Podle CoinDesk index BTC DVOL společnosti Deribit, který měří očekávání volatility, klesl na nejnižší úroveň od začátku února. Tento pokles volatility spojený s poklesem ceny ukazuje na nedostatek poptávky po opcích. Obnovení ceny BTC na 70 000 USD by mohlo potenciálně zvýšit index DVOL.
Na akciovém trhu jsou korekce obvykle doprovázeny nárůstem metrik, jako je index VIX, který měří očekávání volatility. Na bitcoinovém trhu tomu tak ale není, a to i přesto, že ceny kryptoměn často pozitivně korelují s technologickými akciemi. Například cena bitcoinu klesla o 10 % z více než 70 000 dolarů za poslední čtyři týdny. Během této doby se index volatility bitcoinů DVOL společnosti Deribit snížil z anualizovaných 53 % na 42 %, což představuje nejnižší hodnotu od začátku února.
Implikovaná volatilita je pozitivně ovlivněna poptávkou po opcích nebo derivátových kontraktech. Tyto smlouvy dávají kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu k budoucímu datu. Pokles indexu DVOL uprostřed cenové korekce naznačuje klidné tržní prostředí, kdy je méně pravděpodobné, že investoři propadnou panice nebo vyhledávají ochranné sázky nebo zajišťovací sázky.
David Brickell, vedoucí mezinárodní distribuce kryptoplatformy FRNT Financial se sídlem v Torontu, vysvětluje, že trh je omezený rozsahem s nízkou realizovanou volatilitou od doby, kdy BTC začal klesat ze svých maxim. Zaznamenává nedostatek chuti nakupovat volatilitu v letních měsících a při absenci skutečné poptávky trh klesá níže.
Prodej volatility je běžná krypto strategie, kdy investoři prodávají nebo zapisují opce na nudném trhu, čímž snižují implikovanou volatilitu. Prodávající obdrží prémii za příslib odškodnění kupujícího v případě divokých cenových výkyvů. Podle Brickella obnovený vzestup BTC na úrovně nad 70 000 USD pravděpodobně oživí poptávku po opcích a zvýší index implikované volatility DVOL. Cena BTC byla během tohoto býčího cyklu pozitivně korelována s indexem DVOL.