Prostor DeFi není bez rizik. Inteligentní chyby smluv, vysoká volatilita cen kryptoměn a rizika likvidity jsou některé z klíčových problémů, kterým uživatelé čelí. Pokud hodnota vašeho zajištění prudce klesne, můžete čelit likvidaci, kdy jsou vaše aktiva automaticky prodána na pokrytí úvěru. Navíc spoléhání se na chytré kontrakty znamená, že pokud dojde k chybě nebo hacknutí, finanční prostředky mohou být vyčerpány a často není možné je získat zpět.
Vliv zvýšeného poskytování úvěrů na volatilitu likvidity a výkyvy trhu
Významným faktorem přispívajícím k riziku v úvěrování DeFi je způsob, jakým zvýšená úvěrová aktivita může zesílit likviditu aktiv a kolísání cen. Čím více uživatelů se účastní půjček a výpůjček, likviditní fondy napříč různými protokoly jsou náchylnější k výkyvům trhu (nárůst nebo pokles).
Tato zvýšená poptávka po půjčkách může někdy odčerpat likviditu, takže protokol je zranitelný vůči vnějším tržním šokům. Když ceny kryptoměn dramaticky kolísají, může se nabídka a poptávka po zajišťovacích aktivech rychle změnit, což dále destabilizuje trhy.
Praktický kontext
Například během poklesu trhu může spěch se splácením úvěrů a výběr zajištění vést k nedostatku likvidity, což vede k prudkému poklesu dostupných aktiv. To vytváří samoposilující cyklus, kdy poskytovatelé likvidity mohou stáhnout své prostředky kvůli rizikům vysoké volatility, což situaci ještě zhorší.
Co by měli hráči DeFi Industry dělat
Protokoly DeFi to musí vyvážit nabídkou pobídek pro poskytovatele likvidity během turbulentních časů. Poskytovatelé likvidity nebo věřitelé musí využít strategie zmírňování rizik, jako jsou dynamické úrokové sazby, které reagují na tržní podmínky. Investoři nebo jednotliví nebo institucionální dlužníci by se měli zajímat o tržní trendy a DYR, než učiní jakýkoli velký finanční krok, jako je půjčování finančních prostředků na rizikové podniky.