Originál｜Odaily星球日报
Autor｜Wenser
Na začátku nového roku 2025 trh vypadá, že se otevírá k postupnému opravě cen po kolísání.
Dnes kolem 10. hodiny ráno cena BTC krátce vzrostla nad 99 000 dolarů, v současnosti se pohybuje kolem 98 800 dolarů; ETH vzrostl z přibližně 3 300 dolarů 1. ledna na více než 3 600 dolarů; SOL také vzrostl z přibližně 180 dolarů 1. ledna na více než 210 dolarů. Jak se datum inaugurace Trumpa stává blíž, tržní nálada se také postupně zlepšuje. Odaily星球日报 v tomto článku shrnuje nedávné tržní názory pro čtenáře.
Nákupy stále pokračují: nákupní prostředky na úrovni státu, institucí a společností dlouhodobě existují.
Oživení cen samozřejmě souvisí s přílivem nákupů, po prožití „vánoční turbulence“ se síla nákupů na Nový rok stále zdá být dlouhodobě přítomná a stále silnější.
Data: Historicky kumulativní čistý příliv do Bitcoin spot ETF dosáhl 35,909 miliardy dolarů.
Podle dat SoSoValue, k 3. lednu, čistá hodnota aktiv Bitcoin spot ETF dosáhla 111,46 miliardy dolarů, poměr čistých aktiv ETF (tržní hodnota k celkové tržní hodnotě Bitcoinu) dosáhl 5,72 %, historicky kumulativní čistý příliv dosáhl 35,91 miliardy dolarů; čistá hodnota aktiv Ethereum spot ETF byla 13,03 miliardy dolarů, poměr čistých aktiv ETF (tržní hodnota k celkové tržní hodnotě Etherea) činil 3 %, historicky kumulativní čistý příliv dosáhl 2,64 miliardy dolarů.
Data o Bitcoin spot ETF.
Data o Ethereum spot ETF.
Dále institucionální zprávy ukazují na důvěru v trvalé čisté přílivy peněz do Bitcoin spot ETF a Ethereum spot ETF v roce 2025.
Steno Research: Očekává se, že v roce 2025 BTC a Ethereum ETF budou mít čistý příliv 48 miliard dolarů a 28,5 miliardy dolarů; BTC vzroste na minimálně 150 000 dolarů.
Steno Research ve své nedávné zprávě uvedl, že jejich býčí predikce pro ceny BTC a ETH odráží "bezprecedentně příznivé regulační prostředí pro kryptoměny, podporující makroekonomické prostředí charakterizované poklesem sazeb a zlepšením likvidity, a historicky silný výkon Bitcoinu po jeho halvingu".
Dále uvedl: „Kromě toho se očekává, že přijetí institucí dosáhne bezprecedentních úrovní, a masivní příliv peněz do Bitcoin a Ethereum ETF v USA dále podpoří tento trend.“
Steno očekává, že čistý příliv BTC a ETH ETF v roce 2025 dosáhne 48 miliard dolarů a 28,5 miliardy dolarů. Dále zpráva uvádí, že do roku 2025 by měl TVL DApp přesáhnout 300 miliard dolarů, daleko nad přibližně 180 miliard dolarů v roce 2021.
Dříve Steno Research ve své zprávě uvedl, že očekává, že cena Bitcoinu v roce 2025 vzroste z přibližně 94 000 dolarů na minimálně 150 000 dolarů, zatímco cena ETH vzroste více než dvakrát, z 3 400 dolarů na alespoň 8 000 dolarů. To znamená, že kurz ETH/BTC se v příštích 12 měsících zvýší z aktuálních 0,0357 na 0,06, což je podobné cenovému chování předchozích cyklů a altcoiny se stanou cílem pozornosti.
Salvádor od začátku roku přidal 5 BTC, celkové držení je nyní přibližně 6009 mincí.
Podle dnešních on-chain dat, Salvádor od počátku roku přidal 5 BTC, celkové držení nyní činí přibližně 6009 BTC.
CEO MARA: V roce 2025 budeme pokračovat v akumulaci Bitcoinu, v současnosti vlastníme více než 40 000 mincí.
Podle generálního ředitele těžební společnosti MARA Digital se v roce 2025 bude nadále zvyšovat držení Bitcoinu v jejich rozvaze.
MARA v současnosti vlastní celkem 44 893 BTC, což má hodnotu více než 4 miliardy dolarů.
Na Deribit bylo zakoupeno 150 BTC call opcí na cenu 97 000 dolarů, které vyprší 10. ledna.
Podle Lin Chena, vedoucího obchodu Deribit v Asii, dnes největší BTC opce byly: uživatel zaplatil 559 000 dolarů za nákup 97 000 dolarů call opcí vyprší 10. ledna (tento pátek), celkem 150 BTC.
Standard Chartered: V roce 2025 se cena BTC dostane na 200 000 dolarů, MicroStrategy nakoupí více BTC.
Ředitel digitálních aktiv Standard Chartered Geoffrey Kendrick předpovídá, že cena Bitcoinu se zdvojnásobí, v jedné zprávě uvedl, že očekává, že Bitcoin do konce roku 2025 dosáhne 200 000 dolarů.
Dále očekává, že investice institucí do Bitcoinu budou i nadále udržovány nebo překročí tempo roku 2024. Tato banka poznamenala, že od začátku letošního roku byly zakoupeny 683 000 Bitcoinů z institucí, přičemž hlavně prostřednictvím amerického spotového Bitcoin ETF a efektivní alternativy investování do Bitcoinu softwarem MicroStrategy. Geoffrey Kendrick uvedl, že v roce 2025 by objem nákupů Bitcoinů MicroStrategy měl dosáhnout nebo překročit objemy v roce 2024. Dále dodal, že vzhledem k tomu, že nově nastupující Trumpova vláda se očekává, že reformuje předpisy o investicích do digitálních měn pro tzv. „tradiční finance“ (TradFi), penzijní fondy by měly začít zahrnovat Bitcoin do svých portfolií prostřednictvím amerického spotového Bitcoin ETF od příštího roku. Kendrick poznamenal: „I když by i malá alokace 40 bilionů dolarů amerických penzijních fondů mohla výrazně zvýšit cenu Bitcoinu. Pokud by Bitcoin byl rychleji přijat americkými penzijními fondy, globálními suverénními fondy (SWF) nebo potenciálním americkým strategickým rezervním fondem, byli bychom ještě optimističtější.“
Kromě toho veřejně obchodované společnosti stále systematicky pokračují ve svých plánech na akumulaci Bitcoinu.
Zakladatel Blockstream: Microstrategy možná již zvýšila své držení BTC.
Zakladatel Blockstream Adam Back napsal: „Myslím, že MicroStrategy již dokončila nákup Bitcoinu, ale musí to oznámit trhu prostřednictvím dokumentu 8-K před nebo po standardní obchodní době na akciovém trhu."
Dřívější zprávy ukazují, že zakladatel MicroStrategy Michael Saylor již devátý týden zveřejňuje informace týkající se Bitcoin Tracker.
Statistiky: V posledním týdnu 11 veřejně obchodovaných společností zvýšilo své držení Bitcoinu.
CEO Bitwise Hunter Horsley uvedl: „Podle statistik HODL15Capital od minulého pondělí nakoupilo více než 11 veřejně obchodovaných společností více Bitcoinu. V roce 2025 se k Bitcoinu připojí mnoho společností s cílem splnit standard Bitcoinu. Michael Saylor připravil scénář pro tuto kampaň.“
Metaplanet plánuje zvýšit své držení Bitcoinu na 10 000 mincí do roku 2025.
Japonská veřejně obchodovaná společnost Metaplanet, která ochutnala „plán rezervy Bitcoinu“, bude pokračovat v nákupech.
Generální ředitel společnosti Simon Gerovich nedávno uvedl, že cílem pro tento rok je zvýšit držení Bitcoinu na 10 000 mincí prostřednictvím využití „nejvíce hodnotných nástrojů kapitálového trhu“, cílem je podpořit přijetí Bitcoinu v Japonsku a po celém světě a „rozšířit vliv Metaplanetu v Japonsku a bitcoinovém ekosystému“.
Gerovich uvedl: „Nevytváříme pouze společnost, ale posouváme hnutí vpřed.“
Ve srovnání s trvalým růstem nákupů, po vstupu do roku 2025 došlo k podstatnému zmírnění „tlaku na prodej“.
Tlak na prodej se zmírňuje: Objem přílivu na burzy a objem odlivu od těžařů oba klesají.
Jako hlavní zdroj tlaku na prodej jsou objemy přílivu na burzy a objemy odlivu od těžařů tradičně považovány za spolehlivé ukazatele, které v poslední době také výrazně klesly.
Od listopadu 2024 se objem přílivu BTC na burzy a objem odlivu od těžařů výrazně snížily, což naznačuje, že tlak na prodej se zmírňuje.
Od listopadu 2024 výrazně klesl objem přílivu Bitcoinu na burzy (celkové množství BTC převedené na burzy) a objem odlivu od těžařů (množství BTC odeslané těžaři na burzy), což naznačuje, že tlak na prodej se zmírnil. Podle údajů CryptoQuant dosáhl objem přílivu BTC na burzy v listopadu 2024 vrcholu 98 748 BTC dne 25. listopadu, přičemž předtím byly aktivity přílivu na burzy velmi aktivní po dobu přibližně dvou měsíců. V prosinci 2024 objem přílivu BTC na burzy klesl, ale stále zůstal poměrně značný, když denně bylo na burzy odesláno celkem mezi 11 000 a 79 000 Bitcoiny.
Pokles objemu přílivu na burzy je spojen s poklesem odlivu od těžařů, což naznačuje, že tlak na prodej ze strany těžařů se zmírňuje, protože často prodávají BTC, aby pokryli provozní náklady. Od historického nárůstu ceny Bitcoinu po Trumpově zvolení v listopadu loňského roku, kdy těžaři realizovali zisky, objem odlivu peněz těžařů neustále klesá.
Data CryptoQuant ukazují, že objem odlivu peněz dosáhl vrcholu 11. listopadu, kdy těžaři odeslali na burzy 25 367 BTC, přičemž cena Bitcoinu tehdy dosáhla přibližně 88 000 dolarů. Dne 1. ledna 2025 těžaři odeslali na burzy 5 489 BTC, 2. ledna odeslali 5 748 BTC a 3. ledna 2 133 BTC.
Makro a mikro predikce: Opatrní optimisté a vysoce optimističtí investoři mají každý své argumenty.
Pokud jde o makroúrovňové predikce trhu s kryptoměnami a mikroúrovňové osobní názory, v současnosti koexistují opatrní optimisté a vysoce optimističtí investoři. Někteří obchodníci se domnívají, že by se mělo „prodávat včas a realizovat zisk“.
Greeks.live: Uživatelé z Evropy a USA se postupně vracejí z dovolené, tržní aktivita se zvyšuje.
3. ledna, Adam z Greeks.live zveřejnil: „20 000 BTC opcí vyprší, Put Call Ratio je 0,69, maximální bolest 97 000 dolarů, nominální hodnota 1,93 miliardy dolarů. 206 000 ETH opcí vyprší, Put Call Ratio je 0,81, maximální bolest 3 400 dolarů, nominální hodnota 710 milionů dolarů. Dnes je první týdenní expirace opcí v roce 2025, celkem 2,6 miliardy dolarů opcí vyprší, uživatelé z Evropy a USA se postupně vracejí z dovolené, celková tržní aktivita roste. Tématem tohoto týdne je však stále korekce, trh se jasně rozděluje a dosud se neobjevily žádné trvalé horké body.
Na konci tohoto měsíce bude Trump oficiálně uveden do funkce jako nový prezident USA, trh je velmi optimistický ohledně roku 2025. Avšak nedávný výrazný pokles na americkém trhu akcií přinesl trhu značnou nejistotu, a je velmi pravděpodobné, že na tomto měsíčním zasedání zůstanou úrokové sazby beze změny, trh v krátkodobém horizontu nemá více pozitivních zpráv.
Názor americké investiční banky: Očekává se, že do konce letošního roku dosáhne tržní kapitalizace BTC čtvrtiny hodnoty zlata, cena BTC překročí 220 000 dolarů.
Americká investiční banka HC Wainwright očekává, že do konce roku 2025 cena Bitcoinu dosáhne 225 000 dolarů, což by znamenalo, že tržní hodnota Bitcoinu dosáhne 4,5 bilionu dolarů, což je přibližně 25 % hodnoty zlata.
Profesor financí: Podpůrné regulace v USA zvýší BTC, cena 200 000 dolarů je zcela možná.
Profesor financí na britské univerzitě v Sussexu Carol Alexander považuje cenu 200 000 dolarů za Bitcoin za možnou. Carol Alexander poznamenala, že „jsem optimističtější ohledně roku 2025 než kdykoli předtím“ a dodala, že cena Bitcoinu „snadno dosáhne 200 000 dolarů, ale neexistují žádné známky, že by volatilita klesala.“ Alexander objasnila, že osobně žádný Bitcoin nevlastní. „Do příštího léta očekávám, že se jeho obchodní cena bude pohybovat kolem 150 000 dolarů s odchylkou 50 000 dolarů.“ Podpůrné regulace v USA zvýší Bitcoin, avšak nedostatek regulací pro burzy s kryptoměnami bude i nadále způsobovat volatilitu, protože obchodování s vysokou pákou povede k výkyvům cen.
Podle dostupných informací má Carol Alexander dobrou pověst při předpovídání ceny Bitcoinu, loni tvrdila, že Bitcoin dosáhne v roce 2024 100 000 dolarů, a skutečně se tak stalo.
Zaměstnanec těžební společnosti: V roce 2025 by Bitcoin mohl dosáhnout vrcholu 180-190 000 dolarů, ale občas se mohou objevit prudké korekce.
Hlavní ekonom společnosti BIT Mining (BTCM) Youwei Yang předpovídá, že cena Bitcoinu v roce 2025 bude mezi 180 000 a 190 000 dolary, ale zároveň je opatrný, že ceny mohou podléhat korekcím.
Uvedl: „Bitcoin může v roce 2025 vykázat významný býčí trend a občasné prudké korekce. V okamžicích tržního otřesu, jako je výrazný pokles akciového trhu, může Bitcoin dočasně klesnout na přibližně 80 000 dolarů. Nicméně celkový trend se očekává, že zůstane vzestupný. Na základě těchto dynamik se očekává, že Bitcoin v roce 2025 dosáhne vrcholu mezi 180 000 až 190 000 dolary, což odpovídá historickým cyklickým vzorům a trendu stále více hlavních institucí investujících do kryptoměn.
CIO Ledn: Očekáváme, že BTC na konci letošního roku nebo začátkem příštího roku dosáhne 160 000 dolarů.
CIO firmy Ledn John Glover uvedl, že Bitcoin by mohl klesnout na 89 000 dolarů a poté se odrazit na 125 000 dolarů do konce prvního čtvrtletí.
Glover tvrdí, že od té doby by Bitcoin mohl znovu klesnout na 100 000 dolarů, a poté na konci roku 2025 nebo začátkem roku 2026 vyrazit na 160 000 dolarů, což je předpověď konzervativnější než od správních společností VanEck a Bitwise, které očekávají 180 000 a 200 000 dolarů.
Analytici očekávají, že Bitcoin zůstane v rozmezí a v lednu by mohl vzrůst na 105 000 dolarů.
Analytik Bitfinex očekává, že Bitcoin v lednu vzroste na 105 000 dolarů. Analytik Bitfinex řekl: „Očekáváme, že Bitcoin zůstane v rozmezí, protože investoři hledají, jak nasadit kapitál v různých třídách aktiv. Očekáváme, že do konce ledna se Bitcoin bude pohybovat mezi 95 000 a 110 000 dolary.
20. ledna by mohla inaugurace Donalda Trumpa jako prezidenta USA představovat důležitý katalyzátor pro cenu kryptoměn. Očekávání ohledně nové administrativy USA zahrnují přátelštější regulační politiku pro kryptoměny a zlepšenou ekonomickou politiku v USA. Nicméně podle názoru analytiků Bitfinex by inaugurace Trumpa nemusela okamžitě vyvolat růst cen kryptoměn. „Očekáváme, že nová vláda USA přinese větší jasnost ohledně politiky kryptoměn, ale nemyslíme si, že samotná inaugurace bude významnou událostí pro růst cen, ale spíše položí základy pro snížení překážek pro kryptoměny v USA.“
Partner Placeholder: Bez ohledu na časový rámec, BTC, ETH, a SOL vypadají silně.
Partner Placeholder Chris Burniske napsal: „Bez ohledu na časový rámec, BTC, ETH, SOL vypadají silně a brzy znovu vzrostou.“
Dále dodal, že v posledních týdnech se meme mince staly dobrým ukazatelem zvyšující se tolerance k riziku, stejně jako v předchozích trendech.
Zakladatel 1co nfirmation: Očekává se, že země se pokusí přijmout strategii Microstrategy pro akumulaci Bitcoinu.
Zakladatel 1co nfirmation Nick Tomaino napsal, že je velmi pravděpodobné, že brzy uvidíme země, které se snaží přijmout strategii MicroStrategy.
- Vydávání státních dluhopisů různých termínů (5letých, 7letých, 10letých atd.).
- Nákup kryptoměn prostřednictvím dluhopisů.
- Včasné splácení půjčky podle termínu splatnosti.
Dále uvedl, že teď nejde o to, zda se země budou chovat takto, ale jaké kryptoměny budou kupovat, pravděpodobně začnou BTC, ale další by mohl být ETH, jakákoliv měna s dostatečnou decentralizací by se mohla zapojit, trh s dluhopisy je větší než trh s akciemi.
Negativní medvědí a obchodní zisky: Zralé názory renomovaných výzkumných institucí a známých obchodníků.
Ve srovnání s optimistickým postojem vůči BTC, názory na ETH a altcoiny jsou na trhu relativně umírněné, zde jsme vybrali některé reprezentativní názory, které chceme prezentovat.
10x Research: Očekává se, že výkon ETH v roce 2025 bude opět horší než BTC, a není pozitivní na upgrade Pectra.
Nedávno, vedoucí výzkumu 10x Markus Thielen ve své zprávě uvedl: „Není možné vyloučit možnost nových katalyzátorů, ale pokud Ethereum v roce 2025 nenajde smysluplnou podporu, nebudeme překvapeni. Přestože rozumíme volatilitě Etherea, považujeme ho stále za špatnou investici středního období a očekáváme, že výkon ETH v roce 2025 bude opět horší než BTC. Takže naše pozice vůči Ethereu zůstává jasná: 'vyhnout se'.”
Thielen uvedl, že jedním z nejdůležitějších ukazatelů v roce 2025 bude trend aktivních validátorů. Upozornil však na to, že měsíční míra růstu validátorů Etherea se stala zápornou, za posledních 30 dní klesla o přibližně 1 %, což vyvolalo obavy z rizika odchodu dalších validátorů z sítě. Thielen dodal, že zvýšení vyřazení se zdá být "logické", protože Ethereu chybí „skutečná poptávka“ mimo staking.
Dodal, že upgradování Etherea Duncan v březnu loňského roku (snížení nákladů na gas a možnost zpracovávat více transakcí) přišlo „o šest měsíců pozdě“, což vedlo k tomu, že trh „přešel“ na „efektivnější“ alternativu v podobě Solany. Také vyjádřil pochybnosti o plánovaném upgradu Pectra, který má být spuštěn na začátku roku 2025, „z dosavadních 19 upgradů pouze dva měly výrazný pozitivní dopad na cenu ETH a to se stalo v období býčího trhu Bitcoinu.“ Dodal: „Tři hlavní katalyzátory pro Ethereum v roce 2024 v zásadě selhaly a celkově nepřinesly žádnou hodnotu.“
Zkušený obchodník: Inaugurace Trumpa by mohla být klíčovým faktorem pro obnovení býčího trendu na trhu s kryptoměnami.
Zkušený obchodník s kryptoměnami The Crypto Dog nedávno uvedl, že před inaugurací prezidenta Trumpa 20. ledna nemusí trh s kryptoměnami zažít výrazné výkyvy. Domnívá se, že tato politická událost by mohla být klíčovým faktorem pro obnovení býčího trendu na trhu s kryptoměnami. Věří, že Bitcoin a altcoiny by mohly zůstat stagnující před inaugurací, což odpovídá předchozím cyklům voleb. Jeho analýza ukazuje, že historické vzory naznačují, že Bitcoin obvykle roste po nástupu nového prezidenta USA. V roce 2021 Bitcoin vzrostl o více než 100 % krátce po inauguraci prezidenta Bidena. Podobně Bitcoin zaznamenal významný skok před a po inauguraci v roce 2017.
Přestože to všechno jsou pozorování, přiznává také, že pokud akciový trh (zejména index S&P 500) nadále roste, jeho predikce by mohla být zrušena. Zdůrazňuje, že od doby, kdy byl Bitcoin ETF spuštěn, existuje silná korelace mezi Bitcoinem a tradičními trhy, což naznačuje, že silný akciový trh by mohl přinést optimističtější perspektivu pro kryptoměny v lednu.
Je třeba zmínit, že do inaugurace Trumpa zbývá přibližně dva týdny, trh ukazuje, že související akcie s Trumpem rostou.
Analýza: Počet adres, které drží více než 1 BTC, se za poslední dva měsíce snížil o 18 530.
On-chain analytik Ali sdílí data Glassnode a říká: „Během posledních dvou měsíců se počet adres, které drží více než 1 BTC, snížil o 18 530.“
Odaily星球日报 považuje tento krok za možný signál, že více drobných investorů opouští trh, což dále centralizuje strukturu držení BTC.
Obchodník Eugene: Býčí trh vstoupil do druhé poloviny, lepší strategií je častější realizace zisků.
Známý obchodník Eugene Ng Ah Sio napsal, že jakmile vstoupíme do druhé poloviny tohoto cyklu, strategií by mělo být častější prodávání, nikoli dlouhodobé držení.
