Autor: 1912212.eth, Foresight News
Dne 17. prosince, po jestřábím prohlášení Powella, kryptoměnový trh obecně klesal. Když se dostaneme k tomuto úterý, oficiální údaje ukazují, že data o zaměstnanosti v USA byla lepší než očekávání, inflace v sektoru služeb zrychlila, což vedlo k rychlému ochlazení očekávání snížení úrokových sazeb od Fedu, trh obecně očekává, že letos dojde k snížení sazeb možná jen jednou. Vlivem toho bitcoin opět klesl z více než 100 000 dolarů na minimum 92 500 dolarů, ethereum kleslo z 3700 dolarů na minimum 3208 dolarů.
Altcoiny byly silně zasaženy a většina z nich zaznamenala výrazné poklesy, přičemž některé altcoiny v období od 7. do 8. ledna ztratily veškeré zisky od začátku 1. ledna. V 24hodinovém poklesu DeFi sektor, USUAL klesl o 11 %, ENA o 6 %, PENDLE o 9 %, memecoiny WIF a PEOPLE klesly o více než 8 %, veřejné blockchainy druhé vrstvy APT, TIA, ADA atd. klesly o přibližně 5 %, MOVE klesl o více než 9 %. V sektoru AI klesl VIRTUAL o více než 6 %. WLD a ARKM klesly o přibližně 5 %.
Údaje o kontraktech ukazují, že v posledních 24 hodinách došlo k likvidaci v hodnotě 556 milionů dolarů, přičemž likvidace dlouhých pozic dosáhla 418 milionů dolarů, nejvyšší jednorázová likvidace činila 15,299 milionu dolarů.
Data o bitcoinovém ETF od 3. ledna vykazují tři dny čistého přílivu, přičemž 3. ledna a 6. ledna dokonce zaznamenaly denní čistý příliv přes 900 milionů dolarů. Data o etherovém ETF se však vyvíjejí průměrně, od začátku tohoto měsíce byla 2. a 7. ledna v čistém odlivu, zatímco 3. a 6. ledna vykazovaly čistý příliv, přičemž celkový příliv za měsíc mírně převyšuje odliv. Nicméně podle údajů Trader T, 8. ledna došlo k čistému odlivu bitcoinového ETF v USA v hodnotě 569 milionů dolarů, etherového ETF v hodnotě 159 milionů dolarů, což bezpochyby zhoršuje již tak slabou likviditu na trhu.
Pokud jde o data stablecoinů, od 1. ledna, tržní kapitalizace USDT neustále klesá, poté začala opět růst a v současnosti se dočasně zvýšila na přibližně 137,5 miliardy dolarů.
Data USDC vykazují vynikající výkon, od 43,95 miliardy dolarů se zvýšila na přibližně 46 miliard dolarů, s čistým přílivem přes 2 miliardy dolarů. USDC je většinou držen americkými uživateli, což může znamenat, že americké finanční síly stále nakupují.
Proč ceny na trhu stále klesají?
Bitcoin v hodnotě 6,5 miliardy dolarů ze Silk Road byl povolen k prodeji
9. ledna v 10 hodin potvrdil úředník dnes DB News, že ministerstvo spravedlnosti USA získalo povolení k likvidaci 69 370 BTC (v hodnotě přibližně 6,5 miliardy dolarů) zabavených v případu Silk Road. Ministerstvo spravedlnosti požádalo o povolení k prodeji těchto aktiv s odvoláním na volatilitu cen bitcoinu. Když se ho zeptali na další kroky, mluvčí ministerstva spravedlnosti uvedl: „Vláda se chystá podniknout další kroky na základě rozhodnutí v této věci.“
Vlivem této zprávy bitcoin krátce klesl o 1 %, ale poté se rychle vrátil zpět na hranici 94 000 dolarů.
Ministerstvo spravedlnosti USA zatím neurčilo, kdy dojde k prodeji, navíc zbývá jen 11 dní do Trumpova oficiálního nástupu do úřadu, přičemž Trump dříve uvedl, že po nástupu do úřadu neprodá žádný bitcoin.
Podle nejnovějších údajů Arkham drží americká vláda v současnosti 198 109 bitcoinů v hodnotě přibližně 18,59 miliardy dolarů; má také 54 753 etherů v hodnotě přibližně 181,3 milionu dolarů.
Očekávání snížení úrokových sazeb od Fedu výrazně klesla
Večer 8. ledna zaznamenal ADP v USA za prosinec 122 000 pracovních míst, což je méně než očekávaných 140 000, a představuje nejnižší úroveň od srpna 2024. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v týdnu do 4. ledna dosáhl 201 000, což je nové minimum od týdne do 17. února 2024. Tyto údaje opět naznačují, že ekonomika amerického trhu je silná a očekávání snížení úrokových sazeb dále klesají.
9. ledna ve zveřejněných zápisech z jednání Fedu členové výboru očekávají, že tempo snižování úrokových sazeb v roce 2025 se výrazně zpomalí, očekává se, že za celý rok dojde k poklesu pouze o 75 bazických bodů. Futures ceny na trhu však naznačují, že úroveň uvolnění politiky v roce 2025 by mohla být mírně pod tímto očekáváním. Přesto účastníci trhu nadále vyjadřují značnou nejistotu ohledně cesty federální sazby v následujícím roce.
Při diskusi o vývoji inflace účastníci poukázali na to, že i když inflace výrazně zpomalila z vrcholu v roce 2022, stále zůstává relativně vysoká. Účastníci komentovali, že v roce 2024 došlo k určitému zpomalení celkové inflace, přičemž nedávné měsíční údaje o cenách byly nad očekáváním. Přesto většina lidí uvedla, že pokrok v inflaci je stále patrný v širokém spektru cen základních komodit a služeb.
Člen Fedu Waller ve středu uvedl, že i když na konci roku 2024 inflace stagnuje nad cílovou hodnotou 2 %, na základě očekávání trhu a krátkodobých údajů o inflaci se situace v oblasti inflace v USA stále zlepšuje. Očekává, že inflace v roce 2025 bude i nadále klesat, což podpoří další snížení úrokových sazeb. Waller zdůraznil, že základní ekonomické ukazatele USA zůstávají silné a trh práce neprokazuje žádné zjevné známky oslabení. Co se týče počtu snížení úrokových sazeb v roce 2025, názory členů Fedu se značně liší, od žádného snížení po pět snížení. Uvedl, že i když pomalý pokrok v inflaci vyvolal volání po zpomalení nebo pozastavení snížení úrokových sazeb, střednědobá inflace bude i nadále směřovat k cílové hodnotě 2 %, a další snížení úrokových sazeb bude vhodné.
Podle údajů CME Fedu: pravděpodobnost, že Fed v lednu udrží úrokové sazby na stejné úrovni, je 95,2 %, pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů je 4,8 %. Do března je pravděpodobnost udržení aktuálních sazeb 60,9 %, kumulativní pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů je 37,3 %, pravděpodobnost kumulativního snížení o 50 bazických bodů je 1,7 %.
Kryptoměnový trh zpomalil příliv likvidity po poklesu pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb ze strany Fedu, což vedlo k oslabení cen na trhu. Očekávané údaje o inflaci spotřebitelského cenového indexu, které budou zveřejněny 15. ledna, mohou opět způsobit značné výkyvy na kryptoměnovém trhu.
Budoucí trendy
Korelace mezi bitcoinem a indexem S&P 500 se vrátila na 0,88, což naznačuje, že mezi těmito dvěma trhy došlo k opětovnému synchronizaci, což značí změnu předchozího rozkolu mezi nimi (od Trumpova zvolení vzrostl bitcoin o 47 %, zatímco index S&P 500 vzrostl pouze o 4 %).
Vedoucí výzkumu Bitwise pro Evropu Andre Dragosch přisuzuje znovu se objevující korelaci makroekonomickým faktorům, včetně revidovaných prognóz Fedu pro snížení úrokových sazeb a posílení dolaru, které nadále vyvíjejí tlak na kryptoměny a tradiční trhy. I když bitcoin má silnou on-chain podporu, jeho výkon je stále více ovlivňován širšími tržními trendy, což naznačuje, že v budoucnu mohou existovat krátkodobá rizika.
Zpráva Matrixportu uvádí, že kolísání globální likvidity může vyvíjet určitý tlak na bitcoin, historická data ukazují, že změny v likviditě obvykle předcházejí pohybům cen bitcoinu o přibližně 13 týdnů. S posílením dolaru po Trumpově znovuzvolení začala globální likvidita v dolarech klesat, což naznačuje, že bitcoin by se mohl dostat do fáze konsolidace.
Očekává se však, že tato konsolidace bude jen dočasným jevem. Celkově riziková aktiva (zejména bitcoin) stále vykazují pozitivní dlouhodobý potenciál. Přesto by měli obchodníci v prostředí slabé likvidity zůstat obezřetní, protože tyto ukazatele se historicky ukázaly jako spolehlivé barometry trhu.
Dnešní vyjádření Cauê Oliveira, vedoucího výzkumu Blocktrends, uvádí, že cena bitcoinu po dosažení historického maxima na konci roku 2024 klesla, když institucionální investoři prodali velké množství bitcoinů, ale nyní znovu začali kupovat bitcoin za cenu pod 100 000 dolarů.
Data ukazují, že během týdne po 21. prosinci prodaly peněženky držící 1 000 až 10 000 BTC 79 000 BTC, ale po nedávném poklesu ceny bitcoinu tato skupina začala akumulovat, když cena bitcoinu klesla pod 95 000 dolarů.
