Podle 10x Research: Nedávná rally bitcoinu upoutala pozornost obchodníků i investorů, ale hlubší analýza naznačuje, že trvalý průlom nemusí bezprostředně hrozit. Historické trendy, makroekonomické faktory a dynamika trhu naznačují komplexní prostředí pro bitcoiny. Zde je to, co obchodníci potřebují vědět.
Historická výkonnost bitcoinu: srpnové a zářijové trendy
Historicky mají výnosy bitcoinu tendenci být v srpnu ploché a v září klesat. Faktory, jako je politika úrokových sazeb v USA, nižší inflace a volební kalendář, však mohou zmírnit jakýkoli tlak na pokles v důsledku odblokování tokenů ve výši 1 miliardy dolarů očekávaných v srpnu. Bitcoinová dominance v současné době dosahuje nových maxim pro tento cyklus, což má významné důsledky pro trh.
Makroekonomické faktory: Snížení sazeb Fedu a inflace
Bitcoin bude pravděpodobně potřebovat makroekonomickou podporu ve formě předpokládaného snížení sazeb Fedu nebo dalšího snížení inflace. Mezi klíčové události, které je třeba sledovat, patří zasedání FOMC 31. července a zpráva US CPI ze 14. srpna. Tyto události budou kritické při určování, zda Bitcoin zůstane ve svém aktuálním obchodním rozpětí, nebo prolomí.
Technická analýza: Downtrend a Breakout Potential
Bitcoin je od začátku března v postupně klesajícím, ale dobře definovaném sestupném trendu. Horní trendová linie byla testována častěji než sestupná trendová linie, což naznačuje, že proražení je pravděpodobnější než prolomení. Uzavření nad 69 000 $ by mohlo signalizovat průlom, který by potenciálně urychlil pohyb ceny bitcoinu.
Struktura trhu: Stablecoin Mining a ETF toky
Základy krypto trhu zůstávají slabé, s omezenou další těžbou stablecoinů od 20. dubna, kdy se bitcoin snížil na polovinu. Bitcoin Spot ETF se jen postupně zvedly, a to navzdory oznámením, že tři americké penzijní fondy chtějí expozici Bitcoinu. Bez výrazného přílivu fiat-to-crypto je cena bitcoinu ovlivněna ochotou obchodníků zvýšit pákový efekt a potenciálním přechodem od Etherea k bitcoinu.
Bitcoin Dominance a institucionální zájem
Dominance bitcoinu se zvýšila na 55,5 %, což je nejvyšší úroveň od dubna 2021. Po spuštění Ethereum ETF došlo k výraznému posunu od Etherea k bitcoinu. Bitcoinové ETF získaly minulý týden 500 milionů USD, zatímco Ethereum ETF zaznamenaly čistý odliv 341 milionů USD. Naším doporučením bylo prodávat hovory na ETH, nakupovat hovory na BTC nebo najít jiné způsoby, jak těžit z vyšší výkonnosti bitcoinu (Long BTC vs. Short ETH).
Ekonomické ukazatele: HDP USA a signály Fedu
Růst HDP USA byl silný na 2,8 %, ale jedno procento bylo způsobeno budováním zásob, nadhodnocujícím sílu ekonomiky. Představitelé Fedu pravděpodobně signalizují možné snížení úrokových sazeb na příštím zasedání v září kvůli nižší inflaci a ochlazování trhu práce. Indikace potenciálního snížení sazeb by mohla posunout bitcoin zpět nad 70 000 USD.
Politické faktory: prezidentští kandidáti a politika kryptoměn
Navzdory býčím tvrzením prezidentských kandidátů a politiků o bitcoinu, jako je návrh Roberta Kennedyho na nákup 4 milionů BTC jako strategickou rezervu, jsou tyto návrhy do značné míry nerealistické. Trumpovy poznámky o propuštění předsedy SEC Genslera a jeho povrchní chápání bitcoinu nepřinesly zásadní nové poznatky, což přispělo k tomu, že se bitcoinu výrazněji nezměnilo.
Tržní sentiment a objemy obchodů
Objemy obchodů zůstaly o víkendu nízké navzdory býčím politickým prohlášením. Pochopení nuancí politické podpory bitcoinu je zásadní. Dokonce i slovní podpora může pozitivně ovlivnit kryptoprůmysl a povzbudit více penzijních fondů, aby investovaly do bitcoinů.
Nadcházející události a odemknutí tokenů
Na obzoru je několik významných událostí, včetně odemknutí Wormhole v hodnotě 180 milionů dolarů a 20% odemknutí nabídky ZetaChain. Mezi další pozoruhodné události patří setkání FOMC 31. července, které by mohlo působit jako katalyzátor pro to, aby bitcoiny překonaly 70 000 USD.
Závěrem lze říci, že zatímco bitcoin vykazuje potenciál pro průlom, obchodníci by měli zůstat opatrní a zvážit širší makroekonomickou a tržní dynamiku. Politická podpora, nadcházející ekonomické ukazatele a významné odemknutí tokenů budou hrát zásadní roli v pohybu cen bitcoinu v nadcházejících týdnech.
Díky informovanosti a sledování klíčových událostí se obchodníci mohou lépe orientovat ve složitosti kryptotrhu a činit informovaná rozhodnutí.
