Podle výzkumu 10x Research: Bitcoin dosáhl svého počátečního záporného cíle ve výši 55 000 USD a zdá se, že je krátkodobě přeprodaný. Je pravděpodobné, že protitrendová rally bude tažena očekávanými makroekonomickými výkyvy a potenciálním schválením Ethereum ETF ze strany SEC. Střednědobý výhled však zůstává opatrný.

Podrobná analýza:

Data CPI a bitcoiny:
Dříve pozorovaný vzorec reakce ceny bitcoinu na meziroční tisk CPI byl minulý měsíc zrušen. Navzdory nižšímu indexu CPI o 3,3 % ve srovnání s 3,4 % v předchozím měsíci bitcoin klesl z 68 000 USD po zveřejnění CPI 12. června.

Nadcházející data CPI:
Očekává se, že další tisk inflace 11. července ukáže zpomalení z 3,3 % na 3,2 % nebo 3,1 %. Toto období, které trvá do konce září, představuje příležitost k nižším hodnotám inflace díky příznivým meziročním srovnáním. Obchodníci by měli považovat data zveřejnění údajů CPI za potenciálně býčí pro bitcoiny, a to navzdory nedávným porušením úrovně dlouhodobé technické podpory.

10x model výzkumné inflace:
Inflační model 10x Research vykazuje nižší hodnoty ve srovnání s oficiálními údaji CPI, pravděpodobně ovlivněný strukturálními inflačními tlaky z období COVID. Tato divergence dává jistotu, že CPI 11. července vykáže nižší hodnotu.



Podpora pro bitcoiny:
Nižší hodnoty CPI by měly poskytnout podporu pro bitcoiny a další deflační aktiva. Očekávání možného snížení sazeb Fedu v září a/nebo prosinci jsou vysoká. Předseda Fedu Powell může připravit trh na tuto možnost během zasedání FOMC 31. července.

Sezónní trendy:
Ceny bitcoinů měly v srpnu a září tendenci oslabovat. Jakékoli zvýšení sazeb by mohlo vytlačit bitcoin blízko 60 000 $, i když ceny mohou mít potíže se udržet nad touto úrovní. Trh s dluhopisy v současné době po neuspokojivých údajích o zaměstnanosti z minulého pátku oceňuje dvě snížení sazeb pro letošní rok.



Nedávné poklesy:
Bitcoin za poslední měsíc klesl o 20 %, přičemž 13 % této ztráty se odehrálo během asijských obchodních hodin. Ethereum ztratilo 22 %, z toho 16 % během asijských obchodních hodin. K 65 % těchto poklesů došlo během asijských obchodních hodin.

Budoucí likvidace:
Nadměrná pozice v Bitcoin a Ethereum perpetual futures byla problémem. Nedávné poklesy cen pod 60 000 USD spustily významné likvidace futures. Otevřený úrok 3,7 miliardy $ v Ethereum futures a 4,3 miliardy $ v Bitcoin futures byly zlikvidovány od jejich vrcholů v květnu a červnu 2024.

Ražba USDC:
Minulý týden byla vyražena 1 miliarda USD v USDC, což naznačuje, že američtí institucionální investoři mohli propad koupit. Ražba USDT zůstala zanedbatelná. Ukazatel peněžního toku zaznamenal čtyři po sobě jdoucí týdny čistého odlivu likvidity, což vysvětluje slabost na krypto trzích.

Odtoky likvidity:
Očekává se další odvíjení věčných futures s 9,2 miliardami USD nasazenými od uvedení ETF futures v lednu. Míra odlivu likvidity by se měla zpomalit a snížit tlak na pokles cen bitcoinů a etherea.

Krátkodobé ukazatele obratu:
Krátkodobé ukazatele obratu jsou hluboce negativní, což naznačuje potenciální oživení bitcoinu před možným druhým poklesem. RSI je na 33 %, což je nejnižší úroveň od srpna 2023.

Cenové projekce:
Dokud zůstane bitcoin pod 61 000 USD, očekává se během srpna/září pokles na 50 000 USD. Další pohyb nahoru by mohl nastat, pokud makro likvidita přemůže trh. Pokud bude americká ekonomika čelit recesi, bitcoin by mohl klesnout výrazně níže. Bitcoin je v současné době přeprodán se dvěma potenciálními katalyzátory růstu – údaji o CPI v USA a potenciálním schválením Ethereum ETF ze strany SEC – které by mohly vyvolat krátkodobé krytí a krátkou rally.

Bitcoin je v současné době v kritické fázi s potenciálními krátkodobými býčími katalyzátory, včetně nadcházejících dat CPI a možného schválení Ethereum ETF ze strany SEC. Střednědobý výhled však zůstává opatrný a očekává se další možný pokles, pokud se makroekonomické podmínky nezlepší. Obchodníci by měli zůstat ostražití a při rozhodování brát v úvahu technické i makroekonomické faktory.