Převzato z článku: Chain Source Technology PandaLY

Od 11. listopadu do 19. listopadu dosáhl governance token Usual $USUAL ohromného nárůstu z $0,2 na $1,3, což během devíti dnů představuje více než 500 % nárůst.

Tether a Circle v roce 2023 vydělaly více než 10 miliard dolarů, s oceněním přes 200 miliard dolarů, ale toto bohatství nemá nic společného s uživateli - jejich model je privatizovat zisk z uživatelských vkladů a přenášet riziko na společnost. Tento mechanismus se podobá problémům tradičního bankovnictví a zcela se odchyluje od původního záměru decentralizovaných financí.

Usual nabízí zcela nový přístup ke stabilním mincím: přerozdělením hodnoty a moci umožňuje uživatelům stát se skutečnými vlastníky systému. Díky governance tokenům Usual vrací všechny příjmy a rozhodovací pravomoci generované protokolem komunitě, takže každý účastník může sdílet dividendy z růstu ekosystému.

Na trhu dominovaném centralizovanými obry se Usual snaží prolomit status quo a vytváří pro uživatele spravedlivější a transparentnější finanční systém prostřednictvím DeFi.

Co je Usual?

USUALLY je emitent stabilní měny kryté fiat, na rozdíl od Tether a Circle, je decentralizovaným emitentem, nikoli vysoce centralizovaným. Nedávno populární $USUAL je jejich token určený k redistribuci vlastnictví a správy.

USUAL se poprvé objevil na začátku tohoto roku, v dubnu získal 7 milionů dolarů ve financování vedeném IOSG Ventures; v červnu byl zveřejněn jeho protokol Usual Protocol; v červenci byl Usual spuštěn na hlavní síti; 19. listopadu byl token $USUAL oficiálně uveden na trh a 23. prosince Usual dokončil financování série A ve výši 10 milionů dolarů.

Proč zvolit decentralizaci?

V současnosti trh se stabilními mincemi překročil 100 miliard dolarů, ale jeho hodnota je převážně soustředěna v rukou centralizovaných gigantů, jako jsou Tether a Circle, běžní uživatelé nemají téměř žádný prospěch. Tento centralizovaný model nejenže odejímá uživatelům právo na zisk, ale také omezuje rozvoj stabilních mincí pod kontrolou několika institucí.

Usual na tento tržní problém reaguje novým řešením: prostřednictvím decentralizace posiluje uživatele a umožňuje jim stát se klíčovými účastníky infrastruktury protokolu, financování a správy, čímž přerušuje monopol tradičních stabilních mincí.

Governance token Usual $USUAL zajišťuje 100% redistribuci hodnoty a kontroly, což zaručuje, že uživatelé komunity mají rozhodující moc. Protokol vrací užitky zpět uživatelům a třetím stranám, které přispívají hodnotou, nejen optimalizuje finanční pobídky, ale také poskytuje účastníkům ekosystému více moci a hlasu. Na rozdíl od tradičního modelu, decentralizovaný design Usual prostřednictvím odměn pro rané přispěvatele koordinuje zájmy všech zainteresovaných stran, což činí protokol živějším a inkluzivnějším.

V současnosti lze vydavatele stabilních mincí na trhu zhruba rozdělit do tří kategorií:

  • Tradiční model: například Tether, přiděluje veškeré příjmy svým akcionářům. Uživatelé mohou získat pouze jeden stabilní token kompatibilní s DeFi, ale nemohou si užívat zisky nebo dividendy z růstu protokolu.

  • Příjmový stabilní token: vydávají instituce jako Ondo nebo Mountain, které umožňují uživatelům sdílet základní příjmy prostřednictvím licenčního mechanismu. Avšak uživatelé mohou pouze získávat příjmy, ale nemohou profitovat z růstu protokolu. Například bez ohledu na to, zda má USDM TVL 100 milionů dolarů nebo 1000 milionů dolarů, příjmy uživatelů zůstávají vždy fixní na 5%.

  • Model Usual: Usual spojuje příjmy a růst do jednoho celku. Přerozdělením hodnoty prostřednictvím governance tokenu $USUAL uživatelé získávají nejen příjmy ze stabilní měny, ale také vlastnictví protokolu a jeho růstový potenciál. Decentralizovaná filozofie Usual vnáší do trhu stabilních mincí nové myšlenky a činí ji jedinečnou na trhu stabilních mincí.

Tři hlavní produkty USUAL

Hlavní produkty Usual zahrnují: USD0, USD0++ a governance token USUAL. Tyto tři prvky dohromady tvoří klíčový ekosystém Usual.

USD0

USD0 je první token likvidity vkladu (LDT), který byl uveden protokolem Usual. Je podpořen skutečnými světovými aktivy (RWA), jako jsou americké státní pokladniční poukázky v poměru 1:1, což zajišťuje jeho vysokou stabilitu a bezpečnost. USD0 není pouze stabilní měnou vázanou na dolar, ale také bezlicenčním, kombinovatelným aktivem, které lze bez problémů integrovat do ekosystému DeFi. Prostřednictvím USD0 Usual umožňuje uživatelům bezpečně provádět platby, obchodování a zajištění, přičemž zajišťuje bezpečnost, která není spojena s tradičními bankovními vklady.

USD0++

USD0++ je stakingová verze USD0, kterou lze také považovat za token likvidity vkladu (LST). Uživatelé mohou stakovat USD0++ jako čtyřletou obligaci a získat tokeny $USUAL jako odměnu. USD0++ si zachovává stabilitu USD0 a prostřednictvím decentralizovaného mechanismu rozdělení příjmů umožňuje uživatelům získávat příjmy z protokolu. Kromě toho má USD0++ také vysokou likviditu a kombinovatelnost, což z něj činí široce použitelný v DeFi protokolech a poskytuje držitelům vyšší potenciál výnosů.

Governance token USUAL

Governance token USUAL je jádrem celého protokolu Usual, který držitelům poskytuje rozhodovací a řídící pravomoc v protokolu. Tokeny USUAL umožňují decentralizovaný mechanismus řízení, který uživatelům nejen umožňuje zapojit se do správy protokolu, ale také získávat skutečné výhody z růstu a příjmů protokolu. 90 % tokenů USUAL bude distribuováno komunitě, pouze 10 % bude ponecháno týmu protokolu a investorům, což zajišťuje dominantní postavení komunity a motivuje více uživatelů k účasti na budování a rozvoji protokolu.

Díky těmto třem hlavním produktům Usual nejen poskytuje stabilitu a výnosy, ale také zajišťuje uživatelům kontrolu a rozdělení hodnoty v protokolu prostřednictvím decentralizovaného mechanismu.

Tokenomika USUAL

Mnoho designů governance tokenů na dnešním trhu má určité problémy. Většina modelů tokenů je v podstatě okopírovaná a nedokázala efektivně vyvážit zájmy krátkodobých spekulantů a dlouhodobých investorů, což vede k tomu, že ceny tokenů snadno podléhají spekulacím, což způsobuje prodejní tlak. Zároveň mezi hodnotou těchto tokenů, jejich řízením a potenciálem příjmů není žádná těsná vazba, více se spoléhají na tržní trendy, které zvyšují ceny, a naopak zanedbávají vytváření skutečné hodnoty pro uživatele. Zakladatelé a týmy obvykle drží značné množství tokenů, zatímco hodnota držení běžných uživatelů je neustále erodována inflací, což nakonec vede k devalvaci tokenů.

Na rozdíl od těchto tradičních tokenů Usual zajišťuje prostřednictvím jedinečného modelu tokenomiky, že zájmy uživatelů, přispěvatelů a investorů mohou být dlouhodobě spojeny, což umožňuje udržitelnost růstu hodnoty a skutečných užitků. Tento design se vyhýbá krátkodobému spekulování a zaměřuje se na stabilitu a dlouhodobou tvorbu hodnoty, což skutečně umožňuje každému účastníkovi těžit.

Token USUAL je jádrem ekosystému Usual Protocol, slouží hlavně k řízení a také poskytuje ekonomické výhody držitelům. Hodnota tokenu vychází z ekonomických práv, která představuje, a skutečných výnosů z kolaterálu stabilních mincí. Jednoduše řečeno, když protokol generuje příjmy, hodnota USUAL roste, takže držitelé mohou sdílet růst protokolu.

Pokud jde o distribuci tokenů, Usual se snaží vyhnout nadměrnému zředění a většina tokenů USUAL je distribuována uživatelům, kteří přispívají hodnotou a příjmy, prostřednictvím celkové hodnoty zajištění USD0 (TVL). Celkový podíl tokenů týmu, investorů a poradců nepřesáhne 10 % celkové nabídky. Tento způsob distribuce zajišťuje, že zájmy uživatelů nebudou zředěny nadměrným vydáváním.

Mechanismus vydávání USUAL je přímo spojen s cash flow generovaným kolaterálem stabilních mincí. Každýkrát, když uživatel vsadí USD0, protokol vyrobí nové tokeny USUAL. S rostoucími příjmy protokolu se také zvyšuje nabídka tokenů. Tento design zajišťuje, že rychlost vydávání tokenů nepřesáhne rychlost ekonomického růstu protokolu, čímž se vyhneme příliš rychlé inflaci.

Vydávání tokenů Usual je deflační model, jehož rychlost vydávání je pečlivě kalibrována tak, aby zůstávala pod rychlostí růstu příjmů protokolu. To znamená, že s rozvojem protokolu se tokeny USUAL stanou stále vzácnějšími, což zajišťuje dlouhodobou stabilitu hodnoty tokenů.

Kromě toho se držitelé USUAL budou podílet na rozhodování o správě financí protokolu, rozhodovat o tom, jak použít příjmy protokolu, například prostřednictvím likvidace tokenů nebo rozdělení příjmů. Tímto způsobem mohou držitelé nejen řídit protokol, ale také ovlivnit finanční strategii a dlouhodobý rozvoj protokolu.

Nakonec mohou držitelé USUAL získat odměny za staking tokenů. Když vsadíte tokeny USUAL, přemění se na USUAL+, přičemž uživatelé, kteří drží USUAL+, mohou získat až 10 % nově vyražených tokenů USUAL, konkrétní poměr se určuje podle pravidel vydání. To nejen poskytuje dodatečné výnosy, ale také motivuje uživatele k dlouhodobé účasti na budování protokolu a rozvoji ekosystému.

Je účast na projektu USUAL bezriziková?

Vznik USUAL nepochybně připomíná The DAO a Lunu, které byly původně považovány za slibné projekty v celém kryptoměnovém prostoru, ale nakonec se kvůli chybám v kontraktech nebo tokenomice okamžitě zhroutily. Ačkoli USUAL vypadá velmi slibně, s inovativní tokenomikou a silnými bezpečnostními mechanismy, blockchainové projekty samy o sobě nesou určité riziko, ať už jsou navrženy jakkoli pečlivě, nelze zcela vyloučit možnosti chyb a útoků.

Bezpečnostní audit USUAL

Aktuální bezpečnostní audit USUAL proběhl 5krát, auditující institucí je Cantina, jejíž auditní činnost zahrnovala:

Oprávnění pro spuštění auditu inteligentních kontraktů, není třeba povolení k zahájení auditu inteligentních kontraktů, smlouvy tokenů L2, OFT MintAndBurnAdapter a L1 OFT Adapter, smlouvy USD0++ a DAO kolaterálu, SwapperEngine a smlouva tokenu USUAL, smlouvy pro distribuci a airdrop USUAL, audit Blackthorne atd.

I když byla provedena dostatečná bezpečnostní auditace, nebyly zveřejněny metody uchovávání soukromých klíčů. Koneckonců, existují příklady jako DEXX a Radiant, takže to nelze považovat za záruku, že USUAL je bezpečný.

Existují nedostatky v bezpečnostním monitorování USUAL?

Oficiální dokumentace USUAL poskytuje velmi komplexní monitorovací rámec, ale stále existuje několik drobných problémů:

Omezení pokrytí monitorováním:

Současný monitorovací rámec se zaměřuje hlavně na monitorování klíčových operací v rámci protokolu, ale nemusí mít dostatečné sledování v reálném čase pro externí rozhraní, integraci třetích stran nebo interakci s jinými řetězci (například přes řetězové operace). Pokud by interakce protokolu s externími systémy obsahovala chyby nebo by byly zneužity útočníky, stávající sledování by nemuselo být schopno včas odhalit problémy.

Nastavení prahu:

V systému prahových alarmů mohou abnormální objemy obchodování, velké kolísání tokenů nebo cenové výkyvy vyvolat alarm. Nicméně, volatilita trhu a některé zvláštní události (například rozsáhlé obchodování nebo tržní úpravy) mohou být mylně považovány za abnormální chování. Pokud nastavení prahu není dostatečně inteligentní nebo se nepřizpůsobuje změnám na trhu, může dojít k nadměrným alarmům nebo falešným poplachům, což vede k opožděným reakcím nebo k zavádějícím informacím.

Potenciální rizika vícestupňového podpisu:

Stejně jako v případě krádeže Radiant, přestože byly aktivity vícestupňového podpisu sledovány v reálném čase, samotný vícestupňový podpis může mít riziko špatného řízení. Pokud dojde k chybě, hacku nebo zlému chování členů podílejících se na podpisu, monitorovací systém nemusí být schopen včas odhalit abnormální autorizaci.

Nakonec

Protokol USUAL vyniká v inovačním přístupu, používá model vydávání tokenů, který je spojen se skutečnými příjmy, což zajišťuje dlouhodobý růst hodnoty. Kromě toho je jeho bezpečnostní mechanismus silný, jako například automatické 'pojistné mechanismy', které mohou okamžitě pozastavit operace, když detekují riziko a chrání uživatelská aktiva. Přesto existují některá potenciální rizika, například automatizované obranné mechanismy mohou vykazovat falešné pozitivy nebo chybět, a také bezpečnost vícestupňového podpisu a externích rozhraní vyžaduje stálou pozornost.

Celkově vzato, design USUAL nabízí velmi slibná řešení pro problém spekulace v blockchainových protokolech a zvyšování bezpečnosti.