Předpovědi pro on-chain v roce 2025: AI-agent, Pumpfun, Base a Hyperliquid

Autor: defioasis

Editor: Colin Wu

Rok 2024 by mohl být nejdůležitějším rokem pro on-chain vývoj od DeFi Summer, narativní investiční příležitosti se na blockchainu objevují jedna za druhou. Podle pozorování autora, jak se meme stávají stále populárnějším a rychlé vydávání aktiv pomocí Pump Fun se stává mainstreamem, meme může začít z 0, přičemž (pokud nebude uvedeno na přední CEX) je tržní limit on-chain prostoru kolem 1 miliardy dolarů; pro běžné uživatele již existuje dostatek prostor pro zisk na blockchainu, kdežto přední CEX se stává posledním článkem pro vystoupení z on-chain investic. Vzhledem k eskalaci konfliktů mezi VCCoin a komunitou, nově uvedené aktiva na předních CEX často podávají špatné výkony; zatímco staré mince, které již byly uvedeny na předních CEX, většinou bojují, týmová motivace chybí a nestíhá reagovat na změny na trhu, nacházejí se ve stavu čekání na odemčení.

Tento článek je založen na předpovědích o on-chain obchodování a investicích, zaměřuje se na segmentované závody na blockchainu, slouží pouze jako povrchní předpověď autora a není investičním poradenstvím, ale spíše k zamyšlení.

1. Poměr měsíčního objemu DEX/CEX poprvé překročí 20%.

Podle dat The Block překročí objem obchodování DEX v prosinci 2024 320 miliard dolarů, což je historicky nejvyšší měsíční objem s meziročním nárůstem přes 200%; poměr DEX/CEX v prosinci 2024 dosáhne 11,64%, což je oproti 9,55% v prosinci 2023 zlepšení, a měsíční objem obchodování DEX/CEX v roce 2024 dosáhne maximálně 13,86%. S dalším zlepšováním Web3 peněženek a dalších on-chain nástrojů, které jsou většinou řízeny CEX, může dojít k urychlení adopce on-chain obchodování; vzestup segmentu Meme a efekt bohatství jsou jedním z důležitých faktorů, které vedou uživatele k migraci z CEX na DEX.

2. Celková tržní kapitalizace AI Agents/AI Meme překročí alespoň vrcholovou hodnotu NFT, a jeden token AI Agents dosáhne tržní kapitalizace přes 10 miliard dolarů.

Kombinace AI Agents a tokenizace je jedním z nejrychleji se rozvíjejících narativů na trhu Crypto v druhé polovině roku 2024, různé typy AI Agents se již začaly objevovat. Od prvního chatovacího robota Truth Terminal (GOAT), který otevřel Pandořinu skříňku AI Agents, k rámci Eliza, který vytvořil DAO ai16z a tým Shaw, což umožnilo snadné nasazení AI Agents a jejich tokenů na základě velkých jazykových modelů, to bylo jen během několika měsíců.

Na současném trhu existuje alespoň několik rámců, které zahrnují ai16z — Eliza, Virtuals Protocol — Game Framework, arc Framework, Zerebro — Zerepy a Dolion Framework, které jsou ve vývoji a provozu, zejména ai16z — Eliza a Virtuals Protocol — Game Framework již vytvořily silnou ekosystémovou ochrannou známku, a různé sub-tokeny AI Agents, které z nich vzešly, jsou rychle uváděny na trh.

Data CoinGecko ukazují, že aktuální celková tržní kapitalizace tokenů souvisejících s AI Agents dosáhla 12 miliard dolarů, přičemž token VIRTUAL od Virtuals Protocol hraje roli podobnou SOL na síti Solana jako obchodní pár tokenů a spolu s altcoiny AIXBT, GAME a LUNA přispívá k prosperitě ekosystému a vyživuje token VIRTUAL, což z něj činí v současnosti nejcennější token související s AI Agents s hodnotou 3,5 miliardy dolarů.

3. Očekává se, že se objeví 3–5 vertikálních závodních drah založených na Pump Fun.

Pump Fun na síti Solana, jako Launchpad pro rychlé nasazení tokenů s velmi nízkými náklady, se letos stala jednou z nejziskovějších aplikací v Crypto, každý den se zde spouští tisíce Memecoinů. S vzestupem Pump Fun začaly další blockchainové sítě následovat příkladu a spouštět podobné platformy pro vydávání a obchodování s Memecoiny, jako je SunPump na síti Tron, Uptos na síti Aptos, a Clanker na síti Base založené na Farcaster.

Dále se rozrůstá segment Memecoinů, kde je možné meme ze všeho, poptávka po segmentaci je stále silnější a vyvíjí se na vertikální platformy pro spuštění Pump Fun, jako je vvaifu zaměřený na AI Agents a Pump Science zaměřený na DeSci. AI Agents se již stali segmentem v hodnotě desítek miliard, přičemž DeSci se také projevil s rostoucím důrazem Binance na DeSci a uvedením reprezentativního protokolu Bio Protocol na trh. V podstatě se jedná o poptávku po decentralizovaných měnách a rychlém vydávání aktiv založenou na různých narativních a představivostních kontextech, přičemž se očekává, že v budoucnu vznikne více vertikálních platforem pro spuštění Pump Fun a další segmenty.

4. Nejméně 5 nativních tokenů ekosystému Base bude uvedeno na spotovém trhu Binance.

Jako ukazatel trhu Binance uvedl obchodování s perpetual kontrakty DEGEN, AERO, VIRTUAL a AIXBT, ale zatím nebyly uvedeny žádné nativní spotové trhy ekosystému Base. Z pohledu toku, obchodní aktivity a bohatství je Base v současnosti jedinou Ethereum L2 sítí, která dokáže konkurovat Solaně; na rozdíl od Solany je ekosystém Base více soustředěný, reprezentovaný systémem Virtuals a systémem Farcaster, přičemž ekosystém Virtuals se blíží tržní hodnotě 5 miliard dolarů a je lídrem v oblasti Crypto x AI Agents. Ekosystém Base by mohl být segmentem s nejvyššími šancemi na uvedení na přední burzy, a uvedení prvního spotového trhu Base na Binance je jen otázkou času.

Jako veřejný blockchain pod regulovanou burzou Coinabse, která se spoléhá na Coinbase Wallet, zajišťuje přístup k fiat kanálu Base — USDC do bankovního účtu. S oficiálním nástupem administrativy Trumpa, pokud budou prosazeny příznivé politiky pro Crypto, Coinbase a Base by mohly být burzami a sítěmi, které jako první těží z výhod. Kromě toho, s tím, jak se Jesse Pollak, vedoucí Base, oficiálně připojil k výkonnému týmu Coinbase a vede Coinbase Wallet v říjnu, by důležitost sítě Base měla v strategickém plánu Coinbase dále vzrůst.

5. Hyperliquid bude mít několik příležitostí s tržní kapitalizací nad 1 miliardu.

Hyperliquid výrazně zvýšil účast komunity a pozornost uživatelů prostřednictvím masivních airdropů tokenů HYPE a efektu bohatství. V současnosti překročila hodnota Arbitrum Bridge Hyperliquid 2 miliardy dolarů USDC, což odpovídá 15. pozici mezi burzami; celková tržní kapitalizace platformového tokenu HYPE dokonce překročila 10 miliard dolarů, FDV dokonce přesáhl 30 miliard dolarů.

Z pohledu vývojové cesty CEX, zejména u relativně mladých CEX, většina z nich začala s vynikajícími výkony a likviditou z kontraktů, ale skutečně vytvořená značka a ochranná známka je způsobena bohatstvím generovaným výhradním spotovým obchodováním. Standardy HIP-1 a HIP-2 Hyperliquid přinášejí možnost zavedení exkluzivních aktiv, což je schopnost, kterou dřívější pokusy o on-chain obchodování z kontraktů na spotový trh neměly. Standard HIP-1 umožňuje tokenům obchodovat přímo na blockchainu, zatímco standard HIP-2 podporuje tržní výkon těchto tokenů tím, že při vydání vloží likviditu. Vzhledem k obtížím a vysokým cenám při uvedení na přední CEX se aukce spotových pozic na Hyperliquid stala dobrou volbou. Mezi známé projekty, které dokončily aukce na Hyperliquid, ale nebyly oficiálně uvedeny, patří Solv Protocol (SOLV) a Azuki — Anime (ANIME).

V současnosti se většina tržní kapitalizace a objemu obchodování na Hyperliquid soustředí na HYPE, zatímco pouze 2 další tokeny mají tržní kapitalizaci přes 100 milionů dolarů. Vzhledem k vysoké tržní kapitalizaci HYPE vyžaduje pumpa více kapitálu; spolupráce platformy s některými vynikajícími exkluzivními projekty vedla k vytvoření bohatství exkluzivních aktiv, což je zjevně výhodnější, a HYPE nakonec také profituje z nárůstu objemu obchodování a reputace Hyperliquid.