Kryptoměnová zima? Je u konce. Úpadek kryptoměnového impéria a soudní šarvátky? To vše je minulostí. Přeživší? Otestováni v boji, s jasným cílem, jako by to byla nová zlatá horečka.
Po letech konfliktů s Komisí pro cenné papíry (SEC) konečně přicházejí bitcoinové a etherové burzovní obchodované fondy (ETF). Podle kryptoměnové výzkumné společnosti K33 Research k 16. prosinci dosáhla aktiva bitcoinového ETF v USA objemu 129 miliard dolarů, čímž překonala zlato ETF s 125 miliardami dolarů.
Tržní vzrušení po amerických volbách, spolu s Trumpovým slibem udělat z USA „hlavní město kryptoměn na světě“ a vybudovat strategické bitcoinové rezervy, způsobilo, že cena bitcoinu jednou překonala 100 000 dolarů.
Solana má nyní příležitosti k rozvoji díky spekulacím kolem memecoinů a nových narativů jako DePIN. DePIN je síť, která využívá blockchainovou technologii k decentralizaci kontroly a vlastnictví fyzické infrastruktury. Platformy jako Polymarket (uživatelé mohou sázet na výsledky amerických prezidentských voleb) a hra typu battle royale Off The Grid již dosáhly úspěchu na hlavním trhu. Nová vlna „degenů“ sází na tokeny jako fartcoin a dogwifhat, jejichž tržní kapitalizace v současnosti přesahuje 1 miliardu dolarů.
Rob Hadick, general partner kryptoměnové rizikové investiční společnosti Dragonfly se sídlem v San Francisku, uvedl: „Letos se kryptoměny dostaly do mainstreamového povědomí způsobem, jaký jsme neviděli od roku 2021. Nyní jsou udržitelné jako dlouhodobá třída aktiv, která bude mít hlas a hrát důležitou roli. „Pokud se podíváte pouze na dopad kryptoměn na volby, ať už jde o politické dary kryptoměn nebo propagaci mezi zákonodárci a prezidentskými kandidáty, je to něco bezprecedentního, velký pokrok v legalizaci kryptoměn.
S tím, jak se Trump a řada úředníků podporujících kryptoměny připravují na nástup, nastal „zlatý věk kryptoměn“, jak ho nazývají odborníci. Zde jsou trendy, které se rýsují:
Historické maximum a americké bitcoinové rezervy.
Umění odvážně předpovídat ceny se opět stává populárním. Kryptoměnová investiční firma Bitwise předpovídá, že pokud USA vytvoří strategickou rezervu podobnou té, kterou mají na ropu nebo zlato, cena bitcoinu by mohla dosáhnout 200 000 dolarů, dokonce i 500 000 dolarů. Logika je: oficiální bitcoinové rezervy USA vyvolají globální FOMO.
Trump navrhl na bitcoinové konferenci v Nashvillu v červenci použít 200 000 bitcoinů (v hodnotě 21 miliard dolarů) zabavených zločincům k zahájení rezervy. Ale právní cesta není jasná, zda je potřeba schválení Kongresu, nebo zda může výkonná moc jednat jednostranně. Pro-kryptoměnová senátorka Cynthia Lummis v červenci navrhla rezervní plán provozovaný ministerstvem financí. Skeptici varují, že volatilita bitcoinu by mohla ohrozit finanční stabilitu. Trump mlčí o tom, zda USA koupí více bitcoinů na veřejném trhu, což přidává další vrstvu nejasnosti.
Reset regulace kryptoměn: přátelský Washington.
Nová vláda má potenciál být dosud nejvíce přátelská k kryptoměnám. Mezi důležité jmenování vládních úředníků týkajících se kryptoměn patří:
Komise pro cenné papíry (SEC)：Bývalý komisař SEC a zastánce kryptoměn Paul Atkins se chystá nahradit kryptoměnového nepřítele číslo jedna Garyho Genslera, který byl během svého mandátu známý žalobami a zákonným zasahováním do kryptoměnových společností.
Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC)：Ředitel politiky Andreessen Horowitz, bývalý komisař CFTC Brian Quintenz, je populární volbou pro vedení této agentury.
Ministerstvo financí：Miliardář z hedgeového fondu a zastánce bitcoinu Scott Bessent je vybraný kandidát Trumpa na ministra financí.
Ministerstvo obchodu：Šéf Cantor Fitzgerald (hlavní správce rezerv Tetheru USDT) Howard Lutnik povede toto ministerstvo.
Císař umělé inteligence a kryptoměn：David Sacks je dlouhodobý rizikový investor, který také pracoval s Musk na PayPalu, a bude dohlížet na politiku dvou klíčových průmyslů v Trumpově strategii posílení konkurenceschopnosti národa.
Finanční výbor Sněmovny reprezentantů：Republikánský kongresman z Arkansasu French Hill spolu s odcházejícím předsedou výboru Patrickem McHenrym prosazují legislativu přátelskou k kryptoprůmyslu. Plánuje v prvních 100 dnech prioritně projednat zákon o tržní struktuře kryptoměn a vyšetřit takzvanou „akci Choke Point 2.0“, kterou mnozí považují za nespravedlivé cílení na kryptoprůmysl prostřednictvím praktik de-banking.
„Toto je skutečná příležitost pro průmysl stanovit dobré politiky,“ uvedla Kristin Smith, výkonná ředitelka Asociace blockchainu se sídlem ve Washingtonu, která zastupuje více než 100 kryptoměnových společností. „Bílý dům uvedl, že je to priorita. Myslím, že uvidíme společné úsilí vládních agentur, legislativní podporu pro tržní strukturu a stabilní coiny, a také velké inovace se vrátí do USA,“ dodala.
Nové kryptoměnové IPO a venture kapitál přicházejí.
Proces kryptoměnových IPO se zahřívá. Bitwise vyjmenoval pět společností, které mohou být uvedeny na trh příští rok:
Circle：Druhý největší stabilní coin USDC vydavatel, tajně požádal o IPO letos v lednu.
Figure：Společnost je známá svými finančními službami založenými na blockchainu (např. hypotéky, osobní půjčky a tokenizace aktiv) a od loňska zkoumá možnost IPO.
Kraken：Plány na IPO této americké kryptoměnové burzy sahají až do roku 2021.
Anchorage Digital：Status federálního charterového bankovnictví může připravit cestu pro její IPO.
Chainalysis：Lídr v oblasti dodržování předpisů a zpravodajských služeb blockchainu, který se chystá na IPO.
Navíc Hadick z Dragonfly uvedl: „Očekávám, že trh LP (omezených partnerů kryptoměnových fondů) se zlepší, budou chtít investovat více finančních prostředků do kryptoměn. Mnoho tradičních webových 2.0 fondů se vrátí do průmyslu webu 3.0. Již jsme si tohoto trendu všimli v některých průmyslech, jako jsou stabilní coiny a platby.“ Dodal, že rizikové investice obvykle zaostávají za nárůstem cen na veřejném trhu o jedno nebo dvě čtvrtletí.
Kryptoměnové společnosti byly zahrnuty do hlavních akciových indexů.
Akcie společnosti MicroStrategy vzrostly letos o více než 400 %. Nové účetní pravidla umožňují firmám reflektovat své bitcoinové investice v účetních výkazech za tržní hodnotu, a tak se společnost nyní stala součástí indexu Nasdaq 100, přičemž analytici předpovídají, že další krok bude zahrnutí do indexu S&P 500. Tato změna by mohla dovést MicroStrategy do fondů, které sledují indexy, čímž by se připojily k portfoliím nespočetných amerických investorů. Strategie „bitcoinové pokladny“ spoluzakladatele a výkonného předsedy MicroStrategy Michaela Saylora (prodej dluhopisů a akcií na hromadění bitcoinu) posunula jeho firmu do první stovky firem v indexu S&P 500 s hodnotou 86 miliard dolarů. Analytici tvrdí, že Coinbase, která letos vzrostla o 70 %, by se také mohla připojit k tomuto vyhledávanému indexu.
Nárůst stabilních coinů.
S očekávaným oznámením o zákonodárství stabilních coinů v USA se očekává, že průmysl stabilních coinů zažije explozivní růst, přičemž tržní kapitalizace by se mohla zdvojnásobit na 400 miliard dolarů. Podle údajů společnosti Bitwise dosáhne objem obchodování se stabilními coiny v roce 2024 8,3 bilionu dolarů, což je téměř srovnatelné s 9,9 bilionu dolarů plateb Visa.
Tether a Circle stále dominují. Nicméně Hadick varuje, že pokud budou pokračovat v provozu jako správci aktiv místo platebních společností, jejich růst by mohl brzy stagnovat.
Stripe v říjnu investoval 1,1 miliardy dolarů do stabilního coinového platformy Bridge, což naznačuje, že stabilní coiny by mohly být základem fintechu. Stripe je nazval „superkonduktory finančních služeb“ a vychvaloval jejich bezkonkurenční rychlost, nízké náklady a globální dopad. Robinhood také následoval a zkoumá vytvoření globální sítě stabilních coinů.
Zatímco se to děje, nový model „stabilních coinů 2.0“ se tiše vyvíjí. Ředitel výzkumu kryptoměnové společnosti Delphi Digital Ceteris vysvětlil: „Existuje mnoho nových modelů stabilních coinů, které vracejí příjmy tokenovým držitelům nebo aplikacím, které skutečně přitahují uživatele. Myslím, že tyto modely jsou revoluční.“
Zrychlení tokenizace tradičních aktiv.
Larry Fink, generální ředitel BlackRock, roky propaguje tokenizaci. Od nemovitostí po umělecká díla, všechno by mohlo být brzy tokenizováno. Největší výhodou tokenizace je: okamžité vyrovnání, nižší náklady než tradiční sekuritizace, celodenní likvidita a transparentnost.
Před třemi lety kryptoměnový průmysl tokenizoval pouze 2 miliardy dolarů reálných aktiv (RWA), včetně soukromého úvěru, amerického dluhu, komodit a akcií. Dnes je toto číslo blízko 14 miliard dolarů. Riziková investiční firma ParaFi předpovídá, že do roku 2030 by se trh tokenizovaných RWA mohl vyšplhat na 2 biliony dolarů, což naznačuje významnou změnu v vlastnictví a obchodování aktiv.
Nové aplikace, lepší infrastruktura.
Hlavním pojmem na konci roku 2024 jsou AI agenti. Připravte se na svědectví fúze umělé inteligence a kryptoměny, která je blíže sci-fi.
Tento trend už začíná vykukovat. Například TruthTerminal, tento AI agent, nejenže získal 50 000 dolarů od Marca Andreessena, ale také se stal milionářem díky využití sociálních médií X. Jeho úspěch je výsledkem propagace tokenu založeného na absurdních memech z počátku 2000. let (anonymní zakladatel tokenu převedl velké množství peněz do peněženky TruthTerminal, kterou spravuje Andy Ayrey).
Analytici však k tomu přistupují opatrně. Praktických AI agentů (např. těch, kteří se snaží vykonávat složité transakce za uživatele napříč blockchainy) je málo a jsou stále v rané fázi. „Agent je vzrušující, protože je to velmi nové,“ říká Ceteris z Delphi, „ale ať už je to dobré nebo špatné, může to být největší bublina této fáze cyklu.“
I když je průmysl blockchainu stále roztříštěný a většina decentralizovaných aplikací ještě není mainstreamová, práce na vybudování silné infrastruktury pokračuje. Ceteris vysvětluje: „Solana nastavila trend pro éru blockchainu s vysokou propustností, téměř každý nový řetězec je uveden na trh pod tímto trendem, což povede k vytvoření velkého množství levného blokového prostoru.“
Takže, narativ kryptoměn se posunul od přežití k prosperitě. To je pouze část toho, co by příští rok mohlo přinést překvapení. Můžete si vybrat, zda se na tuto show připravíte popcornem, nebo vytáhnete peněženku pro tuto příležitost. Opatrnost je nezbytná, trh projde vzestupy a pády. A tentokrát se sázky zdají být těžší než kdy jindy.
Tento článek byl autorizován k repostování z: (Foresight News)
Původní autor: Nina Bambysheva, Forbes
„Výhled pro kryptoměny v roce 2025! Forbes: Připravte se na svědectví fúze AI a kryptoměn, od přežití k prosperitě“ byl původně publikován na „Kryptoměnovém městě“.
