Podle Odailyho se investiční ředitel Bitwise Matt Hougan nedávno podělil o postřehy o X týkající se zřetelných dopadů bitcoinu a zlata na investiční portfolia. Hougan zdůraznil, že historicky měly bitcoin a zlato různé účinky na portfolia. Z dlouhodobého hlediska bitcoin zvýšil výnosy bez zvýšení rizika, zatímco zlato snížilo riziko bez snížení výnosů. Objasnil, že tato analýza je založena na historických datech a není investičním poradenstvím, protože minulá výkonnost nezaručuje budoucí výsledky.
Hougan navrhl, že nejlepší způsob, jak pochopit dopad bitcoinu a zlata na portfolia, je prozkoumat historická data o přidávání různých množství těchto aktiv. Historicky zvýšení alokace bitcoinů v portfoliu výrazně zvýšilo celkové výnosy s minimálními změnami ve volatilitě, měřeno směrodatnou odchylkou. Simulace naznačují, že alokace 2,5 % do bitcoinu by mohla zvýšit výnosy portfolia z 98 % na 148 %, což je nárůst o 50 procentních bodů, zatímco standardní odchylka by vzrostla pouze o 33 bazických bodů.
Naproti tomu alokace 2,5 % do zlata ve stejném období by zvýšila výnosy portfolia pouze o 1 %, což by mělo na výnosy zanedbatelný dopad. Vliv zlata je však výraznější při snižování volatility. Jak se do portfolia přidává více zlata, směrodatná odchylka se snižuje, což ukazuje na nižší volatilitu. Hougan poznamenal, že každé aktivum má své kompromisy a že tyto historické funkce nemusí v budoucnu přetrvávat. Když svět vstupuje do nové éry globálních vládních stimulačních programů, je důležité si uvědomit, že bitcoiny a zlato plní různé role v investičních portfoliích.
