Autor: Nancy, PANews

 

S postupným zlepšováním infrastruktury a zaváděním aplikačních scénářů se ekosystém kryptoměnových AI agentů stále více rozvíjí, ukazuje zcela nové tržní vývojové trajektorie, přičemž likvidita a zapojení uživatelů neustále rostou. V této vlně AI agentů jsou ai16z a Virtuals Protocol bezpochyby dvě nejsilnější reprezentativní projekty, jejichž ekosystémy přitahují pozornost různých kapitálů, které se snaží těžit.

ai16z a Virtuals dominují trhu AI agentů a přispívají více než polovinou podílu.

I když ekosystém AI agentů rychle roste v kryptoměnovém trhu a přitahuje značnou pozornost a kapitál, jeho tržní struktura zůstává stále jednostranná, hlavně díky podpoře několika vedoucích projektů.

Podle nejnovějších údajů z Cookie.fun dosáhla celková tržní kapitalizace AI agentů k 30. prosinci 11,68 miliardy USD, přičemž v posledních 7 dnech vzrostla o téměř 39,1 %. Tento rostoucí trend naznačuje rychlý růst ekosystému AI agentů na kryptoměnovém trhu.

Z pohledu velikosti ekosystému existuje v celém kryptoměnovém AI agentu výrazný efekt hlavy, který je hlavně dominován projekty Virtuals a ai16z. Konkrétně, tržní kapitalizace ekosystému Virtuals dosahuje 5,01 miliardy USD, zatímco ai16z je 1,63 miliardy USD, přičemž oba projekty zabírají 56,8 % trhu AI agentů. To také znamená, že současný růst a rozvoj AI agentů více závisí na výstavbě těchto dvou vedoucích projektů.

Z pohledu typologie má Virtuals tržní kapitalizaci přes přizpůsobené AI agenty, kteří mají 4,67 miliardy USD, zatímco ostatní kategorie mají celkovou tržní kapitalizaci 1,8 miliardy USD.

Co se týče rozdělení na řetězci, Base a Solana jsou dvěma hlavními bojišti AI agentů. Tržní kapitalizace AI agentů na Base je přibližně 5,76 miliardy USD, zatímco na Solaně je to 5,47 miliardy USD, což dohromady přispívá k celkovému trhu 96,1 %, zatímco tržní kapitalizace ostatních projektů na řetězci dosahuje pouze 920 milionů USD, což dále ukazuje, že ekosystém AI agentů je stále v plenkách.

I když jsou Base a Solana na trhu AI agentů srovnatelné, jejich ekosystémy se výrazně liší. Hlavním projektem ekosystému Base jsou Virtuals, které tvoří 86,9 % všech projektů v tomto ekosystému. Naopak, ai16z má na Solaně přibližně jednu třetinu tržního podílu, což naznačuje, že ekosystém AI agentů na Solaně je bohatší a rozmanitější než u Base.

Prezentují různé cesty rozvoje ekosystému, ale tržní koncentrace je výrazná.

S rostoucí popularitou Virtuals a ai16z se jejich ekosystémové projekty stávají středem pozornosti a sázek investorů na trhu.

Podle dat z daos.fun k 30. prosinci má ai16z čistou hodnotu aktiv (NAV) přibližně 23,35 milionu USD, pokrývající více než 1400 tokenů. Mezi těmito tokeny jsou pouze 3 s tržní kapitalizací přes 1 milion USD, a to ELIZA, fxn a degenai, přičemž jejich kumulativní tržní kapitalizace tvoří 84,3 % celku; 6 tokenů má tržní kapitalizaci mezi 100 000 a 1 milionem USD, zatímco ostatní tokeny mají tržní kapitalizaci pod 100 000 USD. Tato distribuce naznačuje, že kombinace tokenů ai16z má poměrně centralizované charakteristiky, protože několik vysoce hodnotných tokenů dominují celkovému objemu aktiv, zatímco většina tokenů má rozptýlenou tržní kapitalizaci, což ukazuje, že tento ekosystém je stále ve stavu vysoké diferenciace.

Ve srovnání s ai16z má ekosystém Virtuals relativně vyšší kvalitu projektů a v poslední době byl kvůli překročení tržní kapitalizace slavného AI projektu Bittensor (TAO) hojně diskutován. I když, v ekosystému Virtuals existují určité strukturální nerovnováhy.

Oficiální web Virtuals uvádí, že k 30. prosinci existuje přibližně 510 projektů ekosystému Virtuals. Mezi nimi jsou 4 projekty s tržní kapitalizací přes 100 milionů, a to AIXBT, G.A.M.E, Luna a VaderAI, které tvoří 19,2 % celkového ekosystému; projekty s tržní kapitalizací mezi 1 milionem a 100 miliony USD jsou 99, zbývající přibližně 60 % projektů má tržní kapitalizaci pod 100 000 USD. Celkově projekty ekosystému Virtuals získávají větší uznání na trhu, ale v jeho rozvoji existují určité problémy s koncentrací.

Pokud jde o různé vývojové cesty AI agentů ai16z a Virtuals, nezávislý výzkumník Web3 Haotian dříve uvedl, že ai16z je spíše otevřený, více jako „androidí“ ekosystém vývojářských aliancí, ale vzhledem k extrémnímu stavu bez tokenomiky tokenů ai16z chybí rozumný model hodnocení, což brání krátkodobému vytváření synergických efektů. Nicméně, to vše bude vyřešeno po zavedení systematické tokenomiky. Každý člen „rodiny“ ai16z má své vlastní schopnosti, přičemž síla spočívá v komunitě vývojářů. První věc, kterou zakladatel Shaw musí udělat, je vést rozptýlenou rodinu na cestě za super otevřeným růstem řízeným komunitou technologií.

V nedávném rozhovoru pro PANews Shaw uvedl, že ai16z zveřejní nový návrh tokenomiky, včetně mechanismu párování LP a integrace funkcí DeFi, kolem 1. ledna 2025.

Srovnání Virtuals a ai16z, zdroj: @0xgangWhat

Naopak, Virtuals je poměrně uzavřené. Haotian uvádí, že Virtuals zvolily ekologickou expanzní strategii „Apple style“, více jako AI agent „fabrikátor snů“. Díky tomu, že měl Virtuals od začátku kompletní tokenomiku, uživatelé musí stakovat tokeny VIRTUAL, aby mohli vytvářet AI agenty, a uživatelé musí konzumovat tokeny VIRTUAL, aby nakoupili nové tokeny AI agentů, což znamená, že čím více AI agentů je na Virtuals vydáno, tím větší je poptávka po VIRTUAL, což přirozeně vytváří pozitivní cyklus růstu. Avšak vzhledem k tomu, že Virtuals se soustředí na platformu pro vydávání aktiv a poskytují standardní rámec pro AI agenty, může to vést k homogenizaci AI agentů na platformě. Tento typ vydávání aktiv a slabého technického průlomu ekosystému je v podstatě vrozenou omezeností uzavřeného ekosystému.

Od čistého MEME po aplikace na řetězci, AI agenti inovují tržní provozní modely.

Za vzestupem Virtuals a ai16z stojí zvýšený zájem o AI agenty, což je také důležitým projevem vývoje MEME.

„AI je hlavní melodie pro zdvih lidské technologie a produktivity v příštích 20 letech, může být integrována do všech kategorií Crypto, včetně DeFi, GameFi, NFT a Desci. Během období rychlého zvyšování přinese množství nových aplikací a nových technologií, které mohou být aplikovány v Crypto.“ Krypto KOL 0xWizard se domnívá, že nová aktiva kombinující AI mohou znovu vytvořit tržní hodnotu na řetězci, ba dokonce znovu vytvořit celkovou tržní hodnotu kryptoměn.

„Od čistého MEME jako GOAT, přes AI agenty schopné chatování, až po řetězový fond jako ai16z, a pak k novým platformám pro vydávání aktiv jako Virtual a Spore, každý krok se přibližuje aplikaci. Podstata této řetězové situace spočívá v tom, že nové 'aplikace' obcházejí burzy a VC, a přímo prostřednictvím nového vydávání aktiv na řetězci realizují přerozdělení přínosů. Zároveň není třeba se podbízet VC, soutěžit o zdroje a hledat burzy pro provize, může se přímo vytáhnout na řetězec a „projít se“ a zjistit, zda je trh ochoten zaplatit.“ Upozornil Krypto KOL @Michael_Liu93.

Haotian se také domnívá, že se podmínky změnily a logika zachycování hodnoty na trhu se také mění, což se projevuje v následujících bodech: (1) z dřívějších mnoha základních infrastruktur, které se odtrhly od skutečné poptávky na trhu, k aplikacím AI agentů, které předem ověřují poptávku na trhu; (2) dřívější financování VC vedlo k stále těsnějšímu ziskovému prostoru na sekundárním trhu, nyní se projekty mohou budovat ve formě otevřených veřejných statků a přímo financovat na sekundárním trhu, což umožňuje AI agentům samostatně spravovat aktiva a přináší větší prostor pro představivost; (3) dřívější metody, jak získat rané uživatele a provoz, jako jsou airdropy, přinesly následný provozní tlak, způsob, jakým se otevřou s MEME stylem na sekundárním trhu, může být vhodný pro pokračující růst tokenomiky (poplatky za LP, daň z obchodování, uvolnění rezervovaných podílů atd.); (4) po rozbití konce listování na CEX se postupně začne přiklánět k DEX, kvalitní projekty mají větší pravděpodobnost „překonat“; (5) realizace zcela nových pravidel pro fungování trhu, projekty, které se nespojují se komunitou a nevyvíjejí se vždy na produktové linii, mají ve svém trhu a ekosystému jen těžko šanci na úspěch.