S analytiky, kteří předpovídají dvouciferné výnosy po pozoruhodném rally v roce 2024. Impresivní zisk indexu téměř 2% od začátku roku odráží silnou důvěru investorů. Nicméně tento růst přichází s varovnými znameními. P/E poměr S&P 500 nedávno dosáhl historického maxima 5,3x, což překonalo předchozí vrchol z března 2000. Poměr se za posledních pět let zdvojnásobil, daleko nad svůj dlouhodobý průměr 3,0x. Dále, dopředný P/E poměr S&P 500 činí 22,3x, což je jedno z nejvyšších ocenění od konce 90. let, indikátor, který historicky předchází poklesům trhu. I přes to přetrvává býčí sentiment, převážně poháněný významným vlivem několika vedoucích technologických akcií.

Technologické akcie, zejména ty v sektorech AI a spotřebitelského zboží, se očekává, že budou klíčovými motory růstu v nadcházejícím roce. Přední analytici, včetně Dana Ives z Wedbush Securities, předpovídají silné výkony firem jako Palantir, Nvidia a Microsoft. Tyto akcie jsou považovány za hlavní příjemce rostoucího sektoru AI, s očekáváním pokračující expanze. Wall Street stratégové jsou ve svých projekcích pro silný trh většinou sjednoceni, s některými, kteří předpovídají zisky až 19% pro S&P 500. Tento optimismus je posílen očekáváním podnikatelsky přívětivého prostředí pod přicházející administrativou Trumpa, která by měla podnítit silnější korporátní zisky a snížit regulační zátěž na technologické firmy. V důsledku toho jsou sektory jako technologie připraveny na výrazné rally, přičemž mnozí předpovídají 25% nárůst ocenění technologických akcií.

Kromě hlavních technologických hráčů se očekává, že širší trh také těží z pokračujícího růstu zisků. Wall Street očekává, že všech jedenáct sektorů S&P 500 vykáže meziroční růst zisků v roce 2025, což přispěje k celkovému rally trhu. Akcie středních a malých společností by měly překonat velké společnosti, protože zůstávají atraktivně oceněny ve srovnání s jejich většími protějšky. S rostoucím zájmem investorů o tyto segmenty se očekává, že střední společnosti budou mít prospěch z příznivých tržních podmínek a celkového pozitivního makroekonomického výhledu. Navíc se očekává, že plánované uvolnění regulací pod administrativou Trumpa podnítí M&A aktivity, což dále zvýší vyhlídky pro akcie středních a malých společností.

Jak se trh v roce 2025 nadále vyvíjí, odborníci naznačují, že růst zisků bude hlavním motorem cen akcií napříč různými třídami aktiv. Zatímco někteří analytici, jako ti z BCA Research, zůstávají opatrní ohledně akcií malých společností kvůli jejich vyšší volatilitě, jiní zdůrazňují atraktivní ocenění v segmentu středních společností. Trajektorie trhu bude nakonec záviset na korporátních ziscích, makroekonomické likviditě a sentimentu investorů vůči velkým i malým společnostem. S příznivým ekonomickým pozadím a potenciálem pro zvýšenou korporátní aktivitu se rok 2025 jeví jako další rok růstu, zejména pro akcie středních společností, které mají být ve prospěch z pokračující expanze trhu.

#BTC100KTrumpEffect #MicroStrategyAcquiresBTC #NonFarmPayrollsImpact