Navzdory lepšímu prostředí pro sektor kryptoměn v rámci různých zemí se FUD kolem některých nejlepších stablecoinů rychle zvyšuje a klade velmi velkou otázku v myslích nováčků a zkušených investorů do kryptoměn ohledně jejich výběru stablecoinů.
V současnosti jsou tři nejlepší stablecoiny Tether (USDT) s tržní kapitalizací 128,87 miliardy dolarů; Circle (USDC) s tržní kapitalizací 37,89 miliardy dolarů; a Dai (DAI) s tržní kapitalizací 5,37 miliardy dolarů.
Tyto nejlepší stablecoiny, včetně některých dalších stablecoinů podložených předními kryptoměnovými společnostmi, jsou efektivní pro převod peněz a obchodování s kryptoměnami bezproblémově v decentralizovaném prostředí. Nicméně, když je částka transakce vysoká, stává se to významným problémem pro uživatele, pokud jde o úroveň důvěry spojenou s tímto stablecoinem.
Top dva stablecoiny: Tether ($USDT) a Circle ($USDC)
Dva nejlepší stablecoiny podle tržní kapitalizace jsou USDT a USDC. Vysoká tržní kapitalizace těchto dvou stablecoinů je důkazem úrovně důvěry těchto stablecoinů mezi většinou investorů do kryptoměn. Většina lidí však věří, že čím vyšší je tržní kapitalizace jakéhokoli finančního produktu, tím vyšší je úroveň důvěry investorů, ale ve skutečnosti to v praktickém světě není pravda.
V současnosti je vydavatel stablecoinu USDC Circle regulován hlavně v jurisdikci USA, zatímco vydavatel USDT Tether je regulován v několika jurisdikcích. Oba stablecoiny jsou centralizované, aby zajistily zákaz zneužívání stablecoinu v aktivitách podobných praní špinavých peněz.
Rizika stablecoinů s vysokou tržní kapitalizací: Historie
Stablecoin TerraUSD ($UST) byl zaveden firmou Terraform Labs, což je blockchainová firma se sídlem v Jižní Koreji, ale tento stablecoin se v květnu 2022 špatně zkolaboval pod vysokou volatilitou na trhu s kryptoměnami. V té době stablecoin s tržní kapitalizací 18 miliard dolarů, $UST, začal čelit poklesu a s ním tento stablecoin se špatně zkolaboval a nikdy se nevrátil na hodnotu 1 dolaru. Komise pro cenné papíry a burzy Spojených států (SEC) podala více obvinění proti vedení Terraform Labs.
SEC vytvořila informační stránku pro investory poškozené podvodem Terraform. Více: https://t.co/o1a62mGYut
— Úřad pro cenné papíry a burzy USA (@SECGov) 30. července 2024
Lidé si zde musí uvědomit, že tržní kapitalizace není občanským průkazem úrovně důvěry. Místo toho je skutečný obchodní model stablecoinu klíčovou věcí.
Obchodní model nejlepších stablecoinů
Tether a Circle generují úrok investováním do nízkorizikových cenných papírů, jako jsou dluhopisy americké vlády nebo komerční papíry, a také si účtují poplatky za vydávání nebo vykupování tokenů.
Obě firmy stablecoinů jsou regulovány, na rozdíl od stablecoinu TerraUSD, ale USDC je více regulován s vyšší transparentností, aby přilákal velké institucionální hráče k používání stablecoinu USDC.
Zde můžeme vidět, že obchodní model těchto společností je dostatečně dobrý, a také umožňují lidem, aby si své stablecoiny přímo vykoupili, což nebylo k dispozici pro stablecoin TerraUSD.
Stablecoiny s červenou vlajkou
Stablecoiny jsou však navrženy tak, aby zůstaly navázány na hodnotu odpovídající fiat měny, ale špatné obchodní modely nebo tržní situace to mohou ovlivnit. Pokud nějaký stablecoin čelí poklesu hodnoty o 5 % až 10 %, je to alarm, abyste se podívali na hlavní problém, proč došlo k odpojení a co říkají odborníci. Neprojevujte v této situaci chamtivost při nákupu stablecoinů za sníženou cenu, protože to může vést k úplné ztrátě investice.
Před výběrem jakéhokoli stablecoinu pro vysokou částku peněz nebo transakci zkontrolujte množství rezervních fondů, které drží vydavatelská společnost stablecoinu; jinak by takové věci mohly skončit v velmi velkých negativních zprávách, které by mohly fungovat jako katalyzátor pro prudký pokles hodnoty stablecoinu navždy.
Odborníci doporučují, abyste nešli s těmi stablecoiny, které nabízejí vysokou částku stakingu/úrokové odměny za rok.
Poznámka: Stablecoiny založené na protokolu také spadají do kategorie stablecoinů s červenou vlajkou. V minulosti se mnoho stablecoinů založených na protokolu, které byly podloženy hodnotou volatilních aktiv, špatně zkolabovalo. Například Iron Finance ($IRON) zkrachoval v roce 2021, Basis Cash ($BAC) zkrachoval v roce 2021, Neutrino USD ($USDN) zkrachoval v roce 2022, SafeDollar ($SDO) zkrachoval v roce 2021, Nubits ($NBT) zkrachoval mezi lety 2016 a 2018 v postupných fázích. TerraUSD byla jedním z největších stablecoinů založených na protokolu, který špatně zkrachoval a vymazal téměř 60 miliard dolarů z trhu; s tímto incidentem se mnoho lidí dopustilo sebevraždy.
Vyhněte se používání stablecoinů s červenou vlajkou.
Stablecoiny s červenou vlajkou jsou ty, které nesou nějaký velký negativní faktor týkající se jejich ocenění nebo obchodních aktivit. Pokud máme jakýkoli strach před tím, než se rozhodneme pro nějaký stablecoin, měli bychom nejdříve analyzovat obchodní model, abychom zjistili negativní skutečnosti o tomto stablecoinu. Například pokles stablecoinu TerraUSD byl již předpovězen některými odborníky, protože hodnota stablecoinu TerraUSD byla podložena hodnotou kryptoměny Terra ($Luna).
Vyhněte se používání těch stablecoinů, které postrádají transparentnost ohledně svého obchodního modelu, regulační shody, partnerství s renomovanými institucemi, nerealistického růstu, neznámého nebo anonymního týmu za firmou stablecoin, slabé technologie nebo bezpečnosti, špatného řízení a centralizace, pochybných rezervních složení a historie nesprávného jednání.
Způsoby, jak snížit riziko použití stablecoinů
Není však každý schopen snadno prozkoumat negativní nebo pozitivní aspekty jakéhokoli stablecoinu, ale existují způsoby, jak snížit míru rizika spojeného s používáním stablecoinů.
Pokud je nutné používat stablecoiny ve vysokých částkách, měli by lidé zvolit vysoce renomované stablecoiny, jako jsou $USDT, $USDC a $DAI pro finanční aktivity v prostoru kryptoměn. Například pokud má osoba 1 milion dolarů, které chce držet v stablecoinu, měl by tuto částku rozdělit do tří stejných částí na tři různé stablecoiny. Tato myšlenka používání stablecoinů je založena na principech diverzifikace portfolia, ale je významně cenná v horších situacích.
Regulace stablecoinů a revoluce
V současnosti většina předních vydavatelů stablecoinů čelí některým jedinečným výzvám a tyto výzvy vytvářejí příležitosti pro další hráče vstoupit do podnikání se stablecoiny.
V posledních 3 letech došlo k významnému zlepšení regulačního prostředí pro firmy stablecoin, kde mnoho společností našlo jasná pravidla a zákony, aby mohly snadno provozovat své podnikání se stablecoiny.
V posledních několika letech dvě přední fintech společnosti, a to Ripple a PayPal, uvedly na trh své stablecoiny.
Stablecoin Ripple ($RLUSD) a stablecoin PayPal ($PYUSD) jsou v současnosti dostupné na více kryptoměnových sítích a více kryptoměnových platformách.
$RLUSD byl spuštěn v polovině prosince 2024 a aktuální tržní kapitalizace tohoto stablecoinu je 72 milionů dolarů. Na druhé straně byl $PYUSD spuštěn v srpnu 2023 a aktuální trh tohoto stablecoinu je 1 miliarda dolarů.
Je důležité poznamenat, že obě stablecoiny jsou vydávány vysoce profilovými renomovanými fintech společnostmi, ale jejich odpovídající tržní kapitalizace není příliš vysoká, a to je známka toho, že postupují důvěryhodnými kroky místo manipulace nebo falešných dat.
Přečtěte si také: Sýrie plánuje adopci Bitcoinu, aby podpořila ekonomiku v případě možných změn ve vládním vedení.
