Autor článku: Coinspire
Zdroj: PANews
Představujeme dva Investment DAO na Base: daos.world a VaderAI fun
NOVÉ Představení nové sekce
Ahoj, čtenáři, Coinspire brzy představí naši novou obsahovou sekci - Objevte Alpha / 5 minut na pochopení projektu.
Toto je první článek nové sekce, v této sekci nejen sledujeme aktuální trendy, ale také hledáme podceňované projekty, které přesahují současný narativ a mohou vyprávět zajímavé příběhy, které sdílíme s našimi čtenáři.
Ai16z a jeho rozjetá fundraising platforma daos.fun zvýšily vnímání Investment DAO v posledním měsíci.
Stručně řečeno, Investment DAO je decentralizovaný hedgeový fond, který je spravován skutečnými lidmi nebo AI agenty. Ti shromažďují prostředky, generují výnosy a vracejí zisky držitelům tokenů DAO. Lze také chápat jako nástroj, který pomáhá manažerům hedgeových fondů získávat prostředky. Launchpad je pak agregovaný trh pro tyto typy DAO, přičemž platforma funguje jako třetí strana.
Ve skutečnosti Investment DAO není novým konceptem, již v roce 2022, kdy vznikl koncept DAO, byl jedním z jeho odvětví, hlavně nasazen na veřejném řetězci Ethereum, investiční směry se orientovaly na NFT, DApp, DeFi a další populární narativy. V této fázi cyklu se AI agenti a Meme staly investičním mainstreamem, například daos.fun je pozicováno jako platforma pro spuštění fondů Meme založená na Solaně.
Dnes se tento trend postupně přesouvá z Solany na veřejný řetězec Base, jako je daos.world, a také v ekosystému Base Virtuals, který zahrnuje Vader AI.fun. Tento článek se zaměří na procesy a technické vlastnosti těchto dvou projektů, aby rozvinul myšlenky na Investment DAO.
Daos.woeld
daos.world a daos.fun nemají příliš odlišnou logiku, hlavně se zaměřují na launchpad Investment DAO.
Nejprve mají účastníci protokolu dvě role:
Manažer DAO;
Účastník WL (Wait List), tedy financující osoba DAO.
Dále, provozní proces je následující:
1. Vydání DAO: Manažer DAO vydává fond na daos.world za účelem shromáždění ETH (v současnosti je třeba kontaktovat projekt prostřednictvím Telegramu, aby získal příležitost k vydání);
2. Předprodej: Účastníci, kteří získali whitelist, si v předprodejní fázi vybírají DAO fond a kupují jeho podíly, aby shromáždili počáteční kapitál. V současnosti je na daos.world pouze čtyři DAO fondy. Například DAO s nejvyšší tržní hodnotou - $AISTR (AicroStrategy), byl vytvořen 19. prosince, s aktuální tržní hodnotou 13,14 milionu dolarů, shromáždil 40 ETH a počáteční plán shromážděných prostředků je uložen do Aave, půjčit USDC, koupit cbBTC a tento proces opakovat, na základě AI algoritmu určit nejlepší páku.
3. Minting tokenů DAO: Po dokončení předprodeje budou všechny shromážděné ETH předány národní pokladně DAO, která je spravována ve smart contractu. daos.world vytvořila 1,1 miliardy ERC20 tokenů, aby reprezentovala národní pokladnu DAO (1 miliarda tokenů je přidělena financujícím osobám, 100 milionů tokenů je přidáno do likviditního fondu Uniswap v3), cena tokenu DAO se bude zvyšovat nebo snižovat na základě úspěchu obchodní činnosti DAO.
Jako $AISTR v likviditním fondu Uniswap
4. Investice: Mezitím manažer fondu dao.world obchoduje nebo investuje shromážděné ETH jakýmikoli způsoby na BASE.
5. Výnos: Tento fond má datum splatnosti, a když toto datum nastane, obchodování se zastaví a financující osoba obdrží výnosy/ztráty v poměru k tokenům DAO. Manažer může kdykoli prodloužit datum splatnosti.
V současnosti jsou způsoby, jakými jednotlivé role profitují:
Manažer fondu: Vydělává poplatky na základě objemu obchodování a podílu na zisku. Manažer DAO vydělává 0,4% z poplatků likviditního fondu, kromě toho získává část zisku na základě výkonu fondu při splatnosti.
Financující osoba: Po splatnosti fondu se podílí na výnosech/ztrátách, může také obchodovat s DAO tokeny před uplynutím doby splatnosti. Pokud tržní hodnota je nižší než hodnota fondu, nakupují; pokud je vyšší než hodnota fondu, prodávají.
LP: Zúčastňuje se poskytování likvidity fondu a získává poplatky.
Zdroj obrázku: daos.world
▎ Technické detaily
Návrh likviditního fondu: Zakladatelé na X uvedli, že správným nastavením počátečního tiketu (počáteční ceny) v Uniswapu zajistí, že hodnota aktiv v tomto fondu nebude nižší než shromážděné ETH; navíc je tento fond jednostranně navržen, zahrnuje pouze tokeny DAO fondu.
Antipull: Jedním z klíčových slov propagace daos.world je Antipull. Odpovídá na desítky rug pullů, které se již na daos.fun odehrály, zakladatelé fondu mohou bez dozoru vybrat všechny prostředky, použít prostředky DAO k odkupu tokenů a poté je prodat, čímž vyčerpají DAO. daos.world klade důraz na prověřování týmu DAO fondu, kontrolu roadmap a hodnocení vize, přičemž před schválením provádí přísný proces KYC a implementuje své vícesignatury na nejnovější Dao (ALCHDAO), aby zajistila, že výběr prostředků musí být schválen platformou.
▎ Srovnání s daos.fun
Stejně jako daos.fun, oba projekty fungují na podobném principu, liší se pouze v některých detailech. Kromě toho má daos.world v současnosti méně funkcí než daos.fun, ale každopádně stav aktiv DAO bude veřejně zobrazen na stránce daos.fun; dále je mechanismus sdílení zisku také relativně transparentní. Všechny DAO zakladatelé jsou spojeni se svými účty na Twitteru.
Drobný rozdíl spočívá v následujících aspektech:
Vader AI fun
V první části jsme zmínili launchpad Investment DAO, v této části se budeme věnovat jiné populární paradigmě Investment DAO. Tedy zavedení AI jako svého manažera fondu, přičemž investiční cíle se zaměřují na vertikální dráhy DAO, VaderAI fun je právě taková role.
VaderAI Fun je jednou z funkcí VaderAI, která je v současnosti jedním z projektů AI agentů v ekosystému Virtuals na Base. Oficiální stránka Virtuals uvádí, že k 30. prosinci existuje přibližně 510 projektů v ekosystému Virtuals. Mezi nimi je VaderAI jedním ze 4 projektů, jejichž tržní hodnota překračuje 100 milionů dolarů.
Vize VaderAI Fun spočívá v tom, že většina agentů AI se spouští rychleji, než je možné, na virtuals bylo spuštěno přes 10 000 agentů, s rostoucím počtem agentů se jejich odborné oblasti budou lišit, což činí nerealistické, aby uživatelé mohli celý den studovat a analyzovat všechny jednotlivé agenty - buď jim chybí čas, nebo odborné znalosti. Investment DAO umožňuje uživatelům investovat do určitého narativu/tématu/strategie, aniž by museli jednat sami. Mezitím podle nejnovějších dat Cookie.fun se k 30. prosinci celková tržní hodnota AI agentů již vyšplhala na 11,68 miliardy dolarů, což je nárůst o téměř 39,1% za posledních 7 dní. Tato data jasně ukazují investiční hodnotu konceptu AI agentů.
V této souvislosti VaderAI Fun představila tři DAO fondy a podle velikosti aktiv je uvedla.
Micro Cap (zaměřeno na agenty s tržní hodnotou mezi 100 000 a 2 miliony dolarů);
Small Cap (zaměřeno na agenty s tržní hodnotou mezi 2 miliony a 10 miliony dolarů);
MID Cap (zaměřeno na agenty s tržní hodnotou mezi 10 miliony a 100 miliony dolarů).
Investiční strategie VaderAI fun spočívá ve shromáždění tisíců obchodních strategií založených na strojovém učení, jasném určení rozsahu investičních cílů (může to být tržní hodnota nebo téma projektu, jako jsou DeSci, DeFi), frekvence vyvážení, metoda vážení indexů, minimální požadavek na likviditu, minimální doba držení cíle, maximální částka pro jednotlivé cíle atd., a obchodování v odpovídajícím rozsahu tržní hodnoty;
Například u jednoho z DAO,
Velikost DAO je 50 000 $VIRTUAL
Bude aktivně obchodovat s agenty Virtuals s tržní hodnotou mezi 700 000 a 5 miliony dolarů.
Další výhodou VaderAI Small Cap DAO je možnost přístupu k slevám na OTC obchodech s top agentními týmy a předložení těchto obchodů VaderAI k finálnímu rozhodnutí.
3 měsíční počáteční doba zámku.
Pouze $VADER staker může participovat.
DAO jsou rozděleny na dva typy podle správců:
Pasivní DAO spravované VaderAI, vybírá 0,5% správcovský poplatek, odměňuje stakery $VADER.
Aktivní DAO provozované skutečnými správci, vybírá 0-20% výkonnostní poplatek, 20% výkonnostního fondu odměňuje stakery $VADER.
Zdroj obrázku: @Vader
Chcete-li se zapojit do procesu Vaderfun AI, je třeba:
1. Staking $VADER pro vstup do DAO;
2. Měna investovaná do DAO bude použita jako token ekosystému VIRTUAL, $VIRTUAL (po stabilizaci likvidity a ceny $VADER se přepne na používání $VADER);
$VIRTUAL, tedy obchodní/motivace měna, podobně jako tokeny L1 ekosystému, jako například ETH, SOL;
$VADER je pak token agenta, podobně jako tokeny dApps na L1;
3. Fond DAO musí uchovávat 10%-20% $VADER jako rezervu hotovosti pro likviditní polštář, aby vyhověl požadavkům na výběr a potřebě vyvážit aktiva při nečekaných změnách na trhu;
4. Kladné výnosy generované fondem budou přiděleny účastníkům ve formě tokenů $VADER. (Přičemž za výběry bude účtován poplatek 1%, který bude převeden na $VADER a zničen, čímž se vytvoří deflační ekonomika tokenů.)
Správci, kteří byli schváleni, musí stakovat 100 000 $VADER, aby mohli založit fond.
Kromě toho zahrnují zdroje zisku z stakingu $VADER dvě části:
Poplatky za správu, které VaderAI vydělává (ať už aktivně či pasivně), budou použity na zpětný odkup $VADER a odmění držitele $VADER;
20% výkonnostního poplatku, který si účtují jiní aktivně řízení fondy, bude použito na zpětný odkup $VADER a odmění držitele $VADER.
Charakteristiky a rizikové faktory těchto DAO
Ve skutečnosti již Investment DAO dosáhlo určité velikosti ve svém nedávném vývoji. Jeho cílem je demokratizace investic, překonání tradičních finančních bariér a předání moci většině lidí, nikoli jen menšině. Současná AI narativ mu dodává novou energii, ale stále existují některé nezanedbatelné rizikové faktory:
1. Klíčovým faktorem úspěšné investice je manažer fondu DAO. Například na daos.fun již došlo k desítkám rug pullů, zakladatelé fondu mohou bez dozoru vybrat všechny prostředky, použít prostředky DAO k odkupu tokenů a poté je prodat, čímž vyčerpají DAO. Nebo pokud investují výhradně do Meme, které rychle ztrácejí hodnotu, pak potenciální hodnota fondu také klesne. Proto, pokud investoři chtějí investovat dlouhodobě, musí si rozmyslet, do jakého fondu investují. Pokud se investoři účastní předprodeje, mohou po vydání tokeny okamžitě prodat.
2. Vysoký poměr tržní hodnoty k čisté hodnotě fondu, silná spekulace na trhu, například $AISTR na daos.world má poměr tržní hodnoty k hodnotě fondu 96x. Tyto vysoké tržní hodnoty fondů bezpochyby odhalují silnou spekulační atmosféru na současném trhu a také vysoká očekávání investorů ohledně budoucího výkonu těchto fondů. Ale také nás to upozorňuje, že při usilování o vysoké výnosy bychom měli být opatrní vůči potenciální tržní volatilitě a rizikům.
3. Nepříliš přátelské pro retailové investory, i když je cílem Investment DAO poskytovat retailovým investorům rovné příležitosti k účasti v potenciálních projektech, získání whitelistu je poměrně obtížná záležitost, a otevřený proces není veřejně kvantifikovatelný, většinou otevřený pro KOL.
Nicméně, daos.world nedávno zavedl způsob, jak získat WL prostřednictvím stakingu, což je relativně kvantifikovatelné a transparentní, tj. můžete využít staking jakéhokoli ze 4 typů DAO tokenů k získání tokenu Daos World Whitelist (DWL): Požádejte o DWL a máte dvě možnosti: buď zničit jeden DWL a získat WL whitelist; nebo zničit méně než jeden DWL a připojit se do losovacího fondu WL. DWL nemá žádnou hodnotu aktiv.
Závěr
Důvodem, proč představujeme tyto dva projekty, není doporučení, ale jsou to pouze dva reprezentativní projekty Investment DAO na veřejném řetězci Base. Vidíme, že díky výbuchu ai16z se Investment DAO znovu dostalo na pořad dne. V současnosti se ai16z rozhodně již nestalo pouze Investment DAO - je to otevřená inovační hnutí, stalo se to jednorázovým obchodem pro uvedení a rozšíření agentů a má silnou decentralizovanou síť.
Mezitím to také otevřelo prostor pro Investment DAO:
1. Projekty, které se zaměřují na daos.fun a slibují řešení jejích problémů, budou postupně uváděny na různé veřejné řetězce;
2. Investment DAO, zaměřené na vertikální dráhy, se stává trendem, současně AI agenti a Meme se stávají mainstreamem, v budoucnu by mohlo vzniknout více Investment DAO zaměřených na vertikální dráhy.
Coinspire bude i nadále sledovat, jakým směrem se Investment DAO v budoucnu vyvine.
