Autor: Monchi | Editace Monchi
1. Bitcoinový trh a těžební data
Od 30. prosince 2024 do 5. ledna 2025 vykázal cenový trend Bitcoinu určitou volatilitu. Hlavní změny během tohoto období byly následující:
30. prosince 2024 Bitcoin dosáhl během dne více než 94 900 USD, ale nedokázal udržet vzestup, na konci obchodování klesl na přibližně 92 700 USD, tržní nálada byla medvědí, medvědí síla dominovala. V období od 31. prosince 2024 do 1. ledna 2025 Bitcoin poté, co na konci roku dosáhl podpory kolem 92 000 USD, znovu vzrostl nad 96 000 USD, ačkoliv se objevily prodeje, přesto se mírně uzavřel v zisku, což naznačuje návrat býčí síly. V novoroční den pokračovalo mírné vzestupné kolísání, cena se pohybovala kolem 94 000 USD, celkově vykazovala vzestupný trend. 3. ledna se denní nárůst výrazně zvýšil, cena překročila klíčový odpor 95 000 USD a kolísala nad 97 000 USD, což naznačuje aktivitu na trhu a další posílení trendu. 4. ledna došlo k výkyvům na vysoké úrovni, na trhu se objevila nálada na realizaci zisků, krátkodobě se mohou dostat do fáze konsolidace, ale celkově se stále udržují nad 96 000 USD, což naznačuje silnou podporu. 5. ledna Bitcoin pokračoval v kolísání na vysoké úrovni, tržní nálada byla opatrná, investoři byli v očekávání, cena se udržovala mezi 97 000 a 98 000 USD.
Cenový trend Bitcoinu (30.12.2024 - 05.01.2025)
Tržní dynamika:
S přechodem na nové investiční strategie a přerozdělením prostředků na konci roku Bitcoin jako digitální zlato přitahoval příliv kapitálu.
Institucionální investoři možná zvýšili své pozice, což vedlo k rychlému nárůstu cen.
Analýza faktorů:
1. Makroekonomická politika:
Politika úrokových sazeb Fedu: V roce 2024 Fed několikrát snížil úrokové sazby, naposledy je upravil do rozmezí 4,25 % - 4,5 %. Přestože úroveň inflace klesla z vrcholů, stále je vyšší než cílová úroveň 2 %. Podle posledních predikcí by v roce 2025 mohl Fed snížit sazby ještě dvakrát, celkem o 50 bazických bodů. Vysoké úrokové sazby mohou snížit zájem trhu o vysoce riziková aktiva (včetně kryptoměn).
2. Politické faktory:
Politika kryptoměn vlády Trumpa: Prezident zvolený Donald Trump má podporu pro kryptoměny a plánuje vytvořit strategickou rezervu Bitcoinu a nominovat úředníky, kteří kryptoměny podporují. Tyto politiky by mohly mít pozitivní vliv na cenu Bitcoinu.
3. Tržní nálada:
Nálada investorů: Index strachu a chamtivosti je 61, což naznačuje, že tržní nálada je zaměřena na chamtivost, investoři mají optimistický pohled na Bitcoin.
4. Technické faktory:
Technické ukazatele: Cena Bitcoinu překonala horní hranici býčího kanálu, což ukazuje na vzestupný trend. Index relativní síly (RSI) také signalizuje nákup.
Změna hashrate:
Hashrate Bitcoinové sítě v období od 30. prosince 2024 do 5. ledna 2025 zažil výraznou volatilitu. Od 30. prosince 2024 hashrate klesl z 957,78 EH/s až na 708,43 EH/s. Nicméně v období od 31. prosince do 1. ledna se hashrate sítě rychle vrátil na 955,33 EH/s, poté opět klesl na přibližně 655,44 EH/s a vykazoval fluktuující vzestupný trend. Od 2. ledna hashrate neustále stoupal na 990,64 EH/s a v noci na 3. ledna dosáhl historického maxima 1 000 EH/s, poté klesl na 759,66 EH/s. Dne 4. ledna se hashrate stabilizoval na přibližně 750 EH/s. Dne 5. ledna mírně vzrostl a stabilizoval se kolem 825 EH/s. K datu psaní tohoto článku byl hashrate 838,92 EH/s.
Tento historický růst stojí za pozornost – nové maximum 1 000 EH/s dosažené 3. ledna je téměř dvojnásobkem hashrate sítě před 12 měsíci. Tato výrazná změna odráží pokrok v globální těžební technologii a zároveň ukazuje na stále se zvyšující konkurenci v odvětví.
Distribuce a koncentrace hashrate Bitcoinové sítě:
Je třeba zvlášť upozornit, že USA dominují v hashrate Bitcoinové sítě, přičemž přispívají více než 40 % globálních výpočetních zdrojů. Podle zprávy TheMinerMag tvoří dvě hlavní těžební pooly v USA, Foundry USA a MARA Pool, více než 38,5 % všech vytěžených bloků. Hashrate Foundry USA vzrostl z 157 EH/s na začátku roku 2024 na přibližně 280 EH/s v prosinci, což z něj činí největší jediný těžební pool na světě podle hashrate, který kontroluje přibližně 36,5 % celkového hashrate Bitcoinové sítě.
Tato regionální koncentrace výpočetní síly přináší nové úvahy o efektivitě těžby a regulaci a zároveň zvyšuje obavy o potenciál rozšíření na jiných regionálních trzích.
Příjmy z těžby:
Data TheBlock ukazují, že v prosinci příjmy Bitcoinových těžařů dosáhly 1,44 miliardy USD, což je nejvyšší od května tohoto roku, a překročily 1,21 miliardy USD příjmů z těžby v listopadu. Kromě toho z příjmů těžařů v listopadu pocházelo 38,73 milionu USD z poplatků na blockchainu, zatímco v prosinci to bylo 37,69 milionu USD.
Data o příjmech Bitcoinových těžařů
Data o nákladech na energii a efektivitě těžby:
Data CloverPool ukazují, že obtížnost těžby Bitcoinu na výšce bloku 876 960 (30. prosince 2024 5:55:37) došlo k úpravě obtížnosti těžby, která se zvýšila o 1,16 % na 109,78 T, čímž se opět vytvořil historický rekord. K datu psaní tohoto článku byla celková průměrná výpočetní síla 804,04 EH/s. Očekává se, že příští úprava obtížnosti se zvýší o 1,29 % na 111,20 T, přičemž doba do další úpravy je méně než 8 dní.
Od 30. prosince 2024 do 5. ledna 2025 se obtížnost a hashrate Bitcoinové sítě nacházely na historických maximech. Přestože došlo ke zlepšení efektivity těžebních strojů, rychlý růst globální hashrate a změny v nákladech na energii představují nové výzvy pro efektivitu těžby a ziskovost. Těžaři musí neustále sledovat tržní dynamiku a optimalizovat své provozní strategie, aby si udrželi konkurenční výhodu.
Data o obtížnosti těžby Bitcoinu
2. Politické a regulační zprávy
Čínská lidová banka vydala zprávu o finanční stabilitě, ve které se zmiňuje o regulaci kryptoměn v Hongkongu.
30. prosince zpráva, Čínská lidová banka vydala (Zpráva o finanční stabilitě Číny (2024)), která zahrnuje zmínku o globálních regulačních dynamikách kryptoměn a důrazně zmiňuje pokrok Hongkongu v oblasti souladu kryptoměn. Vzhledem k tomu, že kryptoměny mohou mít spillover rizika pro stabilitu finančního systému, regulační orgány v různých zemích stále více posilují regulaci kryptoměn. Hongkong aktivně zkoumá správu licencí pro kryptoměny, rozděluje virtuální aktiva do dvou kategorií pro regulaci, a to na securitizovaná a nesecuritizovaná finanční aktiva, a uplatňuje specifický systém „dvojí licence“ pro provozovatele platforem pro obchodování s virtuálními aktivy, který se vztahuje na (zákon o cenných papírech a futures) a (zákon o boji proti praní špinavých peněz), a subjekty zabývající se virtuálními aktivy musí žádat o registraci u příslušných regulačních orgánů, aby mohly fungovat. Současně Hongkong požaduje, aby velké finanční instituce, jako jsou HSBC a Standard Chartered, zahrnuly kryptoměnové burzy do každodenního dohledu nad klienty.
Japonská finanční agentura zvažuje změnu klasifikace kryptoměn jako veřejně investovatelných finančních aktiv.
30. prosince zpráva, po oznámení japonské finanční agentury o plánu začít klasifikovat Bitcoin a další kryptoměny jako „finanční aktiva“ by mohla nastat změna v klasifikaci kryptoměn. Oficiální dokument ukazuje, že finanční agentura zveřejnila svůj postoj v žádosti o daňovou reformu na fiskální rok 2025, v níž doufá, že začne považovat kryptoměny za „finanční aktiva, do kterých mohou investovat běžní lidé“.
V současnosti japonské právo podle ustanovení (zákon o platebních službách) klasifikuje kryptoměny jako „platební nástroje“. Přechod na definici více zaměřenou na „investice“ by představoval určitou legalizaci kryptoměn, ale tato změna se zdá závislá na stabilitě kryptoměnového odvětví. I když tento dokument nevyzývá k reformě daně z kryptoměn, CoinPost uvedl, že to naznačuje, že japonská kontroverzní pravidla pro kryptoměnové daně „mají možná“ být „revidována“.
Korejská finanční komise: Rozhodnutí o povolení firmám otevřít účty na kryptoměny bylo odloženo.
30. prosince zpráva, Korejská finanční komise oznámila, že rozhodnutí o povolení firmám otevřít účty na kryptoměny bude odloženo až do roku 2025. Po prvním zasedání virtuálního aktivního výboru se očekává, že na druhém zasedání, které se bude konat v lednu nového roku, se znovu projedná, zda povolit otevření účtů na virtuální aktiva v korejských won.
Dříve se finanční služby zvažovaly v první fázi povolit centrálním vládním orgánům, místním vládám, veřejným institucím a univerzitám vydávat účty na jméno, ale tato otázka zatím nebyla definitivně vyřešena. Zejména nedávná impeachmentová situace dává vládě možnost odložit další projednávání výsledků diskuse o virtuálních aktivech.
3. Novinky z těžby
Deset regionů Ruska dnes zcela zakázalo těžbu kryptoměn.
1. ledna zpráva, Ruských deset regionů od 1. ledna zcela zakázalo těžbu kryptoměn, další tři regiony zavedly částečný zákaz. Tento vládní dekret byl přijat 23. prosince a stanoví úplný zákaz těžby od ledna 2025 do března 2031, přičemž v dalších třech regionech se každou topnou sezónu (od 15. listopadu do 15. března následujícího roku, s výjimkou prvního roku od 1. ledna 2025) částečně omezuje těžba.
Ruský vicepremiér Alexandr Novak na konci prosince uvedl, že pokud obdrží žádosti guvernérů, může se zvýšit počet regionů, kde bude zakázáno těžba kryptoměn. Úřady v Chakasii již požádaly ministerstvo energetiky, aby omezilo těžební aktivity v tomto regionu.
HC Wainwright: Celková tržní hodnota Bitcoinových těžařských firem do roku 2025 by mohla překročit 100 miliard USD.
3. ledna zpráva, americká investiční banka HC Wainwright v tomto týdnu uvedla, že do konce roku 2025 by cena Bitcoinu mohla dosáhnout 225 000 USD, což by znamenalo, že tržní hodnota Bitcoinu by dosáhla 4,5 bilionu USD, což představuje přibližně 25 % tržní hodnoty zlata. HC Wainwright také očekává, že celková tržní hodnota Bitcoin těžařských firem překročí 100 miliard USD.
Od listopadu loňského roku se celkové množství BTC převedeného na burzy a odliv minerů výrazně snížilo.
5. ledna zpráva, objem přílivu BTC na burzy (celkové množství BTC převedeného na burzu) a odliv minerů (počet BTC, který těžaři posílali na burzu) od listopadu 2024 výrazně klesl, což naznačuje oslabení prodejního tlaku. Podle dat CryptoQuant po dvou měsících vrcholových aktivit přílivu na burzu dosáhl příliv BTC na burzu v listopadu 25. listopadu peak 98 748 BTC. V prosinci 2024 došlo k poklesu přílivu na burzu, přičemž denně bylo na burzu převedeno celkem mezi 11 000 a 79 000 BTC. Pokles přílivu na burzu byl spojen s poklesem odlivu minerů, což naznačuje, že prodejní tlak Bitcoinových těžařů se snížil, protože těžaři často prodávají své držené Bitcoiny, aby pokryli provozní náklady.
Data o odlivu minerů od července 2022 do ledna 2025
4. Novinky o Bitcoinu
Celková tržní hodnota držby na blockchainu amerického spotového Bitcoin ETF překročila 100 miliard USD.
30. prosince zpráva, podle údajů Dune, celkový objem držby amerického spotového Bitcoin ETF na blockchainu překročil 1,12 milionu BTC, nyní je přibližně 1,129 milionu BTC, což představuje 5,70 % aktuální nabídky BTC, a hodnota držby na blockchainu dosáhla přibližně 106,8 miliardy USD.
Počet automatů na Bitcoin v Austrálii se zvýšil již 29. měsíců v řadě.
30. prosince zpráva, data Coin ATM Radar ukazují, že počet automatů na Bitcoin v Austrálii se zvýšil již 29. měsíců v řadě. V současnosti má Austrálie 1359 automatů, což představuje 3,5 % celkového počtu Bitcoinových automatů na světě. Kromě toho, k 29. prosinci, USA mají celkem 31 516 Bitcoinových ATM. To znamená, že USA mají 81,3 % všech Bitcoinových automatů na světě. Kanada je na druhém místě s 3027 Bitcoinovými ATM, což představuje přibližně 7,8 % celého trhu s kryptoměnovými automaty.
Údaje o odstranění nebo instalaci kryptoměnových ATM v Austrálii
Podíl čisté energie používané při těžbě Bitcoinu již přesáhl 50 %, trh čeká na Muskovu realizaci slibu, že Tesla obnoví přijímání Bitcoinů jako platby.
30. prosince zpráva, podle Watcher.Guru, podíl čisté energie používané při těžbě Bitcoinu nyní přesáhl 50 %.
Musk uvedl v červnu 2021, že Tesla obnoví přijímání Bitcoinů jako platby, jakmile podíl čisté energie používané při těžbě Bitcoinu překročí 50 %.
Globální dynamika držby Bitcoinu: BlackRock drží přes 550 000 BTC, Salvador zvýšil držbu o 53 BTC.
Salvador: V posledních 30 dnech zvýšil držbu o 53 BTC, nyní má celkem více než 6 002,77 BTC, což představuje tržní hodnotu Bitcoinu přibližně 556 milionů USD.
Austrálie Monochrome: Spotový Bitcoin ETF (IBTC) k 30. prosinci držel 266 BTC, spravovaná aktiva (AUM) dosahují přibližně 39,95 milionu USD.
Yuxing Technology (Hongkong): Nedávno prodala přibližně 6,3 milionu USDT a koupila 78,2 BTC.
BlackRock: K 31. prosinci 2024 držba Bitcoinu činila 551 917,901 BTC s celkovou tržní hodnotou přibližně 51,731 miliard USD.
CNBC: Více institucí má pozitivní výhled na Bitcoin v roce 2025, nejvyšší odhad je 250 000 USD.
31. prosince zpráva, několik odborníků z oboru, kteří hovořili pro CNBC, předpověděli cenu Bitcoinu v roce 2025, přičemž nejoptimističtější odhad počítá s tím, že Bitcoin vzroste na 250 000 USD. Ředitel výzkumu CoinShares James Butterfill uvedl, že cena Bitcoinu v roce 2025 by mohla být mezi 80 000 a 150 000 USD. Matrixport uvedl, že Bitcoin by mohl dosáhnout 160 000 USD do roku 2025. Ředitel výzkumu Galaxy Digital Alex Thorn předpovídá, že Bitcoin překročí 150 000 USD v první polovině roku a dosáhne 185 000 USD ve čtvrtém čtvrtletí.
Vedoucí výzkumu Standard Chartered předpovídá, že Bitcoin dosáhne na konci roku 2025 200 000 USD. Profesorka financí na Sussex University Carol Alexander věří, že cena Bitcoinu by mohla dosáhnout 200 000 USD. Hlavní ekonom společnosti Bit Mining Youwei Yang předpovídá, že cena Bitcoinu v roce 2025 dosáhne 180 000 - 190 000 USD. Generální ředitel a spoluzakladatel Maple Finance Sid Powell předpovídá, že cena Bitcoinu dosáhne 180 000 - 200 000 USD na konci roku 2025. Elitsa Taskova, hlavní produktová ředitelka společnosti Nexo, věří, že Bitcoin dosáhne 250 000 USD za rok.
Profesionálové a instituce obecně věří, že cena Bitcoinu dosáhne v roce 2025 180 000 - 200 000 USD.
1. ledna zpráva, podle predikcí shromážděných Trader T, odborníci a instituce obecně věří, že cena Bitcoinu dosáhne v roce 2025 180 000 - 200 000 USD.
Historicky měl Bitcoin v roce po halvingu ve prvním čtvrtletí značný výkon.
2. ledna zpráva, podle údajů Coinglass, historicky měl Bitcoin v roce po halvingu ve druhém roce v prvním čtvrtletí značný výkon, konkrétní údaje za první čtvrtletí 2013: 539,96 %; 2017: 11,89 %; 2021: 103,17 %.
Investiční banka H.C. Wainwright zvýšila cílovou cenu Bitcoinu na letošní rok z 140 000 USD na 225 000 USD.
3. ledna zpráva, investiční banka H.C. Wainwright zvýšila cílovou cenu Bitcoinu na letošní rok z 140 000 USD na 225 000 USD, a uvedla, že nárůst cen by mohl být poháněn regulační jasností a adopcí institucí.
MicroStrategy plánuje v prvním čtvrtletí získat 2 miliardy USD prostřednictvím vydání prioritních akcií, aby nakoupil více BTC.
4. ledna zpráva, podle oficiálního oznámení, MicroStrategy oznámila, že plánuje získat až 2 miliardy USD prostřednictvím vydání prioritních akcií, což je součástí jejího „plánu 21/21“, který má za cíl získat do tří let 42 miliard USD (210 miliard USD v akciích a 210 miliard USD v pevných výnosech).
Cílem tohoto vydání je umožnit MicroStrategy posílit její rozvahu a pořídit více Bitcoinů, očekává se, že toto vydání proběhne v prvním čtvrtletí roku 2025.
Oznámení uvádí, že rozhodnutí pokračovat a dokončit vydání je plně v rukou MicroStrategy a podléhá tržním a dalším podmínkám, MicroStrategy se může rozhodnout nepokračovat nebo nedokončit vydání.
Tento týden v Bitcoinovém spotovém ETF byl čistý příliv 255,3 milionu USD, přičemž bylo přidáno 2421,94 BTC.
5. ledna zpráva, vedoucí obchodu Deribit pro Asii Lin Chen zveřejnil na X: „Tento týden měl BTC spot ETF celkově mírný čistý příliv, i když ve středu došlo k uzavření trhu a ve čtvrtek k výraznému čistému výtoku, příliv v ostatních dnech vyrovnal tuto mezeru, celkový čistý příliv za týden dosáhl 255,3 milionu USD, což představuje nárůst o 2421,94 BTC.
Mezitím v průběhu čtvrtka BlackRock IBIT znovu vytvořil rekord v denním objemu odprodeje 3516,57 BTC, zatímco v pátek se tržní nálada zlepšila a došlo k přílivu 2601,9 BTC, Fidelity v ten den zvýšila svůj podíl o 3684,64 BTC. Aktuální cena BTC se mírně vzrostla a pohybuje se kolem 98 000 USD.
