Tyto významné události a trendy společně podpoří normatizaci trhu, technologické inovace a mainstreamizaci, urychlují hlubokou integraci kryptoprůmyslu s globálním finančním systémem.
Rok 2025 je považován za důležitý rok pro zralost a regulaci kryptoprůmyslu. Řada významných událostí a technologických průlomů posune trh do nové fáze a zároveň bude mít dalekosáhlý dopad na globální finanční systém. Následuje osm významných událostí v kryptoprůmyslu, které stojí za pozornost v roce 2025, a jejich kontext a dopad.
První, Nová vláda Donalda Trumpa: Zlomový okamžik pro regulaci kryptoměnového trhu
Očekává se, že druhé funkční období Donalda Trumpa přinese nové směry pro regulaci financí v USA, zejména v oblasti politiky Komise pro obchodování s komoditami (CFTC) a Komise pro cenné papíry (SEC). Nové vedení může přijmout otevřenější a flexibilnější regulační přístup, který podpoří rozvoj trhu.
Pozadí
1. Pokrok CFTC
Více kryptoměn v regulovaném rámci: CFTC může klasifikovat více mainstreamových kryptoměn (např. Solana a Polygon) jako komodity a jasně stanovit jejich regulační rámec.
Podpora expanze trhu kryptodužeb: CFTC může urychlit schvalování více kryptoměnových futures a opčních obchodů, čímž nabídne institucionálním investorům širší nástroje pro zajištění.
Globalizovaná spolupráce: Posílením spolupráce s regulačními orgány jiných zemí podpoří dodržování předpisů a standardizaci v přeshraničním obchodování.
2. Změna SEC
Rozšíření spotových ETF: Po schválení spotových ETF pro Bitcoin a Ethereum se očekává, že další mainstreamové aktiva ETF (např. Solana, Hedera) mohou být schválena, což dále podpoří příliv kapitálu.
Zavedení regulačního rámce pro stablecoiny: Stablecoiny mohou být zahrnuty do rámce "platebních nástrojů", což podporuje integraci mainstreamových platebních a vypořádacích systémů.
3. Společná akce CFTC a SEC
Zavedení jednotného standardu pro klasifikaci kryptoměn.
Usnadnění plynulého vstupu institucionálního kapitálu na kryptoměnový trh.
Dopad
Zvýšená transparentnost trhu: Jasný regulační rámec sníží nejistotu na trhu a přiláká obrovské množství institucionálních investic.
Přeskupení odvětví: Přísnější požadavky na dodržování předpisů mohou eliminovat některé střední a malé projekty, což povede k koncentraci a zralosti trhu.
Druhé, Ethereum Dencun upgrade a technologická inovace Pectra
Ethereum se v roce 2025 dočká několika technologických upgradů, včetně plné implementace Dankshardingu a upgradu nazvaného "Pectra". Tyto technologické zlepšení výrazně zvýší škálovatelnost Etherea a uživatelskou zkušenost.
Pozadí
Abstrakce účtů (EIP-7702): Zjednodušuje uživatelské operace a podporuje složité decentralizované aplikace (DApp).
Podpora nulových znalostí (EIP-2537): Zvyšuje soukromí a rozšiřitelnost.
Zvýšení limitu pro staking validátorů (EIP-7251): Zvyšuje efektivitu sítě a usnadňuje účast institucí na stakingu.
Vzorkování dostupnosti dat (PeerDAS): Snižuje náklady na transakce Layer-2 a podporuje rozšiřování ekosystému.
Dopad
Přitahování více vývojářů a uživatelů do ekosystému Etherea.
Podpora dalšího rozvoje decentralizovaných financí (DeFi) a trhu NFT.
Třetí, Globální regulační rámec pro stablecoiny se realizuje
V roce 2025 se očekává, že G20 dokončí jednotný regulační rámec pro globální stablecoiny, což bude mít významný dopad na vydávání stablecoinů, požadavky na rezervy a aplikace v oblasti přeshraničních plateb.
Pozadí
Finanční dynamika: V roce 2024 dosáhlo financování v oblasti stablecoinů 1,86 miliardy dolarů, přičemž Stripe koupil Bridge Network za 1 miliardu dolarů.
Tradiční instituce vstupují na trh: Tržní hodnota PYUSD od PayPalu již překročila 1 miliardu dolarů, což podporuje integraci stablecoinových plateb a tradičních plateb.
Regionální regulace: Nařízení MiCA v EU a plán stablecoinového sandboxu v Hongkongu budou plně implementovány v roce 2025.
Dopad
Mezinárodní platby se rychleji šíří: Stablecoiny budou hrát důležitou roli v oblastech s vysokou inflací a v mezinárodním obchodě.
Expanze trhu: Tržní hodnota stablecoinů by mohla překročit 400 miliard dolarů a stát se nejrychleji rostoucím segmentem v oblasti kryptoměn.
Čtvrté, Hluboká integrace AI a blockchainu
Kombinace umělé inteligence (AI) a blockchainu vede k technologickým inovacím, zejména v oblastech AI peněženek, decentralizovaných AI agentů a tréninkových sítí AI. V roce 2025 tato kombinace vyvolá řadu nových technologií a aplikací.
Pozadí
1. Decentralizovaní autonomní chatboti (DACs): AI chatboti založení na blockchainu mohou autonomně spravovat aktiva a vykonávat složité úkoly.
2. AI peněženka: AI agenti podpoří autonomní investice a platební funkce.
3. Ověřování identity a ochrana soukromí: Kombinace AI technologií a blockchainu zajišťuje autenticitu a soukromí interakcí.
4. AI agent: Virtual jako nová generace AI a blockchainového protokolu, díky rychlému nasazení, autonomním agentům a plug-and-play infrastruktuře, podporuje aplikace AI ve metaversu a Web3, přičemž přitahuje širokou účast komunity a investiční podporu. Eliza se pak jako první chatbot na světě stala teoretickým základem pro interakci člověka a stroje, poskytující důležité podněty a historickou akumulaci pro logiku a funkce moderních AI agentů.
5. Technologičtí giganti jako Google a Apple uvádějí na trh produkty AI agentů. Decentralizované AI sítě (např. Fetch.ai) se stávají tržním hitem.
Dopad
Kombinace AI a blockchainu pomáhá snižovat technické bariéry Web3, zvyšovat soukromí a bezpečnost uživatelů, a zároveň podporovat integraci virtuální ekonomiky a reálné ekonomiky. Očekává se, že do roku 2025 vznikne více mainstreamových aplikací a technologických průlomů, které povedou průmysl k zralosti.
Páté, Globální expanze ETF pro Bitcoin a Ethereum
Schválení spotových ETF pro Bitcoin a Ethereum přineslo kryptotrhu příliv kapitálu a mainstreamové uznání, v roce 2025 se očekává, že více aktiv vstoupí do oblasti ETF.
Pozadí
Příliv kapitálu: K prosinci 2024 dosáhla správa Bitcoin ETF hodnoty přes 100 miliard dolarů.
Rozšíření na další aktiva: Mnoho institucí podalo žádosti o ETF Solana, včetně Bitwise, VanEck, 21Shares a Canary Capital. Tyto žádosti byly většinou podány v listopadu 2024, přičemž konečný termín schválení se očekává na začátku srpna 2025. Zároveň podaly instituce jako Canary Capital a Bitwise žádost o spotový XRP ETF u SEC.
Dopad
Zrychlená mainstreamizace: Popularita ETF zvýší likviditu a transparentnost na trhu.
Více institucionálních účastníků: Tradiční institucionální kapitál bude masivně přicházet.
Šestý průlom v tokenizaci aktiv reálného světa (RWA)
Tokenizace aktiv reálného světa (RWA) dosáhne v roce 2024 významného pokroku a tržní hodnota se může v roce 2025 dále rozšířit.
Pozadí
Objem zablokovaných prostředků v roce 2024: Celková hodnota trhu RWA dosáhla 60 miliard dolarů.
Hlavní projekty: Ondo Finance, Maple Finance a Centrifuge podporují tokenizaci aktiv.
Tržní hodnota stablecoinů: K březnu 2024, stablecoiny jakožto největší segment RWA mají hodnotu přes 150 miliard dolarů.
Tokenizované finanční produkty: Instituce jako BlackRock, Franklin Templeton a Ondo Finance uvedly na trh své vlastní tokenizované finanční produkty.
Dopad
Tržní hodnota překročí: Očekává se, že objem zablokovaných prostředků RWA překročí 200 miliard dolarů.
Více typů aktiv: Tokenizace akcií, nemovitostí a komodit se urychlí.
Sedmé, Oživení NFT
NFT (nefungovatelné tokeny) se postupně transformují z původních uměleckých sběratelských předmětů a spekulativních nástrojů na praktičtější on-chain nástroje. V roce 2025, s rozvojem blockchainových technologií a rozšířením ekosystému Web3, bude potenciál NFT v praktických aplikacích široce odhalován.
Pozadí
Praktické využití se stává hlavním motorem: NFT se již neomezují pouze na sběratelskou hodnotu, ale postupně se integrují do skutečných aplikačních scénářů, jako jsou on-chain identity (DID), herní aktiva, členství a odměny pro spotřebitele.
Nové trhy a mezisektorová spolupráce: Projekty jako Sofamon kombinují NFT s trhem emotikonů, což vytváří ekonomickou hodnotu digitální identity a on-chain nositelných zařízení.
Technologie a podpora odvětví: NFT v roce 2024 vykazují vyšší technologickou flexibilitu, používají se k označování, převodu a hodnocení digitálních a reálných aktiv.
Dopad
Podpora zralosti ekosystému Web3: Uplatnění NFT dodává novou energii ekosystému Web3. Integrací správy identity, členských práv a inovativních aplikací napříč odvětvími.
Přetváření vztahů značek a spotřebitelů: Zapojení tradičních značek (jako IWC) naznačuje, že NFT se staly důležitým nástrojem pro značky k redefinici uživatelských zkušeností a loajality.
Podpora ochrany a monetizace duševního vlastnictví: Projekty jako Story Protocol ukazují, že NFT mohou být důležitým nástrojem pro ochranu duševního vlastnictví, zejména v boji proti padělkům a posílení práv tvůrců.
Zrychlení integrace on-chain a off-chain ekonomiky: Díky tokenizaci a hodnotícím schopnostem NFT bude spojení kryptoměn a reálné ekonomiky těsnější, což poskytne kapitálovým trhům vyšší transparentnost a likviditu.
Oživení a regulace investičního trhu: Trh NFT v roce 2025 bude více regulován, NFT již nebudou pouhými spekulativními nástroji, ale aktivy s dlouhodobou hodnotou.
Osmý, DeFi 2.0: Zlepšení kapitálové efektivity a souladu s předpisy
Protokoly DeFi se v roce 2025 dále rozvinou prostřednictvím zvýšení kapitálové efektivity, zavedení on-chain kreditu a integrace RWA.
Pozadí
Protokoly DeFi v roce 2024 významně podpořily zvyšování kapitálové efektivity prostřednictvím inovativních mechanismů, které optimalizují modely využití kapitálu. Tradiční protokoly DeFi (např. Aave, Compound) se spoléhají na mechanismy s vysokou mírou zajištění, což vede k nízké kapitálové efektivitě, zatímco nové protokoly přijaly model vlastních likvidních prostředků (Protocol-Owned Liquidity, POL), který snižuje závislost na externím kapitálu prostřednictvím držení aktiv likvidních fondů nebo zavedení mechanismu uzamčení, například "odměny za blokaci likvidity" od Balancer a Curve výrazně zvyšují stabilitu likvidity.
Zavedení on-chain kreditu je důležitým směrem vývoje DeFi v roce 2024, které hodnotí kredit na základě chování uživatelů na blockchainu (například transakční a splátkové záznamy), čímž snižuje požadavky na zajištění a uvolňuje více likvidity. Například protokoly pro hodnocení úvěru, jako jsou Arcx a Spectral, již začaly být aplikovány na několik půjčovacích platforem, zatímco hlavní protokoly jako Aave a Maple Finance testují modely půjčování s nízkým nebo žádným zajištěním, což přináší nové cesty pro uvolnění kapitálu v oblasti DeFi.
Integrace aktiv reálného světa (RWA) je dalším vrcholem vývoje DeFi v roce 2024, kdy tokenizace tradičních aktiv, jako jsou dluhopisy, nemovitosti a pohledávky, zvyšuje kapitálovou efektivitu. Například MakerDAO přidal americké státní dluhopisy a podnikové dluhopisy jako zajištění, což vedlo k více než 20% nárůstu nabídky jeho stablecoinu Dai. Navíc se Ondo Finance zaměřila na tokenizaci amerických státních dluhopisů, jejíž objem zablokovaných prostředků překročil 600 milionů dolarů.
Inovativní tokenové standardy Hyperliquid HIP-1 a HIP-2 zvyšují použitelnost a likviditu tokenů. HIP-1 umožňuje uživatelům vytvářet zaměnitelné tokeny přímo vázané na on-chain objednávkovou knihu, čímž se tokeny povyšují na specializované finanční nástroje. Ve srovnání se standardem ERC-20 zajišťuje okamžitou obchodovatelnost a vysoký výkon, navrženo speciálně pro finanční aktiva.
Dopad
Zvýšení kapitálové efektivity: POL a dynamické úrokové sazby půjček přilákají více kapitálu a pomohou překonat celkovou hodnotu zablokovaných prostředků DeFi v roce 2025 přes 300 miliard dolarů.
Revoluce on-chain kreditu v oblasti půjčování: Rozšíření on-chain kreditu snižuje požadavky na zajištění, podporuje exponenciální růst půjčování s nízkým zajištěním a přitahuje více uživatelů a kapitálu.
Tokenizace RWA rozšíří typy aktiv.
Rychlejší regulace a zapojení institucí: Nové regulační rámce přitahují institucionální kapitál, podporují diverzifikaci DeFi a posilují její hlubokou integraci s tradičními finančními systémy.
Shrnutí
Rok 2025 bude rokem, kdy se kryptoprůmysl posune směrem k zralosti a diverzifikaci. Tyto významné události a trendy společně podpoří normatizaci trhu, technologické inovace a mainstreamizaci, přičemž přitáhnou více tradičních institucí a maloobchodních uživatelů, což urychlí hlubokou integraci kryptoprůmyslu s globálním finančním systémem.
