Kobeissi Letter uvedl, že Čína zaznamenala nižší úrokové sazby poprvé za 30 let než Japonsko. Zpráva také zdůraznila, že čínská ekonomika je v současnosti popsána jako „deflační spirála“, což bylo vidět v Japonsku v 90. letech.

Zpráva odhalila, že výnosy z dluhopisů v Číně klesly o více než 50 bazických bodů pod odpovídající japonské státní dluhopisy. Údaje od Trading Economics také ukázaly, že čínské akcie letos klesly o téměř 5 % a zaostávají za svými regionálními a globálními protějšky.

Čína nadále snižuje úrokové sazby na rozdíl od Japonska.

To se NIKDY nestalo v nedávné historii:

Při náhlém kolapsu jsou 30leté úrokové sazby nyní NIŽŠÍ v Číně než v Japonsku.

Čínská ekonomika je v současnosti popisována jako "deflační spirála", jak bylo vidět v Japonsku v 90. letech.

— Manish Malhotra (@algotradingdesk) 8. ledna 2025.

Kobeissi Letter ukázal, že investoři na čínském trhu s vládními dluhopisy v hodnotě 11 bilionů dolarů byli nikdy tak pesimističtí vůči zemi, což způsobilo největší rozdíl v výnosech dluhopisů mezi USA a Čínou v historii. Firma také varovala, že čínský trh s dluhopisy v hodnotě 11 bilionů dolarů vykázal varovné signály. Výnosy státních dluhopisů v zemi klesly pod 1,00 % a výnos 30letých dluhopisů poprvé klesl pod výnos japonských státních dluhopisů (JGB).

Zpráva zmínila, že demografická dynamika v Číně se mění a kolaps realitního trhu bude horší než v roce 2008, podobně jako to, co Japonsko zažilo v 90. letech. Také potvrdila, že Japonsko se stále nezotavilo z kolapsu více než 25 let později.

Zpráva poznamenala, že současná demografická dynamika v Číně je podobná té v Japonsku v 90. letech. Firma odhalila, že 39 % čínské populace bude v roce 2050 starší než důchodový věk. Publikace také potvrdila, že 45 % čínské populace bude ve věku 65 let nebo starších, což je nárůst z 13 % v roce 2010. Zpráva také naznačila, že nárůst populace vyplývá z zrušení politiky jednoho dítěte v roce 2016.

Zpráva tvrdila, že nárůst populace způsobil kolaps čínského realitního trhu. Uvedla, že čínský realitní trh zničil 18 bilionů dolarů čínského domácího bohatství od roku 2021. Výzkumná firma také srovnala kolaps čínského realitního trhu s kolapsem realitního trhu v USA v roce 2008, který by dnes činil přibližně 17 bilionů dolarů, pokud by byl upraven na aktuální inflaci.

Kobeissi Letter potvrdil, že trhy nespadly, což vedlo k události podobné roku 2008 v Číně, která způsobila vlnové efekty po celém světě. Zpráva zmínila, že místo toho jsou Čína a USA v polarizovaných protichůdných situacích.

Údaje CEIC odhalily, že čínské devizové rezervy klesly o 64 miliard dolarů minulý měsíc, což představuje 2 % z celkového objemu rezerv země. Analytici JP Morgan také uvedli, že ostrý pokles byl výsledkem snah Pekingu o zmírnění odlivu kapitálu v prosinci. Ekonomové Barclays také posunuli svůj odhad pro příští zvýšení úrokových sazeb BOJ z ledna na březen a načasování následného zvýšení z července na říjen.

Kobeissi Letter naznačuje, že důvěra spotřebitelů v Číně klesla.

Kobeissi Letter odhalil, že důvěra spotřebitelů v Číně kolabovala, a ani stimulace nemohla pomoci ji oživit. Země zavedla balíček ve výši 1,4 bilionu dolarů pro centrální vládu, aby převzala dluhy místních vlád a slíbila další měnovou stimulaci v roce 2025. Firma také napsala, že důvěra spotřebitelů v Číně klesla o přibližně 50 bodů za poslední tři roky na 30leté minimum. Publikace poznamenala, že takový pokles v hodnocení čínské ekonomiky spotřebiteli nebyl nikdy předtím zažit.

Zpráva také zmínila, že pokles důvěry spotřebitelů oslabil čínský jüan, což vedlo k další krizi v rámci krize. Firma zveřejnila, že čínský jüan téměř dosáhl své nejslabší úrovně vůči americkému dolaru od roku 2007. Publikace tvrdila, že měnové trhy obchodují, jakoby se Čína nacházela v moderním kolapsu realitního trhu z roku 2008.

Kobeissi Letter poznamenal, že kolaps čínského realitního trhu by mohl být důvodem, proč si země hromadí zlaté rezervy. Publikace odhalila, že čínská centrální banka obnovila nákupy zlata v listopadu 2024. Firma také potvrdila, že druhá největší ekonomika světa držela rekordních přibližně 73 milionů jemných trojských uncí zlata.

Publikace také odhalila, že důsledky kolapsu čínského realitního trhu se rozšíří za hranice trhu s nemovitostmi v zemi. Dopis také uvedl, že se očekává větší volatilita na trhu v roce 2025.

Od nuly k Web3 Pro: Váš plán kariéry na 90 dní.