Autor originálu: 1912212.eth
Převzato: Lawrence, Mars Finance
17. prosince loňského roku, po jestřábím prohlášení Powella, trh s kryptoměnami celkově vykazoval klesající trend. Když se dostáváme do tohoto úterý, oficiální údaje ukázaly, že americká zaměstnanost byla lepší než očekávání, inflace v sektoru služeb zrychlila, což vedlo k rychlému ochlazení očekávání snížení úrokových sazeb Fedu, přičemž trh obecně předpokládá, že letos může být snížení pouze jednou. V důsledku toho Bitcoin znovu klesl z úrovně nad 100 000 dolarů na minimum 92 500 dolarů, zatímco Ethereum kleslo z 3 700 dolarů na minimum 3 208 dolarů.
Altcoiny byly obecně silně zasaženy a zaznamenaly výrazné poklesy, některé altcoiny zaznamenaly během 7. až 8. ledna pokles, který vymazal veškeré zisky od začátku 1. ledna. Během 24 hodin DeFi sektor, USUAL klesl o 11 %, ENA klesl o 6 %, PENDLE klesl o 9 %, memecoiny WIF a PEOPLE klesly o více než 8 %, a druhotné veřejné blockchainy APT, TIA, ADA a další zaznamenaly pokles kolem 5 %. MOVE klesl o více než 9 %. V sektoru AI klesl VIRTUAL o více než 6 %. WLD a ARKM klesly o přibližně 5 %.
Údaje o kontraktech ukazují, že v posledních 24 hodinách došlo k likvidaci v hodnotě 556 milionů dolarů, přičemž likvidace dlouhých pozic činila 418 milionů dolarů a největší jednotlivá likvidace dosáhla 15,299 milionu dolarů.
Data o ETF na Bitcoin od 3. ledna vykazují nepřetržitý třídenní příliv, přičemž 3. ledna, 6. ledna dokonce zaznamenaly jednorázový čistý příliv přes 900 milionů dolarů. Data o ETF na Ethereum však vykazují průměrný výkon, od začátku měsíce došlo k čistému odlivu 2. ledna a 7. ledna, zatímco 3. ledna a 6. ledna došlo k čistému přílivu, přičemž čistý příliv za tento měsíc mírně převyšoval čistý odliv. Nicméně, podle údajů od Trader T, 8. ledna došlo v USA k čistému odlivu z ETF na Bitcoin ve výši 569 milionů dolarů, přičemž čistý odliv z ETF na Ethereum činil 159 milionů dolarů, což bezpochyby zhoršuje již tak nedostatečnou likviditu na trhu.
Pokud jde o data o stabilních mincích, po 1. lednu se tržní kapitalizace USDT neustále snižovala, poté začala znovu růst a v současnosti se pohybuje kolem 137,5 miliardy dolarů.
Data USDC vykazují jasné výsledky, od 43,95 miliardy dolarů se dostala na maximum přibližně 46 miliard dolarů, čistý příliv přes 2 miliardy dolarů. USDC je převážně používán americkými uživateli, což může znamenat, že síla amerických financí stále nakupuje.
Proč ceny na trhu neustále klesají?
Bitcoiny v hodnotě 6,5 miliardy dolarů z případu Silk Road byly povoleny k prodeji.
9. ledna ráno úředník dnes potvrdil DB News, že americké ministerstvo spravedlnosti bylo oprávněno zlikvidovat 69 370 BTC (v hodnotě přibližně 6,5 miliardy dolarů) zabavených v případu Silk Road. Ministerstvo spravedlnosti požádalo o povolení k prodeji těchto aktiv s odvoláním na kolísání cen Bitcoinu. Když se ho zeptali na další kroky, mluvčí ministerstva spravedlnosti uvedl: „Vláda podnikne další kroky na základě rozsudku v této věci.“
V důsledku této zprávy Bitcoin na chvíli klesl o 1 %, ale poté se rychle vrátil na úroveň 94 000 dolarů.
V současnosti americké ministerstvo spravedlnosti dosud neurčilo, kdy dojde k prodeji, a navíc zbývá pouze 11 dní do oficiálního nástupu Trumpa, přičemž Trump dříve uvedl, že po nástupu do úřadu neprodá žádný Bitcoin.
Podle nejnovějších údajů Arkham americká vládní adresa v současnosti drží 198 109 BTC v hodnotě přibližně 18,59 miliardy dolarů; drží 54 753 Ethereum v hodnotě přibližně 181,3 milionu dolarů.
Očekávání snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému výrazně klesla.
Večer 8. ledna americké ADP oznámilo, že v prosinci zaznamenalo 122 000 pracovních míst, což je méně než očekávaných 140 000, a dosáhlo nejnižší úrovně od srpna 2024. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v týdnu do 4. ledna dosáhl 201 000, což je nový minimální údaj od týdne do 17. února 2024. Tyto dva údaje opět potvrzují, že americká ekonomika je silná a očekávání snížení úrokových sazeb dále klesá.
9. ledna v noci, v zápise z jednání Federálního rezervního systému, členové výboru očekávají, že tempo snižování úrokových sazeb v roce 2025 se výrazně zpomalí, očekává se snížení pouze o 75 bazických bodů během celého roku. Ceny futures na trhu však naznačují, že úroveň měnové politiky v roce 2025 může být mírně nižší než toto očekávání. I přes to však účastníci trhu stále mají značnou nejistotu ohledně trajektorie úrokové sazby federálních fondů v příštím roce.
Při diskusi o vývoji inflace účastníci uvedli, že i když inflace výrazně zpomalila od vrcholu v roce 2022, stále zůstává relativně vysoká. Účastníci komentovali, že v roce 2024 celková inflace zpomalila, ale nedávné měsíční údaje o cenách byly vyšší než očekávání. Přesto většina lidí uvedla, že pokrok v inflaci je stále evidentní v širokém spektru základních cen zboží a služeb.
Člen Rady Fedu Waller ve středu uvedl, že i když inflace na konci roku 2024 zůstává nad cílovou hodnotou 2 %, na základě očekávání trhu a krátkodobých údajů o inflaci se situace americké inflace nadále zlepšuje. Očekává, že inflace v roce 2025 bude i nadále klesat, což podpoří další snížení úrokových sazeb. Waller zdůraznil, že základní ekonomické ukazatele USA zůstávají stabilní a trh práce nevykazuje žádné zjevné známky oslabení. Co se týče počtu snížení úrokových sazeb v roce 2025, názory úředníků Fedu se výrazně liší, od nula do pěti. Domnívá se, že i když pomalý pokrok v inflaci vyvolává hlasy pro zpomalení nebo pozastavení snížení sazeb, střednědobá inflace bude i nadále směřovat k cíli 2 %, což činí další snížení sazeb vhodným.
Podle dat CME Fed Watch: pravděpodobnost, že Fed v lednu udrží úrokové sazby beze změny, je 95,2 %, pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů je 4,8 %. Pravděpodobnost, že do března zůstanou úrokové sazby na současné úrovni, je 60,9 %, kumulativní pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů je 37,3 %, kumulativní pravděpodobnost snížení o 50 bazických bodů je 1,7 %.
Trh s kryptoměnami, jakmile se pravděpodobnost snížení úrokových sazeb Fedu snížila, se stává méně likvidním, což vede k vyčerpání cen na trhu. Očekávaná data o inflaci v indexu spotřebitelských cen, která budou oznámena 15. ledna, by mohla způsobit další výrazné výkyvy na trhu s kryptoměnami.
Budoucí trendy
Korelace mezi Bitcoinem a indexem S&P 500 se vrátila na úroveň 0,88, což naznačuje znovusynchronizaci mezi oběma trhy, což označuje změnu předchozího rozdělení (od doby, kdy byl Trump zvolen, Bitcoin vzrostl o 47 %, zatímco index S&P 500 vzrostl pouze o 4 %).
Andre Dragosch, vedoucí výzkumu Bitwise pro Evropu, přisuzuje znovu se objevující korelaci makroekonomickým faktorům, včetně upravených očekávání snížení úrokových sazeb Fedu a posílení dolaru, které nadále vyvíjejí tlak na kryptoměny a tradiční trhy. I když Bitcoin má silnou podporu na blockchainu, jeho pohyb je stále více ovlivňován širšími tržními trendy, což naznačuje, že v budoucnu mohou existovat krátkodobá rizika.
Zpráva Matrixport uvádí, že kolísání globální likvidity může vyvíjet tlak na Bitcoin, historická data ukazují, že změny v likviditě obvykle předcházejí pohybu cen Bitcoinu o přibližně 13 týdnů. S posílením dolaru po Trumpově znovuzvolení začala globální likvidita v dolarech zpřísňovat, což naznačuje, že Bitcoin by mohl v blízké budoucnosti vstoupit do fáze konsolidace.
Nicméně se očekává, že tato konsolidace je pouze dočasná. Celkově riziková aktiva (zejména Bitcoin) stále vykazují pozitivní dlouhodobý potenciál. Přesto by si obchodníci měli udržovat vyšší opatrnost v prostředí s nižší likviditou, protože tyto ukazatele se historicky ukázaly jako spolehlivé barometry trhu.
Cauê Oliveira, vedoucí výzkumu Blocktrends, dnes uvedl, že cena Bitcoinu po dosažení historického maxima na konci roku 2024 klesla, když institucionální investoři prodali velké množství Bitcoinu, ale nyní znovu začali nakupovat Bitcoin za cenu pod 100 000 dolarů.
Data ukazují, že během týdne po 21. prosinci peněženky držící 1 000 až 10 000 BTC prodaly 79 000 BTC, ale po nedávné korekci Bitcoinu tato skupina znovu začala hromadit, když cena Bitcoinu klesla pod 95 000 dolarů.
