Autor: Frank, PANews

 

AI Agent se stal aktuálním horkým tématem on-chain obchodování, od ai16z po Virtual, až po Swarms, za pouhý měsíc AI Agent trh již znovu vyprodukoval nový podsekci v oblasti MEME. A jak se neustále vyvíjející AI Agent tokeny, které mohou prorazit skrze dav, a které jsou pouze koncepty? Možná existují různé úhly pohledu, ale on-chain pohyb kapitálu a změny v hlavních investorech mohou být stále nejdůležitějšími hodnotícími ukazateli.

PANews se zaměřil na nedávno populární token Swarms jako hlavní objekt analýzy a také na adresy velkých držitelů 6 tokenů AI Agent s vysokou tržní kapitalizací, snažíc se znovu "vytesat meč z lodi", abychom nahlédli do některých tajemství. Rozsah této analýzy zahrnuje: prvotní nákupy a prodeje 1000 hlavních držitelů tokenu Swarms (časová stopa dat do 6. ledna 2025 24:00), překrytí adres 6 AI souvisejících tokenů s hodnotou nad 100 milionů dolarů (časová stopa dat do 7. ledna 2025 14:00), záznamy z vnitřního trhu atd.

Někteří tiše nakupují za nízké ceny, zatímco jiní následují trend.

Za prvé, z časové osy vstupu velkých investorů, většina z nich začala vstupovat po 2. lednu, přičemž od doby vytvoření tokenu uplynulo již 12 dní. Z časového hlediska mnoho velkých investorů nakoupilo až po vzestupu zájmu o ekosystém Swarms, a tedy nedokázali dokončit rané rozmístění.

Ale podle křivky ceny Swarms, pokud byste koupili před 27. prosincem, cena by se většinou udržela pod 0,02 dolaru, což je téměř 30násobný nárůst od aktuální nejvyšší ceny 0,6 dolaru. A podle analýzy počátečních nákupních cen těchto adres, 202 adres nakoupilo v cenovém rozmezí 0,01 až 0,05 dolaru, následně bylo nejvíce adres nakupujících v rozmezí 0,3 až 0,4 dolaru.

Tyto dvě distribuce dat také naznačují, že raní investoři Swarms nakupovali po částech v období, kdy cena prudce klesla, a tento nákup byl také relativně diversifikovaný, nebyl soustředěn v jednom časovém období. Výhodou je, že mohou získat akcie za nižší cenu. Na druhou stranu, jiná skupina velkých investorů začala masivně vstupovat po zvýšení zájmu o Swarms, ale ceny jejich držby nemají příliš velkou konkurenční výhodu.

Taková distribuce akcií může vysvětlit, proč se na trhu Swarms zdá, že krátkodobé volatility jsou velké. Pokud raní investoři prodají na vysokých cenách, noví investoři mají vysoké náklady, a pokud dojde k velkým prodejům, snadno to vyvolá citlivé reakce obou stran, což povede k výrazným krátkodobým poklesům.

Nicméně, z pohledu distribuce akcií, distribuce hlavních akcií Swarms je relativně rozptýlená. V analýze 1000 hlavních adres držby se nenachází příliš mnoho tokenů, které by pocházely z jedné adresy, většina adres má své počáteční tokeny primárně z on-chain burz. Proto se zřídka vyskytuje situace, kdy velký investor získá velké množství akcií a rozptýlí je na více adres.

Dále, porovnáním adres vnitřního trhu bylo zjištěno, že adresy, které nakupovaly vnitřní trh, se téměř vůbec neobjevily mezi aktuálními 1000 hlavními držiteli. To naznačuje, že rané akcie tohoto tokenu již dokončily rotaci.

Z celkových dat vyplývá, že průměrná cena prvního nákupu tokenu Swarms byla 0,17 dolaru, průměrná cena prvního prodeje byla 0,23 dolaru, průměrná částka prvního nákupu na adresu dosáhla 37,6 tisíc dolarů, průměrná částka prvního prodeje činila přibližně 28,2 tisíc dolarů. Při porovnání nákupních a prodejních situací jednotlivých adres, průměrná cena prvního prodeje těchto adres byla přibližně 2,43násobek ceny nákupu.

Nejvyšší zisk pro velké investory 25 milionů dolarů bez prodeje

Ve srovnání s jinými MEME tokeny je průměrná částka prvního nákupu výše uvedených tokenů výrazně vyšší, což je způsobeno vlivem některých velkých investorských adres, přičemž nejvyšší částka prvního převodu byla u adresy Dsjzh2oj3HxyPefjQr5qqvbR5NrMnvBgptGLSQ3t8T5i, která 31. prosince převedla přibližně 4,13 milionu dolarů z jiné adresy, následně bylo postupně převedeno přibližně 500 tisíc dolarů, aktuální hodnota držby je 27,33 milionu dolarů.

Adresa, která obdržela tokeny 5HfrnyodRraAw63aRVPueD5Er4D1sRKMZBMx9LBbhUAs, začala masivně nakupovat již 20. prosince v 8:22 a od té doby neustále nakupovala, celkově utratila 1,89 milionu dolarů, koupila 54,95 milionu Swarms, průměrná cena činila přibližně 0,034 dolaru, aktuální zisk činí přibližně 25,44 milionu dolarů.

Podle sledování začalo nejranější přidružené nákupní chování na této adrese již v 7:13 (otevření Swarms bylo přibližně 20. prosince v 6:45). Je zajímavé, že související finanční adresa začala nakupovat tokeny ai16z již 27. října, přičemž zisk dosáhl přibližně 36násobku.

Dále, jiná adresa 5NQTp9jHbzS4N9yKMWxwm8pPZW3RFSFPze3Edwss7iLe na 4. ledna převedla přibližně 3,63 milionu dolarů ve Swarms tokenu, podle on-chain stop bylo zjištěno, že tato adresa také rozptýleně nakupovala přes několik adres kolem 2. ledna a nakonec shromáždila tokeny na jednu adresu, přičemž aktuální hodnota této adresy činí přibližně 5,26 milionu dolarů.

Další adresa H1zFMUjYLzJwcfgXEtwiJ2ykvxmBr7JW6afW29PkcEAe také použila podobnou metodu, její držba činí přibližně 2,27 milionu dolarů, pouze počáteční zdroj tokenů pocházel z burzy Bitget, následně došlo k několika nákupům na on-chain.

Celková částka prvních převodů těchto tří adres dosahuje přibližně 10,53 milionu dolarů. Z pohledu nákupního procesu, na začátku došlo k rozptýlenému nákupu přes více adres, a jakmile se zájem o Swarms zvýšil, všechny tokeny byly shromážděny na několik adres, což se stalo chytrými penězi v očích on-chain lovců.

27% adres nakupuje více AI Agentů, kdo je za AI Agentem?

Kromě analýzy adres tokenů Swarms, PANews také provedlo srovnávací analýzu mezi 1000 hlavními držiteli na 6 adresách, jako jsou Fartcoin, GRIFFAIN, ZEREBRO, ai16z, arc a swarms. V analýze lze vidět, že mezi 6000 zúčastněnými adresami se 1647 adres opakovalo, což znamená, že přibližně 27% adres nakoupilo více tokenů souvisejících s AI, přičemž ZEREBRO se zdá být nejoblíbenějším tokenem mezi velkými investory, s 405 adresami, které tento token koupily. Druhé místo zaujímá arc (368 adres) a ai16z (334 adres).

Mezi těmito adresami má nejvyšší držbu adresu DJnHztNmw1H56uYm98PNu5eVZ5yhi9482rZ9zA22TUUz, která aktuálně drží AI tématické tokeny v hodnotě přibližně 49,86 milionu dolarů, z nichž samotný ai16z má hodnotu přibližně 42,7 milionu dolarů. Navíc, to není všechno, co tato adresa drží; už před měsícem tato adresa získala desítky milionů dolarů z nákupu tokenů ZEREBRO, GRIFFAIN a dalších.

Dále, adresa 3xzTSh7KSFsnhzVvuGWXMmA3xaA89gCCM1MSS1Ga6ka6 také drží AI související tokeny v hodnotě přibližně 42,84 milionu dolarů, hodnota držby této adresy na on-chain přesahuje 73 milionů dolarů. Podle informací na sociálních médiích by tato adresa měla být peněženkou adresy Truth Terminal, což je raná adresa AI Agent.

Kromě toho existuje mnoho podobných adres, v analyzovaných datech tyto 1647 velkých adres drží AI související tokeny v hodnotě přes 1,58 miliardy dolarů, přičemž adresy s hodnotou držby nad 10 milionů dolarů činí přibližně 29, což představuje přibližně 690 milionů dolarů.

Spíše než říkat, že AI Agent může být nejžhavějším trendem roku 2025, spíše bychom měli říci, že AI Agent je v podstatě lepším příběhovým tématem pro velké investory.

Analýza obchodního chování je mnohem důležitější než sledování adres chytrých peněz.

S prohlubujícím se analýzou on-chain dat se sledování chytrých peněz zdá být oblíbenou disciplínou, ale z pohledu velkých investorů, při raném rozmístění akcií nechtějí příliš mnoho retailových investorů vstoupit na trh a soutěžit o akcie za nízkou cenu. Proto se neustále mění nové peněženky a diversifikované nákupy se stávají základní operací pro velké investory.

Tak tímto způsobem, slepá honba za chytrými penězi postupně ztrácí účinnost a může se stát cílem malicherného vykořisťování. Ale během opakovaných analýz operací držitelů i přesto, že používají nové adresy a diversifikované nákupy, stále existují problémy s řízením a shromažďováním kapitálu. Proto většina velkých investorů potřebuje shromáždit prostředky z různých peněženek do jedné nebo několika peněženek pro usnadnění řízení a také mohou v obdobích vrcholů stimulovat větší počet uživatelů k účasti prostřednictvím malých nákupů. Druhým důvodem je, že aby rychle shromáždili kapitál v rané fázi, tito raní investoři museli v určitém časovém období masivně nakupovat, ačkoliv částky byly relativně rozptýlené, takový pravidelný nákup stále může být signálem. Vždyť jejich investice většinou dosahují desítek až stovek tisíc dolarů, pokud nemají určitou rozhodnost k obchodování, obvykle by nekupovali jako šílení.

Celkově, pro běžné retailové investory, pokud se snaží sledovat chytré peníze on-chain, může být efekt sledování on-chain chování daleko vyšší než sledování adres chytrých peněz. Samozřejmě, existuje také důležitá podmínka, a to přemýšlet jako velcí investoři, jaké příběhy budou dobré, jinak, čelící nekonečným novým tokenům, slepá honba po nich je jako hledat jehlu v hromadě sena.