Autor: Tuo Luo Finance
Rok 2024 bude pro kryptoprůmysl bouřlivým rokem. V tomto roce se kryptoměny dostaly na cestu k mainstreamovému uznání, institucionalizace, regulace a politizace se staly hlavním narativem, bitcoin se dostal na titulní stránky s 100 000 dolary, což oznámilo konec stigmatizace kryptotrhu, digitální zlato září a nový cyklus se pomalu začíná.
Ale kryptoměny nejsou jen bitcoin, trh není jen o institucích. Přesun reflektorů zaznamenal proměny tohoto roku, bitcoin se na pódiu elegantně pohybuje, ale není věčně hlavní postavou. Každý měsíc v tomto roce přináší kryptotrh nová témata a titulní zprávy, technologie, projekty, komunity a osobnosti se postupně objevují a provází bouřlivým rokem 2024, což také zaznamenává silný nástup roku 2025.
Ohlédneme-li se za uplynulým rokem, vítáme nový rok, kryptotrh stále zůstává skrytým drakem v hlubinách, budoucí potenciál je nekonečný.
V lednu byl schválen bitcoinový spotový ETF
V lednu spotový ETF oficiálně přivedl instituce do kryptosvěta. Dne 10. ledna východního času SEC USA oznámila, že 11 spotových bitcoinových ETF bylo oficiálně schváleno k uvedení na trh, schválené spotové bitcoinové ETF zahrnovaly Grayscale, Bitwise, Hashdex, iShares, Valkyrie, Ark 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity a Franklin.
Pro kryptotrh je bitcoinový ETF bezpochyby historickým počinem. Po deseti letech trvajících bojích s SEC konečně kryptosvět získal uznání regulátorů a trh digitálních aktiv vstoupil do nové kapitoly. Poté byl bitcoin oficiálně uznán jako legální a regulované investiční produkt, což umožnilo tradičním institucím vstoupit do tohoto trhu a dále podpořit regulovaný rozvoj kryptotrhu.
K 31. prosinci podle dat Coinglass a SOSOvalue dosáhl celkový příliv bitcoinového ETF 35,27 miliardy dolarů a celková aktiva překročila 109,532 miliardy dolarů. Ale s neustálým růstem bitcoinového ETF se institucionální investice začaly nahrazovat bývalými dominantními těžaři a staly se vládci ceny bitcoinu, což je takzvaná změna doby.
V březnu došlo k upgradu Ethereum Cancun
Po relativně klidném novém roce v únoru, v březnu se bitcoin a ethereum znovu dostávají na scénu. S příchodem ETF cena bitcoinu neustále roste, úspěšně 8. března překonala 70 000 dolarů a vytvořila historické maximum za poslední tři roky. V té době trh již považoval 70 000 dolarů za vrchol bitcoinu, aniž by tušil, že to je jen tichý milník v cenovém pohybu.
Ale pokud se podíváme na Ethereum, i když je narativ soustředěn, cena stále vykazuje průměrný výkon. Jako lídr v oboru je budování hlavním tématem Ethereum. Dne 13. března Ethereum úspěšně dokončilo upgrade Cancun a úspěšně zavedlo datové jednotky pro rozšiřitelnost Ethereum (protodanksharding) zvané Blob, což přivedlo epochu snižování poplatků pro Layer2.
K dnešnímu dni všechny hlavní Layer2, jako jsou Optimism, Starknet, Base, zkSync, Zora, Mode, již přijaly blobs. A data Blobscan ukazují, že od upgradu Cancun do 30. prosince překročil celkový počet bloků Ethereum 1,2 milionu, celkový počet transakcí dosáhl 2,4 milionu a bylo použito 4,9 milionu Blob, což ušetřilo 3008 ETH na poplatcích za plyn. Je však třeba poznamenat, že likvidita sítí L2 je rozdělena mezi několik podsíťí, snižování poplatků L2 obsadilo část hodnoty hlavní sítě, což dělá konkurenci mezi Ethereum a L2 stále zjevnější.
V dubnu došlo k snížení odměn za těžbu bitcoinu a schválení spotového ETF pro virtuální aktiva v Hongkongu.
Nejdůležitější událostí v dubnu bylo snížení odměn za těžbu bitcoinu. Dne 20. dubna v 8:09 bitcoin úspěšně dokončil čtvrté snížení odměn při výšce bloku 840000, odměna za těžbu bitcoinu byla snížena z 6,25 BTC na 3,125 BTC, poslední snížení proběhlo 11. května 2020. Dopad na cenu je bezpochyby dlouhodobý, a co se týče zasažených skupin, těžaři, kteří jsou hlavními hráči v těžebním průmyslu, byli nejvíce zasaženi. Těžaři zahájili vlnu konsolidace, vedoucí efekt se dále prohloubil, vedoucí těžaři jako Marathon, CleanSpark, Riot a další se snažili zvyšovat kapacitu, vysoká výkonnost zařízení a nízké náklady na energii se spojily, což vedlo k výraznému zvýšení konkurence v odvětví, někteří těžaři se již začali přesouvat do lukrativnějšího AI sektoru.
Další velkou událostí v dubnu bylo schválení bitcoinového spotového ETF v Hongkongu. Dne 15. dubna byly poprvé oznámeny první bitcoinové ETF, které byly schváleny, a 30. dubna šesti bitcoinovým ETF v Hongkongu byla zahájena obchodování na burze, přičemž hlavními emitenty byly společnosti Huaxia Fund (Hongkong), Bosera International a Harvest Global Investments. V podstatě po vyhlášení v prosinci 2022 trh Web3 v Hongkongu přešel z horkého na chladný, ačkoliv politiky se často měnily, trh zůstal vždy váhavý. Spotové ETF v Hongkongu tak představuje důležitý milník, ačkoliv před oznámením bylo trhu často pesimistické, stále si uchovávalo relativně optimistické očekávání a dokonce se domnívalo, že by tento krok mohl být předzvěstí otevření pevninské Číny. Ale skutečnost byla jasným zklamáním, nejenže byly omezeny možnosti financování, pod vlivem nákladů na soulad, spotové ETF v Hongkongu měly vyšší poplatky než obdobné produkty v USA, což vedlo k významnému rozdílu ve financování. Podle dat SOSOVALU k 27. prosinci celková aktiva bitcoinového spotového ETF v Hongkongu činila pouze 409 milionů dolarů, s celkovým množstvím bitcoinů přibližně 4290. V červnu, kdy se konal první výroční den platnosti nových pravidel pro kryptoměny v Hongkongu, mnoho kryptoburz čelilo těžkým ztrátám, což vyvolalo další otázky na trhu. Je zřejmé, že hongkongský Web3 má ještě daleko před sebou, ale díky silné energii tradičního financování má Hongkong stále šanci na úspěch a stabilní mince a RWA se stanou klíčovými cestami pro Hongkong v roce 2025.
V květnu bitcoinový spotový ETF ožil a CZ byl na nebezpečné slyšení.
Oči května se vrátily k ethereu. Co bylo považováno za beznadějné, ethereum spotový ETF ožilo a stalo se velkým překvapením tohoto roku. Dne 24. května podle oficiálních dokumentů americká komise pro cenné papíry (SEC) schválila plány na vydání spotového ethereum ETF na burze NYSE, Chicago Board Options Exchange a Nasdaq. Oproti bitcoinu schválení klíčových procesů etherea odráží více změn v postoji regulátorů, nejenže se zbavilo historické zátěže, která mu byla přičítána jako cennému papíru, ale symbolizuje také obrat v otevřenosti amerického regulátora, což umožňuje dalším decentralizovaným projektům očekávat uvolnění regulace, a včas zachraňuje kryptotrh před negativním vlivem bitcoinu. Při pohledu na každou vlnu býčího trhu je zvýšení etherea klíčovým ukazatelem rotace sektoru.
Hlavní postavou května je bezpochyby CZ. Po loňské astronomické dohodě se CZ v tomto měsíci dostává k soudnímu řízení. Již v dubnu, aby podpořili tuto reprezentativní osobnost, kryptokomunita zahájila velkou podporu, když 161 dopisů s podporou, vedených jeho manželkou He Yi, bylo doručeno k jeho dveřím, což svědčilo o vzácné důvěře a upřímnosti v kryptosvětě. Tento krok nakonec také přinesl vítězství, ve srovnání s SBF, jehož trest trvá více než sto let, čtyři měsíce trestu rozhodně nejsou příliš dlouhé. Dne 28. září tohoto roku CZ vyšel z vězení, BNB nejprve vzrostl na počest, což ukazuje jeho silný vliv na komunitu.
Červenové airdropy LayerZero a ZKsync vyvolaly kontroverzi
V červnu se airdropy staly hlavním tématem trhu. Akce LayerZero proti podvodníkům vyvolala širokou diskuzi, poprvé přivedla projekt do přímého konfliktu s podvodníky, kteří se snaží o profesionalizaci, institucionalizaci a masivní expanzi, ale ani tak v obranném rámci projektů nezískávají výhodu. Na druhé straně ZKsync, ačkoliv čelí kontroverzím kvůli obchodování uvnitř, přinesl nový standard pro udržení financí, což mělo hluboký dopad na budoucí airdropy. Z dlouhodobého hlediska se snížení rizika pro shorty, zvýšení složitosti a nárůst investičního kapitálu stane trendem a nelze popřít, že prahová hodnota pro individuální zbohatnutí na airdropech se bude stále zvyšovat. Kromě toho oslabení makro očekávání a kapitulace těžařů přímo vedly k letošnímu prvním velkému otřesu v kryptotrhu v červnu, kdy bitcoin klesl pod 65 000 dolarů a většina altcoinů klesla o více než 20%.
V červenci došlo k velkému poklesu 7,5, VC tokeny se dostaly do centra pozornosti, Trumpova životní fotografie vyšla na světlo.
Po 6.18, 7.5 opět přišlo na řadu, pod vlivem splácení v Mentou a nákupu mincí od německé vlády se kryptotrh znovu dostal do fáze vyčištění, bitcoin klesl pod 60 000 dolarů a cena se vrátila na úroveň konce února. Od té doby až do poloviny měsíce se zdálo, že termín býčí trh v kryptotrhu zcela zmizel, stížnosti se staly realitou, přičemž VC tokeny a burzy byly v popředí, mediální vír neustále sílil. Ale 16. července se objevila Trumpova životní fotografie, která nejenže osvětlila jeho volební cestu, ale také přinesla naději pro kryptotrh. Poté se Trump objevil na bitcoinové konferenci, strategické rezervy, americké kryptocentrum, odstoupení předsedy SEC a dalších deset slibů znělo jako hrom, úspěšně získal podporu kryptosvěta.
V srpnu byl generální ředitel Telegramu Pavel Durov zatčen a dostal se na titulní stránky
V srpnu se Telegram dostal na titulní stránky a TON ekosystém utrpěl tvrdý úder. Večer 24. srpna francouzská televize oznámila, že zakladatel a generální ředitel Telegramu Pavel Durov byl zatčen na francouzském letišti, v den události klesla cena Toncoin za 24 hodin o téměř 11 %, přičemž denní pokles TON TVL dosáhl 57,62 %. Vzhledem k nezávislé povaze ekosystému TON, po krátkodobém dopadu se cena rychle obnovila. Ale událost Telegramu opět přiměla trh zohlednit decentralizované sociální sítě; pod ochranou svobody slova hledat rovnováhu mezi pořádkem a svobodou se stalo dalším cílem kryptotrhu.
V září americká centrální banka poprvé za čtyři roky snížila úrokové sazby a zahájila cyklus snižování úrokových sazeb
V září kryptotrh zažil dlouho očekávané snížení úrokových sazeb. Dne 18. září místního času americký Federální rezervní systém oznámil snížení cílového pásma federálních fondů o 50 bazických bodů na úroveň mezi 4,75 % a 5,00 %. To je také první snížení úrokových sazeb od Fedu za poslední čtyři roky. To znamená, že USA se oficiálně přestaly nacházet v nejpřísnějším cyklu zvyšování úrokových sazeb za posledních 40 let, od roku 2022. Až do současnosti Fed úspěšně provedl tři po sobě jdoucí snížení úrokových sazeb a cílové pásmo federálních fondů se dostalo na 4,25 % - 4,50 %, přičemž celkové snížení v tomto cyklu dosáhlo 100 bazických bodů. Je třeba uznat, že makro uvolnění poskytlo solidní základ pro vzestup kryptotrhu.
V říjnu a listopadu byly americké volby hlavním tématem, prezident bitcoin Trump se ujal Bílého domu.
V říjnu a listopadu byla politická scéna hlavním tématem v kryptosvětě. Dne 5. listopadu se světové reflektory zaměřily na americké volby, kde Trump úspěšně získal více než polovinu volitelů, čímž si zajistil vítězství v amerických prezidentských volbách a oficiálně se stal 47. prezidentem USA. Nástup prezidenta bitcoinu zahájil býčí trh, a v historii nejvíce podporovaných kryptoměnami v Kongresu se regulace kryptoměn dostala do nového období. Následně bitcoin rychle vzrostl a v listopadu překonal 90 000 dolarů, poprvé se stal osmým největším aktivem na světě podle tržní hodnoty. Na druhé straně Dogecoin také vzrostl, kdy ministerstvo efektivity vedené Elonem Muskem bylo nově založeno a PolitiFi se stalo populárním. Kromě toho listopad přinesl mnoho dalších událostí, krádež DEXX vrhla stín na čínskou MEME komunitu, DeSci sektor vzrostl pod vlivem známých osobností jako CZ a Vitalik, cena banánu od Sun Yucheng vyvolala pozornost tradičních médií a nativní token HYPE derivátového překvapení Hyperliquid byl uveden na trh, což vedlo k FOMO v kryptosvětě.
V prosinci došlo k incidentu v Jižní Koreji, bitcoin překonal 100 000 dolarů a předseda SEC byl vyměněn.
Na začátku prosince dominoval titulům incident v Jižní Koreji, bitcoin krátkodobě klesl o 30 %, XRP se propadl o 60 %, což znovu ukázalo vliv politické situace na kryptosvět. Ale stojí za zmínku, že velké množství peněz se dostalo na Upbit a úspěšně využilo situaci, což ukazuje, že někdy může být náhodný zásah klíčovým přínosem.
5. prosince bitcoin dosáhl historického mezníku, oficiálně překonal hranici 10 dolarů a zahájil cestu ke šestimístným číslům, nejenže uklidnil status digitálního zlata, ale také byl oficiálně uznán světem pro svou funkci uchovatele hodnoty, což umožnilo přechod od experimentu k aktivu a poté k dobrému aktivu, vyhlašující dílčí vítězství finančního experimentu zahájeného Satoši Nakamotem.
Splnění tohoto cíle závisí na příznivých politických podmínkách. Blížící se nástup do úřadu, prezident Trump také začal postupně oznamovat personální uspořádání a politickou strategii, po celý prosinec byla kryptotržní spekulace zaměřena na Trumpa. Nejprve předseda SEC Gary Gensler, který trpěl dlouhou dobu v kryptoměnách, oznámil, že v den nástupu prezidenta odstoupí, novým předsedou SEC, kterého navrhl Trump, je Paul Atkins. Poté, co došlo k oficiálnímu jmenování 5. prosince, kryptotrh pro tento nový předseda s výraznými prokrypto charakteristikami a bohatými zkušenostmi předčasně nacenil, což také umožnilo bitcoinu dosáhnout 100 000 dolarů.
Dobré zprávy pokračovaly, 6. prosince Trump navrhl Davida O. Sackse na pozici ředitele pro kryptoměny a umělou inteligenci v Bílém domě, což je poprvé, co se kryptoměny dostaly do Bílého domu a vedle umělé inteligence, což plně odráží Trumpovu důležitost kryptoměn. Instituce reagovaly, ETF pro altcoiny se dostaly na pořad dne a sezóna altcoinů také tiše nastala, kryptotrh zaznamenal celkový vzestup. Emoce FOMO byly krátkodobě přerušeny, 11. prosince akcionáři Microsoftu hlasovali proti návrhu na investice do bitcoinu, a v kombinaci s objevem kvantových čipů došlo k obavám v odvětví, bitcoin se dostal do výrazného poklesu a trh se postupně dostal do fáze bočního pohybu.
Poslední dobrá zpráva před Vánocemi je, že Microstrategy se dostala do indexu NASDAQ 100, což jako první kryptoměnová složka indexu odráží stále rostoucí vliv kryptosvěta, nejenže rozšiřuje kanály pro investory, ale také ukazuje na mezník vstupu kryptofirem do tradičního finančního světa.
Vánoce přišly včas, zprávy ustaly a peníze se vrátily k obezřetnosti, trh byl ve většině případů v poklesu, ale je zřejmé, že kryptobýčí trh teprve začíná, Trump ještě oficiálně nenastoupil do úřadu a makro prostředí se neustále zlepšuje. Skrytý drak v hlubinách roku 2024 se blíží ke konci, 2025, kdy se drak objeví na poli, by mohl být dalším krokem kryptotrhu.
