions are also favored as a safeguard against unpredictable market conditions.

Podle hlavní investiční ředitelky Morgan Stanley Lisy Shalett se očekává, že Federální rezervní systém v listopadu opět sníží úrokové sazby, ale politici postupují opatrně kvůli tvrdohlavé inflaci. Shalett na nedávném fóru poznamenal, že zatímco trh práce zůstává smíšený, Fed se odklonil od agresivního prosazování svého 2% inflačního cíle.
Krmení šlape opatrně při snižování sazebShalett zdůraznil, že zaměření Fedu se přesunulo na trh práce, což naznačuje, že inflace již neochlazuje dostatečně rychle, aby zaručila agresivní škrty.
Většina politiků Fedu je v souladu s dalším snižováním sazeb v nadcházejících měsících. Prezident Fedu v Atlantě Raphael Bostic však navrhl, že snížení sazeb by mohlo být v listopadu přeskočeno, čímž zdůraznil opatrný sentiment.
Ekonomické údaje signalizují mírnou inflaciNedávná data odrážejí přetrvávající inflační tlak:
Inflace CPI vzrostla v září o něco více, než se očekávalo, zatímco růst PPI zůstal stagnovat.
Zářijové údaje o zaměstnanosti a další pozitivní ekonomické ukazatele posunuly očekávání trhu z 50 bazických bodů na mírnější snížení o 25 bazických bodů během politického zasedání Fedu 6.-7.
Obchodníci nyní připisují 89% šanci na listopadové snížení sazeb o 25 bazických bodů, přičemž trhy s dluhopisy se začínají zotavovat, protože se zvyšují inflační očekávání.
Politická nejistota zvyšuje volatilitu trhuShalett poznamenala, že 5. listopad by volební den mohl přinést další nejistotu, přičemž průzkumy ukazují, že viceprezidentka Kamala Harris a bývalý prezident Donald Trump jsou nerozhodní v sedmi swingových státech.
Varovala, že žádný jasný volební výsledek se nemusí objevit okamžitě, což přispívá k volatilitě trhu.
Investiční strategie pro volatilní trhVzhledem k současným podmínkám na trhu Shalett doporučuje investorům, aby se schovali do skutečných aktiv:
Zlato, komodity, nemovitosti a aktiva energetické infrastruktury nabízejí ochranu před rostoucí volatilitou.
Strategie hedgeových fondů zaměřené na tržně neutrální pozice jsou také upřednostňovány jako ochrana proti nepředvídatelným tržním podmínkám.

Krmení šlape opatrně při snižování sazeb

Ekonomické údaje signalizují mírnou inflaci

Politická nejistota zvyšuje volatilitu trhu

Investiční strategie pro volatilní trh

Prozkoumat více od tvůrce

Nejnovější zprávy