V tomto článku jsme také uvedli některé možné narativy, které se mohou stát horkými tématy roku 2024, včetně RWA, AI, GameFi, DePin, DeFi, Layer1 atd. Zpětně vzato, některé narativy zmíněné v článku měly v minulém roce celkově dobré výkony, ale některé narativy nedosáhly našich původních očekávání růstu.
V minulých letech jsem každoročně přizpůsoboval velké téma pro Hua Li, například:
Hlavním tématem roku 2022 bylo 'rozbití', ten rok nejenže byl rokem oficiálního vzniku mediálního IP Hua Li, ale také rokem začátku našeho nového investičního plánu do bitcoinu.
Hlavním tématem roku 2023 bylo 'pokrok', články se zaměřovaly hlavně na popularizaci znalostí o kryptoměnách a na vyhledávání potenciálních projektů během různých medvědích trhů, proto byla odpovídající elektronická kniha nazvána (Pokrok v blockchainovém myšlení).
Hlavním tématem roku 2024 je 'metoda', články minulého roku se soustředily hlavně na některé zkušenosti, myšlenkové postupy, metody a psychologickou přípravu, a proto byla odpovídající elektronická kniha nazvána (Teorie blockchainu).
Rychle jsme se dostali do roku 2025, letos plánujeme hlavní téma Hua Li nazvat 'dobou', což naznačuje, že kryptoměnový sektor může vstoupit do nové éry, a každý z nás se stane účastníkem a svědkem.
Ale pro většinu partnerů je pravděpodobně zajímavější otázka, kde jsou letos klíčové body kryptoměnového trhu?
Takže teď se zaměříme na klíčové otázky, které nás všechny zajímají, a uděláme si krátký přehled.
1. Co se týče sezony altcoinů
V loňských článcích jsme se několikrát zmínili o tématu sezony altcoinů, a pro ty, kdo mají velké pozice v altcoinech, je možná jednou z nejzajímavějších otázek: Bude v roce 2025 ještě šance na sezonu altcoinů?
Obecně platí, že když začíná jasný klesající trend BTC.D, altcoiny obvykle vykazují cyklický růst, alespoň v minulých cyklech tento vzorec platil, protože s růstem a stabilizací bitcoinu se likvidita často přesune na altcoiny, aby se dosáhlo vyšších výnosů.
Příklad z bull marketu 2021, kdy dominance BTC.D klesla z přibližně 73 % na 40 % (první fáze byla od ledna 2021 do května 2021), přímo vyvolala masivní altcoinovou sezonu, jako SOL, DOGE, ADA a další kryptoměny vykázaly exponenciální růst, a odpovídající TOTAL3 vzrostl z celkového tržního limitu 210 miliard dolarů na přibližně 980 miliard dolarů. Jak je znázorněno na obrázku níže.
I když byl trh narušen událostí 519, celkově se zdá, že v té době mnoho altcoinů vykazovalo dobré výkony, a po obnově trhu v červenci, TOTAL3 neustále rostlo až do listopadu, kdy začalo období medvědího trhu.
V týdnu od 18. listopadu (2024) se BTC.D znovu dostalo na nejvyšší úroveň od dubna 2021, kdy dosáhlo 61,53 %, poté začalo klesat, a některé altcoiny začaly vykazovat dočasný růst, jako například AAVE, které v tomto období vykázalo dobré zisky. V téže době, TOTAL3 také úspěšně překonal ATH z roku 2021 a dosáhl 1,13 bilionu dolarů. Jak je znázorněno na obrázku níže.
Když většina lidí začala být nadšená z příchodu sezony altcoinů, zasedání Federálního rezervního systému 19. prosince zdá se, že přímo narušilo trh, a trh vstoupil do fáze jasné korekce. V tuto chvíli BTC.D zůstává na přibližně 58 % a krátkodobě se zdá být v psychologické odporové zóně. Uvidíme, pokud poklesne na přibližně 40 %, možná budeme mít šanci vidět sezonu altcoinů v prvním nebo druhém čtvrtletí tohoto roku.
Pokud jde o sezonu altcoinů, stále platí věta z našich předchozích článků: V tomto cyklu vzniklo obrovské množství nových projektů, a mnoho projektů s vysokou FDV a nízkou likviditou se dosud nevyřešilo. Navíc aktuální trh stále čelí problémům s nedostatkem likvidity, takže i když letos znovu přivítáme sezonu altcoinů, neznamená to, že všechny altcoiny mají příležitosti k růstu nebo překročení předchozích maxim.
2. Co se týče narativů
Pokud v současnosti nedokážete předvídat rytmus sezony altcoinů a nemáte tolik času a energie na výzkum, nejjednodušší způsob, jak se zapojit, je postupně nakupovat ETH a další podobné klíčové aktiva. I když zisky možná nebudou tak velké, jak si představujete, alespoň budete mít klid.
A pokud chcete během sezony altcoinů získat větší příležitosti k zisku, a zároveň snést větší riziko, na co byste se měli zaměřit?
I když každý může mít na tuto záležitost různý pohled a zájem, můžeme si udělat krátký seznam (níže je pouze část seznamu a pořadí není důležité):
- AI
I když od roku 2022 do nynějška AI boom prošel několika koly, zájem o AI se zdá, že neustále nezpomaluje, dokonce se objevily nové narativy jako AI Memes, AI Agents atd.
Zejména v posledních dnech se zdá, že je zde velký zájem o AI agenty, všiml jsem si, že se v naší skupině diskutuje o tomto tématu. Jak je znázorněno na obrázku níže.
- MemeCoin
Každá vlna bull marketu je provázena různými příběhy o rychlém zbohatnutí, a to je spojeno s tématem MemeCoinů, zatímco aktuálně je na blockchainu již více než 10,97 milionů MemeCoinů, které poskytují likviditu. Jak je znázorněno na obrázku níže.
I když se sektor MemeCoinů zdá být celkově chaotický, s velkými cenovými výkyvy, a většina MemeCoinů končí pravděpodobně nulou, retailoví investoři se zdají být ochotní se zapojit. Je zřejmé, že pokud letos bude šance na sezonu altcoinů, MemeCoiny určitě budou na prvním místě a znovu se objeví nová vlna bohatství.
Pokud nemůžete udržet rychlé tempo a přesto nechcete zmeškat MemeCoin, doporučuji zaměřit se na projekty s silnými komunitami nebo s virálním marketingem.
- RWA
Aktuální RWA se primárně zaměřuje na tokenizaci nemovitostí, státních dluhopisů, komodit atd., aby přivedla tradiční finance na trh kryptoměn, a některé projekty získaly podporu velkých institucí, jako je BlackRock.
I když mnozí retailoví investoři stále nevěří v oblast RWA, pokud se podíváme na časový horizont, s pokrokem v regulacích atd. RWA určitě přivítá další rozvoj a má šanci stát se novou cestou pro kapitalizaci některých podniků.
K datu psaní tohoto článku má RWA tržní velikost 15 miliard dolarů, ale v porovnání s globálními tradičními aktivy (více než 300 bilionů dolarů) je toto číslo stále na začátku. Jak je znázorněno na obrázku níže.
- DeFi 3.0
Současný vývoj DeFi se zdá být na klíčovém zvratu, s pokrokem v institucionálním RWA a hlubokou integrací AI a blockchain technologie, možná spojení DeFi a TradFi se stane jedním z klíčových trendů letošního roku.
A s oficiálním nástupem Trumpa letos, pokud by regulace DeFi byla dále uvolněna, určitě by to vytvořilo přátelštější prostředí pro rozvoj tohoto sektoru.
Současně, protože loni prošly ETF na BTC a ETH, velké instituce nadále vstupují do hloubky kryptoměnového trhu. V budoucnu, jak více a více tradičních investorů začne přijímat DeFi nástroje a novou investiční filozofii, jistě to přiláká více tradičního kapitálu, což dále urychlí rozvoj DeFi sektoru a vyvolá novou vlnu explozivního růstu v souvisejících ekosystémech.
Co se týče budoucnosti DeFi, zda se stane doplňkovou rolí tradičního finančního systému, nebo zda přivítáme novou vlnu decentralizované revoluce, to nedokážeme předpovědět, musíme si počkat.
Samozřejmě, kromě několika hlavních narativů, které jsme zde uvedli, jsou některé paradigmata, která se objevila minulý rok také velmi zajímavá, jako Telegram boti, Gaming (včetně platforem jako Polymarket) atd. Ať už se rozhodnete sledovat klíčové projekty nebo nízkokapitálové potenciální projekty, záleží na vašem časovém horizontu a toleranci k riziku.
V roce 2024 jsme zažili mnoho klíčových událostí, například jsme byli svědky dalšího halvingu BTC (20. dubna 2024), překonání BTC 100 000 dolarů (5. prosince 2024), oficiálního schválení BTC ETF (11. ledna 2024) a ETH ETF (23. července 2024), sledovali jsme cestu CZ s jeho jídlem, zažili jsme boom airdropů u známých projektů, supercyklus narativů AI, virální šíření MemeCoinů, vrcholové chvíle Trumpa v kryptu, a příchod nové vlny snižování úrokových sazeb ze strany Fedu… atd.
I když jsme na rok 2024 udělali důkladnou přípravu, pro rok 2025 zůstává příležitost a riziko současné, ať už se jedná o otázky altcoinové sezony, nebo o to, jaké narativy se letos mohou stát horkými tématy. Pokud se chcete i nadále účastnit trhu, musíte být připraveni na řízení svých pozic a před jakýmikoliv konkrétními akcemi si vše důkladně promyslet.
- Proč to kupujete?
- Jaký podíl kapitálu plánujete do něj investovat?
- Jakou maximální ztrátu můžete snést?
- Jaký je váš plán pro zisk a ztrátu?
- Jak dlouho to plánujete držet?
Po tom, co jsme probrali několik možná zajímavých klíčových otázek, nyní udělejme krátké shrnutí.
Ve článku z minulého roku (4. listopadu 2024) jsme zmínili dvě hlavní témata pro tento rok: jedno se týká Hua Li, a druhé se týká obchodní stránky. Jak je znázorněno na obrázku níže.
Z pohledu obchodování bude pro nás rok 2025 hlavně rokem realizace výstupních plánů, budeme nadále soustředění a trpěliví, a přísně dodržovat naše obchodní disciplíny. Níže shrnuji své pozice během období 2022–2024 z 4 různých pohledů.
Nejprve co se týče celkového řízení pozic:
……Tento článek není u konce, zbytek obsahu budeme nadále aktualizovat prostřednictvím Hua Li.
