Zdroj dat: Footprint Analytics - Výzkumná data veřejných blockchainů
Rok 2024 představuje důležitý mezník pro odvětví veřejných blockchainů, kdy se pozornost přesunula od technologické konkurence k praktické aplikaci. V tomto roce tržní kapitalizace veřejných blockchainů vzrostla o 105,3 % na 2,8 bilionu USD, cena Bitcoinu překonala 100 000 USD, došlo k institucionální adopci prostřednictvím ETF, síť Ethereum Layer 2 se rozšířila na více než 200 řetězců, a TVL Bitcoin Layer 2 vzrostlo o 1 277,6 %, což ukazuje na posun od technologických experimentů k praktickým aplikacím v reálném světě. Odvětví veřejných blockchainů prochází procesem přechodu od technologického řízení k řízení potřebami aplikací.
Poznámka: Pokud není uvedeno jinak, všechna data v této zprávě jsou platná k 20. prosinci 2024.
1) Tržní dynamika: růst a transformace
V roce 2024 dosáhl sektor veřejných blockchainů bezprecedentního růstu, přičemž mnoho klíčových ukazatelů vykazuje výraznou expanzi.
Celková tržní kapitalizace veřejných blockchainů vzrostla o 105,3 % a dosáhla 2,8 bilionu USD. Dominance Bitcoinu vzrostla na 69,8 %, zatímco podíl Etherea klesl z 20,4 % na 15,2 %. Podíly BNB chainu a Solany se stabilizovaly na 3,5 % a 3,3 %, ostatní platformy představují 8,1 %.
Sekce DeFi vykázala v roce 2024 také silný růst, celkový uzamčený objem (TVL) na konci roku dosáhl 102,8 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 88,6 %. Mezi deseti nejlepšími veřejnými blockchainy podle TVL se nejvýrazněji zvýšil Bitcoin a TON, oba překročily 2 000 %. Aptos, Sui a Solana také vykázaly vynikající výkony, s růstem 754,4 %, 677,1 % a 321,3 %. Avšak TVL Tron a Avalanche zaznamenal pokles.
Ekosystém Ethereum Layer 2 v roce 2024 vykázal výraznou centralizaci. Arbitrum zůstává v čele s TVL 10,6 miliardy USD a podílem na trhu 41,1 %, což je pokles oproti 50,8 % v roce 2023. Base se stala černým koněm roku s TVL 5,8 miliardy USD (22,5 % podíl) a Optimism se umístil na třetím místě s 4 miliardami USD TVL (15,8 %). Tyto tři platformy dohromady představují 79,1 % TVL DeFi na Ethereum Layer 2, zatímco dřívější konkurenti jako Blast, zkSync a Starknet ztratili podíl na trhu.
Mezitím se velikost ekosystému neustále rozšiřuje, nyní je v provozu 50 Rollup a 70 Validium & Optimium na hlavní síti, plus přibližně 90 řetězců, které se brzy spustí, celkový počet Layer 2 Ethereum přesáhl 200.
Bitcoin Layer 2 a ekosystém sidechainů zažily explozivní růst, celkový uzamčený objem dosáhl 2,6 miliardy USD, což představuje výrazný meziroční nárůst o 1 277,6 %. Core vedl s 790 miliony USD TVL (30,3% podíl na trhu), následuje Bitlayer (500 milionů USD, 19,4% podíl) a BSquared (330 milionů USD, 12,7% podíl). Tento růst se neprojevuje pouze v TVL, ale také počet aktivních řetězců vzrostl během roku více než dvakrát, přičemž nyní existuje téměř 20 řetězců.
2) Konkurenční prostředí: lídři a vyzyvatelé
V roce 2024 došlo k výrazným změnám v konkurenčním prostředí veřejných blockchainů, což se projevilo zejména ve zvýšení dominance Bitcoinu, oživení Solany a vzestupu nových výzev.
1) Bitcoin: Od uchovávání hodnoty k finanční infrastruktuře
Bitcoin v roce 2024 dosáhl vynikajícího růstu, cena vzrostla o 129,2 % a tržní kapitalizace se zvýšila o 131,7 %. Tento růst byl podpořen institucionální adopcí spotového ETF, událostí halvingu v dubnu a pozitivní náladou po amerických volbách. Kromě překonání cenového milníku 100 000 USD se v ekosystému Bitcoinu odehrály dva klíčové vývoje:
Zvýšení institucionální adopce: Úspěšné uvedení spotového ETF v lednu zásadně změnilo rámec institucionálního přístupu, přičemž produkty BlackRock rychle dosáhly 20 miliard USD. Bitcoin překonal stříbro a Saudi Aramco a stal se sedmým největším aktivem na světě, což znamená přechod od spekulativního aktiva k uznávanému uchování hodnoty.
Vzestup BTCfi: Ekosystém Bitcoinu dosáhl rozšíření přes inovativní finanční produkty, které překročily růst ceny. Bitcoin staking projekt Babylon, cross-chain řešení Solv Protocol a Fusion upgrade od Core ukazují na stále zralý ekosystém. Cross-chain funkce pokročily díky integraci s BOB network a Optimism a rámce "Super Bitcoin" BEVM, i když standardizace stále čelí výzvám.
2) Ethereum: Layer 2 pohání evoluci ekosystému
Rok 2024 je klíčovým rokem pro Ethereum, které se transformuje na ekosystém zaměřený na Layer 2. I když cena vzrostla o 55,8 % na 3 744 USD, Ethereum čelí složitým výzvám týkajícím se přehodnocení své role a udržení relevance v kontextu rostoucí adopce Layer 2. Úspěšné uvedení spotového ETF v červenci získalo určité uznání ze strany institucí, avšak cenový výkon Etherea zaostává za Bitcoinem.
Hlavní síť Etherea dosáhla významných změn prostřednictvím "Cenotní aktualizace", úspěšně snížila náklady na transakce Layer 2 a zvýšila škálovatelnost. Nicméně přechod aktivit na Layer 2 vedl k poklesu příjmů z poplatků Etherea samotného, což vyvolalo diskusi o dlouhodobé udržitelnosti Etherea. Nadace Ethereum reagovala na tuto situaci řadou iniciativ, včetně implementace Proto-Danksharding (EIP-4844), vývoje standardů pro cross-L2 komunikaci a posílení bezpečnostních požadavků pro řešení Layer 2.
Ekosystém Layer 2 po celý rok vykazoval významný růst a integraci. Pozoruhodní noví účastníci obohatili ekosystém, včetně World Chain, Uniswap's Unichain a Sony's Soneium. Tato evoluce zdůrazňuje přechod Etherea z čisté výkonnostní vrstvy na diverzifikovaného poskytovatele vyrovnání a bezpečnosti Layer 2 ekosystému. I když existují otázky ohledně obchodních modelů a konkurenční dynamiky, trvalý rozvoj Etherea v oblasti aktivity vývojářů a inovací rozšiřujících řešení ukazuje na jeho přizpůsobivost.
3) Solana: Třetí velmoc
Rok 2024 svědčil o silném návratu Solany, cena vzrostla o 70,8 %, tržní kapitalizace se zvýšila o 90,9 %, a v listopadu cena kryptoměny překonala 260 USD a dosáhla historického maxima. Tento obrat začal v lednu s airdropem Jupiter, aktivita v ekosystému Solana byla bezprecedentně živá. Solana si upevnila svou pozici jako centrum pro retailové obchodování a vyvinula dynamickou komunitu meme a DeFi. Kromě memové kultury dosáhla Solana pokroku v několika oblastech: protokolech pro staking, modulárních řešeních Layer 2 a inovacích v oblasti stablecoinů. Ekosystém dále rozšířil svůj vliv prostřednictvím rozšíření SVM chainů, jako jsou Eclipse, Soon, Atlas a Sonic.
3) Vzestup nových sil: TON, Sui a Base
1) TON: Růst platformy poháněné sociální integrací
Open Network (TON) vykázal v roce 2024 výrazný růst, cena Toncoin vzrostla o 149,6 % a tržní kapitalizace o 84,3 %. Úspěch TON je především výsledkem jeho hluboké integrace s Telegramem, což efektivně vytváří most mezi tradičními sociálními sítěmi a blockchainovou technologií. Platforma zjednodušila kryptoměnovou zkušenost prostřednictvím funkcí peněženky Telegram a integrace blockchainu a poskytla milionům uživatelů snadný přístup k hrám, meme a DeFi aplikacím, což vytvořilo vzorový model pro masovou adopci.
2) Sui: Od průkopníka jazyka Move k lídrovi ekosystému
Sui se projevuje skvěle, cena tokenu vzrostla o 461,6 % a tržní kapitalizace se zvýšila o 1 363,8 %. Tento úspěch odráží důvěru trhu v technologii a rozvoj ekosystému jazyka Move. Sui se zaměřuje na oblasti DeFi a her, včetně integrace her na Telegramu a inovativního vývoje herní konzole SuiPlay0X1, čímž demonstruje svou celkovou strategii růstu ekosystému. Důraz na uživatelskou zkušenost a vývoj protokolů vytváří pozitivní síťové efekty a láká společné zapojení vývojářů a uživatelů.
3) Base: Rychlý růst podporovaný institucionálním zázemím
Významný růst Base byl poháněn několika klíčovými faktory. Coinbase prostřednictvím své uživatelsky přívětivé peněženky výrazně snížil překážky pro vstup běžných uživatelů. Platforma získala zásadní impuls z úspěšných sociálních aplikací, jako jsou friend.tech a Clanker, přičemž popularita memecoinů dále zvýšila aktivitu na řetězci Base. Implementace "Cenotní aktualizace" významně snížila transakční poplatky, což zvýšilo atraktivitu Base pro vývojáře a uživatele.
4. Hlavní trendy v odvětví veřejných blockchainů v roce 2024
1) Nové řetězce se objevují jeden za druhým
V roce 2024 začaly projekty uvádět své vlastní veřejné blockchainy. Gigant DeFi Uniswap oznámil Unichain; herní platforma Treasure DAO vyvíjí ZK-based Layer 2; v oblasti NFT se Pudgy Penguins uvedly s Abstract; platforma Web3 Galxe uvedla Gravity. Dále se na scéně objevují inovativní nové řetězce jako Monad, Berachain a HyperLiquid, což odráží posun v oblasti veřejných blockchainů směrem k specializované blockchainové infrastruktuře.
2) Institucionální adopce: od objevování k strategické integraci
A) Změna způsobu institucionální účasti
Rok 2024 znamená rozhodný posun v institucionální adopci od experimentálních blockchainových iniciativ k strategické implementaci. Finanční instituce vedou tuto transformaci, přičemž Bitcoin ETF od BlackRock rychle dosáhlo velikosti 20 miliard USD a PayPal rozšiřuje PYUSD na Solanu. Technologičtí giganti ukazují hlubší zapojení inovativními způsoby: Sony uvedlo Soneium chain pro zábavní aplikace a Google Cloud rozšiřuje své služby portálu Web3. Vývoj infrastruktury je zvlášť pozoruhodný, Circle uvedl nativní USDC na Sui a Visa integruje Solanu pro vyrovnání.
B) Změna paradigmat institucionálního investování
Oblast veřejných blockchainů vykazuje v roce 2024 silné oživení, 174 financování vygenerovalo celkem 1,7 miliardy USD, což představuje nárůst o 137,1 % ve srovnání s předchozím rokem. Je pozoruhodné, že institucionální investiční strategie se změnily z čistě infrastrukturního zaměření na aplikacemi orientovanou inovaci. Počáteční investiční události představovaly 21,4 % z celkového počtu financování, zatímco kola A a B tvořila 31,8 %, což odráží stále se vyvíjející ekosystém.
Investiční filozofie rizikového kapitálu se výrazně vyvinula, s prioritou na uživatelsky orientované aplikace před tradičním vývojem infrastruktury. To se projevuje v významných investicích do projektů zaměřených na spotřebitele: Monad získal 225 milionů USD na optimalizaci uživatelské zkušenosti, Celestia a Berachain obdržely po 100 milionů USD pro aplikacemi orientovanou infrastrukturu.
3) Od technické konkurence k aplikační inovaci
Průmysl veřejných blockchainů zažil v roce 2024 zásadní transformaci, přechod od technologického zaměření k aplikacím orientované strategii. Tento posun zpochybnil předchozí dominantní myšlenkový model v oboru "nejprve stavět, uživatelé přijdou sami". I když došlo k významnému zlepšení technologických schopností, zvýšená síťová kapacita se nepřetavila přímo do odpovídajícího růstu uživatelů. Například, i když je "hardwarově" omezené, základní vrstva Etherea má více "uživatelů zpracovaných za sekundu" (UOPS) než většina Layer 2, což zdůrazňuje složitý vztah mezi technologickými schopnostmi a skutečnou adopcí.
Tato skutečnost podněcuje ekosystém k strategickému obratu. Blockchainové platformy se stále více zaměřují na identifikaci konkrétních uživatelských potřeb a vytváření cílených řešení, místo aby usilovaly o čistý technologický pokrok. Tento přístup "nejprve najít uživatele a potom stavět" se projevuje v několika úspěšných iniciativách. Integrace sociálních financí se stává zvlášť efektivní strategií; integrace Telegramu TON a friend.tech od Base ukazují, jak známé sociální platformy mohou podpořit adopci blockchainu. Zjednodušení uživatelské zkušenosti prostřednictvím abstrakce účtů a známých ověřovacích metod výrazně snižuje překážky pro vstup běžných uživatelů.
Evoluce memové kultury v oblasti blockchainu dále ilustruje tento posun směrem k aplikacím orientovanému vývoji. Původně čistě spekulativní aktivity se proměnily v efektivní kanály pro získávání uživatelů, zejména na platformách jako Solana a Base. Tyto sítě úspěšně využily memové iniciativy k podpoře růstu ekosystému a zároveň vybudovaly udržitelnou účast komunity. Úspěch těchto uživatelsky orientovaných přístupů ukazuje, že udržitelný růst v oblasti blockchainu stále více závisí na porozumění a službách uživatelským potřebám, spíše než na čistém posunu technologických schopností.
5. Výhled na rok 2025
Jak se sektor blockchainu přesouvá od technologických experimentů k praktické implementaci, rok 2025 se očekává jako klíčový transformační rok.
1) Vyjasnění regulace
Regulační prostředí vykazuje výrazné zlepšení, zejména v USA. Jasnější regulační rámec by měl prospět celému odvětví, zejména pokroku v legislativě týkající se stablecoinů. Tato regulační jasnost podpoří adopci blockchainu institucemi díky zvýšení regulovaných produktů a služeb a podpoří konkurenci mezi jurisdikcemi v rámci kryptoregulace.
2) Specializace veřejných blockchainů
Specializace veřejných blockchainů se stává dominantním trendem, přechod od konkurence obecných Layer 1 k architekturám orientovaným na konkrétní účely. S podporou cross-chain infrastruktury budou specializované aplikační řetězce a optimalizovaná výkonnostní prostředí mít značný rozvoj. Oblast "Rollup jako služba" (RaaS) má potenciál na expanze a poskytne firmám a projektům pohodlnější řešení pro přizpůsobení blockchainu.
3) Technologické inovace a integrace AI
V roce 2025 se technologické inovace posunou od čistě průlomových k aplikacím orientovaným na vylepšení infrastruktury. Implementace Proto-Danksharding zdvojnásobí kapacitu Blob a posune rozšíření Layer 2 do nového stadia; vývoj technologií pro abstrakci řetězce přinese intuitivnější uživatelskou zkušenost; standardizace cross-chain komunikace zjednoduší interoperabilitu.
V oblasti infrastruktury očekáváme více vývoje řízeného skutečnou poptávkou. Modulární blockchainová technologická struktura dosáhne zralosti a poskytne specializovaná řešení pro dostupnost dat, vyrovnání a výkonnostní vrstvu. Je třeba poznamenat, že hluboká integrace AI technologií s blockchainem přetvoří podobu infrastruktury: od zlepšení uživatelského rozhraní po realizaci složitých on-chain AI agentů, od decentralizovaného trénování modelů po podporu integrace sociálních financí. Tyto inovace poskytnou podporu pro složitější aplikační scénáře a položí pevný základ pro další kolo blockchainových inovací při zachování bezpečnosti a decentralizace.
6) Závěr
Minulý rok prokázal, že udržitelný růst nezávisí pouze na technologických schopnostech, ale také na smysluplné adopci uživateli a skutečné užitečnosti. S rostoucí jasností regulace, pokrokem technologické infrastruktury a zvýšenou účastí institucí je základ pro významnou masovou adopci blockchainových technologií již na místě. Zaměření se přesunulo z "co je technicky možné" na "jakou má to skutečnou aplikaci"; tento posun určí další fázi růstu odvětví v roce 2025.
Tento obsah slouží pouze pro účely průzkumu a výměny v rámci oboru a nepředstavuje žádné investiční poradenství. Trh je rizikový, investice vyžadují opatrnost.
