Podle ChainCatcher byli zakladatel Terraform Labs Do Kwon a výkonný ředitel Chai Daniel Shin obviněni z úmyslu podvést investory Terra již od založení Terraform Labs. Přepisy rozhovorů mezi Kwonem a Shinem ukazují, že Kwon řekl Shinovi: „Dokážu vytvořit falešné transakce, které vypadají jako skutečné.“ Shin odpověděl: „Nejdřív experimentujeme v malém měřítku a uvidíme, jak to funguje.“ jako důkaz pro soud státním zástupcem.