Zdroj: Tomb X účet
Autor: Tomb
Přeložil: Shen Chao TechFlow
Hlavní body tohoto příspěvku
Přehled dynamiky vývoje agentů a AI za posledních několik měsíců;
Přehled některých zřejmých investičních příležitostí na trhu;
Během novoročních prázdnin jsem si udělal krátkou pauzu a z pohledu pozorovatele jsem si všiml mnoha věcí a důkladně jsem přemýšlel o minulých úspěších a chybách;
Nyní se budu snažit co nejjasněji sdílet všechny své myšlenky;
Přehled dynamiky vývoje agentů a AI za posledních několik měsíců
Přehled AI agentů
Jsem velmi spokojen s výkonem na konci loňského roku.
Od září do začátku října jsme se velmi brzy dostali do mnoha narativních oblastí ohledně AI, agentů a infrastruktury.
Neanalyzoval jsem tyto trendy příliš složitě, ale jasně jsem viděl, že to je další fáze supercyklu AI (v budoucnu bude více důležitých katalyzátorů).
Tato zralá soudnost vychází z dlouhodobého zachycování narativů na trhu. Když dokážete identifikovat tyto trendy, můžete rychle investovat, aniž byste příliš váhali.
I nyní vidím, že někteří lidé diskutují o bezvýznamných otázkách, jako je balíčkování aplikací ChatGPT, konkrétní funkce nějakého agenta, nebo to, že nějaký protokol neodpověděl včas.
Ale jsou tyto otázky opravdu důležité? Naším cílem zde je vydělat peníze, ne dokazovat, že máme pravdu.
Klíčem je mít jasno v tom, v jaké fázi tržního cyklu se nacházíte. Každý cyklus má svá jedinečná pravidla a strategie.
To je také důvod, proč mnozí lidé drží staré projekty příliš dlouho a tím přicházejí o některé "jednoduché vzory" módních trendů. To, co nazývám "staré", není ve skutečném smyslu slova staré, ale spíše se stává "relativně starým" ve srovnání s rychlým tempem rozvoje v odvětví.
Pamatujte, že každý den se objevují nové horké trendy, rychlost pohybu kapitálu se zrychluje - pokud tým nedokáže jasně sdělit své myšlenky nebo předložit jasnou cestovní mapu, kapitál se přesune k těm, kteří mají lepší komunikační schopnosti a mohou rychleji realizovat projekty.
Když jsem se poprvé setkal s Goat, okamžitě jsem si uvědomil jeho potenciál a velmi brzy jsem se na něj zaměřil - překvapilo mě, že ostatní lidé potřebovali tolik času, aby se přesunuli na Base nebo začali zkoumat agenty na Sol.
Tento fenomén je do značné míry způsoben "efektem střední křivky" a tržním strachem. Pokud si až teď uvědomujete tyto problémy, měli byste se vážně zamyslet nad důvody.
Jsem velmi vděčný za posledních pár měsíců, protože jsem se vyhnul mnoha vážným ztrátám.
Využil jsem příležitosti, když byla hodnota ai16z 30 milionů dolarů, a také jsem vstoupil do aixbt, když byla hodnota 30 milionů dolarů, plus několik příležitostí u herních a konverzačních projektů, které měly hodnotu pod 10 milionů dolarů.
Samozřejmě, že jsou i některé příležitosti, které jsem prošvihl, jako Zerebro, Fartcoin, Snai a Swarm Node. Ale nevadí, není možné chytnout všechny příležitosti, důležité je přemýšlet o tom, proč jsem je prošvihl a proč byly úspěšné.
Kvalita
Jak je obvyklé, kvalita je vždy klíčovým faktorem určujícím vítězství:
Vysoce kvalitní vývojáři;
Skvělé budování značky;
Inovativní nápady nebo unikátní technologie s konkurenční výhodou;
Kohesivní, vysoce kvalitní komunita;
Jasné a hodnotné informace a komunikace;
To jsou všechno klíčové faktory, na které jsme vždy dávali pozor. Pokud chybí dva nebo více z výše uvedených, existuje riziko. Proč? Protože určitě budou jiné týmy, které to zvládnou lépe.
Například v aktuálním prostředí Virtuals, pokud tým s vysokou kvalitou uvede AI agenta nebo související infrastrukturu, rychle se investuji v rané fázi (tj. "všechno vsadit"). Identita vývojáře je transparentní (doxxed), a mají více než 5 let zkušeností v tomto oboru a podíleli se na několika protokolech - pokud takový tým objevíte v rané fázi, budu rozhodně investovat.
Vlastně, ani nemusíte investovat příliš mnoho peněz, abyste dosáhli slušných výnosů. Například, když jsem objevil projekt GEKKO na jeho začátku, měl tehdyvaluaci pouze 4 miliony dolarů. Protože byl vyvinut týmem Axal a získal investice od a16z - to pro mě bylo již dostatečné, a tak jsem se rozhodl investovat. Výsledek byl, že jeho hodnota vzrostla z 4 milionů dolarů na 40 milionů dolarů, což je velmi slušný výnos. Věřím, že bude mít další růst. Proměnit 4000 dolarů na 40 000 dolarů je pro některé lidi roční mzda. Někdy nemusíte investovat velké množství peněz, 2000 nebo 4000 dolarů může přinést velmi slušný výnos. Nepodceňujte potenciál těchto prostředků.
Dalším projektem, do kterého jsem se snažil investovat, je Acolyt, tým je velmi silný a narativ je podobný jako u GEKKO. Již jsem zmínil, že pokud existuje 100 různých AI agentů, kteří dokážou poskytnout kvalitní tržní informace (alpha), pak je to jedině identita, uživatelské rozhraní (UI), značka, úroveň vývojářů atd. - to není odlišné od jiných oblastí života.
To je to, co jsem vždy hledal: týmy, které se již dlouho zaměřují na budování - ty zapálené, které neustále tweetují a neustále uvádějí nové produkty. Ti jsou jediným místem, kam jde moje investice, jinam nebudu uvažovat.
Co je třeba se vyhnout
Vyhněte se anonymním jednotlivým vývojářům, zejména při budování spekulativních projektů agentů, toto riziko je velmi vysoké.
Dalším, na co si dát pozor, jsou projekty agentů iniciované jednotlivými "influencery". Tyto projekty bývají často po krátké době po oznámení opuštěny, protože se vývojáři uvědomí, že zodpovědnost překračuje očekávání.
Bojující narativy
Musím uznat, že existují některé narativy, kterým osobně velmi věřím, ale jejich vývoj skutečně narazil na některé obtíže. To neznamená, že jsou tyto projekty špatné, ale jejich pokrok je relativně pomalý.
Investice do projektu, který se zdál být slibný, ale jeho výkon nebyl takový, jak jsem očekával, zatímco ostatní projekty kolem zaznamenaly v krátké době 2-3 násobný růst, to je opravdu frustrující.
Tyto projekty bývají často "pomalu se rozjíždějící", nebo se nakonec stávají "případovými studiemi" pro jiné projekty.
Například $GRIFT + $REALIS + $OMEGA. Některé z nich stále držím, ale z praktického hlediska jsem měl dávno zastavit ztrátu a přesunout prostředky do silnějších projektů AI infrastruktury, jako jsou REI nebo ARC. Potenciál těchto projektů je mnohem jasnější a výkonnost stabilnější.
V té době jsem investoval přibližně 100 000 až 120 000 dolarů do těchto "experimentálních" projektů, původně jsem očekával, že získají větší podíl na trhu. Ale zpětně, projekty jako Griffain, které podporuje Solana, jsou jasně silnější, zatímco projekty jako Realis potřebují více času, aby dozrály, možná kvůli tomu, že jejich myšlenky jsou příliš pokročilé, nebo mají menší tým.
Zamyslete se nad tím, když získáte 20-30násobný výnos na projektech, jako je $GAME, budete mít pocit, že máte dostatečný kapitál na to, abyste "zkusili" nebo podstoupili riziko, takže příliš nedbáte na umístění prostředků do projektu, který postupuje pomalu. Ve skutečnosti bychom jako obchodníci nebo investoři neměli takto zacházet se svými prostředky.
V následujících týdnech budu nadále sdílet pozorování o agentech a tržních operacích, stejně jako sledovat další možné příležitosti k rotaci na trhu. Všichni víme, že žádný narativ nemůže trvat věčně. To nemusí nutně znamenat, že narativ agentů skončil, ale mohou vstupovat do nové fáze vývoje.
Pamatujte, že tržní změny jsou nyní velmi rychlé, téměř všestranně zrychlené. Pokud si dáte nohy nahoru, můžete být vyřazeni. Každý den je třeba sledovat tržní dynamiku, protože "horký brambor" se stává stále více horkým.
Přehled některých zřejmých investičních příležitostí na trhu
Některé tržní příležitosti jsou pro některé lidi velmi zřejmé, ale pro ostatní nemusí být. Nechci uvádět všechny příklady, ale podělím se o některé hlavní případy a o to, jak jsem uchopil myšlenky těchto narativů.
VIRTUÁLY
Když jsem poprvé viděl projekt GOAT vzlétat, byl jsem ním hluboce fascinován. Jakmile jsem si uvědomil jeho potenciál, okamžitě jsem investoval. Ale poté jsem úplně prošvihl projekty $ZEREBRO a $BULLY, které od té doby mají velmi pozoruhodný výkon. To mě přimělo ještě více naléhat na hledání další možné příležitosti.
V tu chvíli jsem objevil aixbt. Když jsem se dozvěděl o jeho funkcích a zaměření, okamžitě jsem si uvědomil, že je to další projekt, který stojí za pozornost, zejména poté, co jsem viděl diskuze o $GOAT, $ZEREBRO a $BULLY v komunitě. Všiml jsem si, že trh se postupně přesouvá od zábavných projektů k praktickým projektům. Tento posun je důvodem, proč jsem začal věnovat pozornost projektům jako Base, Virtuals, $GAME a $CONVO.
Ve skutečnosti to byl článek Jeffa o tom, jak se Virtuals může stát miliardovým protokolem, který mě přiměl se rozhodnout. Ekonomika tokenů, budování značky a ekologické výhody Base chainu zmíněné v článku mě dále přesvědčily o obrovském potenciálu Virtuals.
Díky studiu $GAME jsem konečně mohl správně pochopit koncept "rámce" (frameworks). Tyto znalosti mi pomohly v následujících týdnech zachytit mnoho skvělých investičních příležitostí. I když nejsem technický génius a nemohu plně pochopit všechny detaily, mám velký zájem o tuto oblast a chci se učit co nejvíce.
Zajímavé je, že když tržní hodnota Virtuals dosáhla 500-600 milionů dolarů, neinvestoval jsem do něj.
Myslím, že když potvrdíte potenciál určitého ekosystému, například že by mohl vyrůst na 5 miliard, 10 miliard nebo dokonce 20 miliard dolarů, musíte se zaměřit na dva klíčové body: za prvé "průkopníky", za druhé na ty agenty, kteří si trvale udržují pozornost uživatelů.
Například $LUNA je typický průkopník, zatímco $VADER je prvním DAO/ALPHA projektem.
V tomto ekosystému existuje mnoho projektů, které stojí za pozornost. Pro mě je nejdůležitějším faktorem tým, následuje koncept a praktičnost, a nakonec značka a identita. Tyto tři faktory tvoří "svatou trojici".
Následující jsou některé vynikající projekty, které stojí za prozkoumání:
> $WAI ;
> $ACOLYT ;
> $SEKOIA ;
> $GEKKO ;
Tyto projekty stojí za pozornost, zejména ty, které patří do ekosystému Agentstarter.
AI16z
Možná to zní trochu lehkovážně, ale když jsem se poprvé setkal a propagoval daos.fun, investoval jsem téměř okamžitě do AI16z kvůli názvu. Po podrobnějším prozkoumání projektů jako Truth Terminal, které financoval Marc, jsem si byl jistý, že je to projekt, který stojí za pozornost.
Když jsem se dozvěděl, že AI16z DAO přitahuje špičkové vývojáře z celého světa a snaží se urychlit rozvoj svého ekosystému a rámce, byl jsem ještě více přesvědčen o jeho obrovském potenciálu. Aktivita na GitHubu neustále roste a celkový momentum projektu rychle nabírá na síle, což rozhodně není něco, co by se dalo vysvětlit "myšlením o střední křivce".
I když se objevily nějaké FUD (strach, nejistota a pochybnosti), testovací projekty v jejich ekosystému agentů, jako jsou $ELIZA a $DEGENAI, mají velký potenciál. Například, tržní hodnota Elizy již dosáhla 160 milionů dolarů, zatímco @degenspartanai dosáhla 100 milionů dolarů. S nepřetržitým rozšiřováním AI16z se očekává, že tyto dva projekty ještě porostou - to jsou velmi zřejmé investiční příležitosti.
Další ekosystémy
V Agentic Outlook One jsem podrobně analyzoval každou hlavní Launchpad/protokol a jejich Alpha agenty nebo Beta projekty:
Creator.Bid | $BID (potenciální černý kůň)
Algo | Z 2-3 milionů dolarů na 25 milionů dolarů (zřejmá příležitost)
Holoworld AI | $AVA
AVA | Z přibližně 25 milionů dolarů na 150 milionů dolarů
vvaifu.fun | $VVAIFU
@dasha | Z 15 milionů dolarů na 150 milionů dolarů
Následující ekosystémy také stojí za pozornost:
$UOS
$AIMONICA
$STOIC
Moemate | $MATES (v přípravě)
Také jsme pokryli Nebula | $MOE v rané fázi, od 5 milionů dolarů do 25 milionů dolarů.
Další ekosystémy, na které je třeba dávat pozor:
ALCHEMIST AI | $ALCH
FXN | $FXN
arc | $ARC
griffain | $GRIFFAIN
Top Hat 🎩 AI | $HAT
Empyreal | $EMP
Spectral | $SPEC
3σ | $TRISIG
Mnoho z těchto projektů již dosáhlo několikanásobného růstu.
Kompletní analýzu si můžete prohlédnout zde: odkaz
Tento seznam může pokračovat dál, potenciál těchto projektů může být ještě vyšší - jsou to velmi zřejmé investiční příležitosti.
Přesto stále držím některé další projekty, o kterých si myslím, že mají potenciál, jako jsou $GRIFT a $REALIS. Věřím, že potřebují jen více času a několik úprav, aby dosáhly dobrého výkonu.
Následující jsou některé projekty, které jsem neměl čas důkladně analyzovat, ale také stojí za pozornost:
$REI | REI Network
$SERV | OpenServ
$HEU | Heurist
Mezi těmito projekty, zejména $REI, stojí za to věnovat další pozornost.
Mimo ekosystém blockchainu vidím velký potenciál ve spojení decentralizovaných financí (DEFI) a agentů (Agents):
$MODE | Mode, což je projekt, který podle mého názoru má velký potenciál.
Další očekávaný vývoj je další rozvoj Uomi.
Pokračujte v výběru projektů s vynikajícími týmy, silnou infrastrukturou (Infra) a vysokým zájmem/pozorností/uživatelskou mentalitou (Mindshare), neuděláte chybu.
Pro mě má životní cyklus agentů obvykle krátkou životnost, protože většina projektů má problém udržet si trvalou pozornost na trhu. Ale z mého pohledu jsou AIXBT a GOAT vzorem a měřítkem úspěchu v oblasti agentů.
Proč se nad tím zamýšlet?
Protože ti pomůže objevit další investiční příležitosti.
Poznámky
Je dobré věnovat pozornost některým raným projektům, jako jsou $GNON, $PROJECT89, $AVB a další.
$OPUS má hodnotu sníženou o 85 %, mnoho raných AI projektů již mohlo dosáhnout dna.
Musíme sledovat, zda se tyto projekty stále aktivně vyvíjejí, a měli bychom mít na paměti, že potenciál AI infrastruktury a agentů je obrovský.
Každý týden se objevují nové myšlenky a koncepty, tyto nové projekty obvykle mají silnější týmy, lepší značky, takže musíme neustále skenovat celý trh.
Neříkám, že tyto projekty jsou špatné, ale chci zdůraznit, jak rychle se trh mění - mnozí obchodníci, kteří zažili 80-100násobné výnosy, rychle realizují zisky a pak se přesouvají k dalším atraktivnějším příležitostem, ať už v oblasti kolektivní inteligence (Swarms), decentralizované vědy (DeSci) nebo DEFI agentů.
Vynikající týmy vždy najdou způsoby, jak si dlouhodobě udržet relevanci na trhu.
Nakonec existují některé trendy, které stojí za pozornost:
V současnosti probíhá mnoho hackathonů, které vyprodukovaly některé velmi zajímavé myšlenky a projekty. Účast na těchto akcích nejenže pomůže rozšířit vaše obzory, ale také vám umožní lépe porozumět budoucím technologickým trendům.
Zdroj dat AI agentů:
Cookie DAO | $COOKIE ;
Alphanomics ;
Decentralised.Co ve spolupráci se Sentient Market ;
V následujících dnech můžeme společně diskutovat o budoucím vývoji v oblasti agentů, což nám umožní být v předstihu, když dojde ke změně tržního narativu.
