Podle BlockBeats je Market Making as a Service (MaaS) komplexní sadou nástrojů navržených ke zvýšení nabídky likvidity v řetězci pro vlastníky protokolů. Podobně jako u záměrných řešení pro řízení likvidity od Aperture je MaaS přizpůsoben speciálně pro potřeby tvůrců on-chain trhu. Platforma se může pochlubit pokročilými funkcemi podnikové úrovně podpořenými robustními smlouvami o úrovni služeb zákazníkům (SLA). MaaS nabízí sofistikované metody řízení likvidity a poskytuje vlastníkům protokolů pokročilé nástroje pro optimalizaci jejich strategií tvorby trhu.
MaaS poskytuje komplexní správu zásob v řetězci, efektivní rebalancování pozice tvůrce trhu/upisovatele a pokročilé algoritmické obchodní nástroje pro optimalizaci nabídky likvidity a strategií tvorby trhu. Uživatelé MaaS těží z výjimečné flexibility, která umožňuje přesnou granularitu řízení a přizpůsobitelné úrovně řízení praxe, od vysoce angažovaných až po základní automatizační přístupy.
MaaS je primárně navržen pro vlastníky protokolů v různých fázích vývoje, od před spuštěním tokenu až po vyspělé projekty po spuštění tokenu. Tato všestranná platforma dokáže vyhovět vyvíjejícím se potřebám protokolů v různých fázích růstu a podílu na trhu. Bez ohledu na fázi vývoje nabízí MaaS vlastníkům protokolů přizpůsobitelné strategie dodávek likvidity, analýzu trhu a mechanismy odezvy v reálném čase, nástroje pro řízení rizik pro navigaci v nestabilních tržních podmínkách a škálovatelná řešení, která rostou s potřebami experimentálních programů. Poskytováním řešení na míru pro různé fáze vývoje protokolu se MaaS stává cenným aktivem pro projekty, které se snaží vytvořit a udržet si silnou pozici na trhu po celou dobu svého životního cyklu.
Pro protokoly a vlastníky společností, kteří zvažují tvorbu trhu v řetězci, nabízejí centralizovaní tvůrci trhu likvidity mocný nástroj pro zvýšení kapitálové efektivity a hloubky trhu. Pomocí protokolů, jako je Uniswap V3 jako příklad, lze likviditu koncentrovat v rámci konkrétních cenových rozpětí, kde je nejpravděpodobnější výskyt obchodní aktivity. Ve srovnání s tradičními modely automatizovaných tvůrců trhu (AMM) může využití centralizované likvidity přinést vyšší kapitálové výnosy. Tento model však vyžaduje aktivnější řízení, což vyžaduje pravidelné sledování stavu trhu a rebalancování pozic, aby se zajistilo, že likvidita zůstane v optimálních cenových rozpětích. I když to může zlepšit výkon, vyžaduje to také sofistikovanější strategie řízení rizik ke zmírnění potenciálních nestálých ztrát.
V rámci mechanismu MaaS vlastníci protokolů ukládají tokeny projektu a Ether nebo stablecoiny do trezorů spravovaných Aperture. Aktiva mohou stahovat pouze vlastníci protokolu, přičemž jedinou úlohou Aperture je řídit likviditu a zásoby podle pokynů protokolu. Aktiva se pak dělí na dvě části: zásoby a aktivní likviditu. MaaS dynamicky udržuje určitou úroveň likvidity na trhu na základě preferencí vlastníků protokolů. Aktivní likvidita je postupně rebalancována tak, aby se dosáhlo hluboké likvidity poblíž aktuální ceny poolu v poměru 50-50 (Ether/stablecoin - projektový token).
Aperture MaaS poskytuje flexibilitu na podnikové úrovni tím, že podporuje strategie opětovného vyvažování tvůrců a příjemců. Rebalancování tvůrců trhu je metoda získávání potřebných tokenů pro rebalancování bez obsazení stávající likvidity. Místo toho jsou tokeny pasivně převáděny poskytováním likvidity v AMM. Tento přístup účinně dosahuje rebalancování, aniž by způsobil nestálou ztrátu. Když podmínky na trhu vyžadují rychlou akci, mohou uživatelé zahájit rebalancování tvůrců trhu využitím stávající likvidity v řetězci. Tato metoda je vhodná především pro časově citlivé situace, kde je akceptovatelná netrvalá ztráta.
Algoritmické obchodní nástroje jsou součástí sady nástrojů MaaS a pomáhají vlastníkům protokolů efektivněji spravovat zásoby. Uživatelé mohou využít funkce TWAP (časově vážená průměrná cena) nebo VWAP (objemově vážená průměrná cena) k získání nebo likvidaci aktiv prostřednictvím tvůrců trhu nebo upisovatelů v AMM.