První, od Bitcoinu k Ethereu, položení základu trhu.
Bitcoin ETF: Jeho úspěch je nezpochybnitelný, 11 amerických Bitcoin ETF absorbovalo více než 5 % nabídky Bitcoinu, což významně podpořilo zralost struktury trhu. V oblasti správcovských služeb to vedlo k větší standardizaci a profesionalizaci souvisejících služeb; v oblasti shody bylo dále upřesněno a vylepšeno regulační požadavky; zároveň to výrazně prohloubilo účast maloobchodních a institucionálních investorů, což umožnilo více různým typům investorů snadno se zapojit do investic do Bitcoinu.
Ethereum ETF: Jako druhá největší kryptoměna podle tržní kapitalizace, Ethereum si díky širokému využití inteligentních smluv a decentralizovaných aplikací rychle získalo tržní přízeň a za krátkou dobu nashromáždilo 2,6 miliardy dolarů spravovaných aktiv. Bitcoin a Ethereum jako dva giganti kryptoměnového trhu se staly preferovanou volbou pro většinu investorů vstupujících na trh kryptoměnových ETF a položily pevný základ pro rozvoj celého trhu kryptoměnových ETF, v budoucnu se očekává, že se na trh připojí více druhů kryptoměnových aktiv, což rozšíří tuto rozsáhlou investiční příležitost.
Druhé, může Solana ETF prorazit?
Současný stav Solana ETF: Solana, díky svým vysokým rychlostem, nízkým nákladům a decentralizovaným vlastnostem, přitahuje velké množství vývojářů a uživatelů, má potenciál stát se dalším hvězdným ETF a je jedním z nejdiskutovanějších témat na trhu v roce 2025. Nicméně uvedení jeho ETF čelí mnoha výzvám, v současnosti je proveditelnou cestou nejprve uvedení futures ETF, po akumulaci určité obchodní historie, čímž se vytvoří podmínky pro uvedení spotového ETF, ale tento proces vyžaduje čas a postupné uznání trhu.
Regulační překážky: V roce 2023 SEC zažalovala Binance a Coinbase a zařadila Solanu mezi 19 neregistrovaných cenných papírů, což zpochybňuje její shodu a přináší větší překážky pro uvedení Solana ETF. Na druhé straně, futures obchodování s Bitcoinem a Ethereem probíhá na regulovaných chicagských komoditních burzách, což SEC umožňuje efektivněji monitorovat, což je jedním z důležitých důvodů, proč jejich ETF mohou být rychle schváleny.
Třetí, nová vláda přichází, regulační politika dosahuje zvratu.
V lednu 2025 nastoupí do úřadu nová americká vláda, Trumpova vláda jmenuje dlouhodobého podporovatele kryptoměn Paula Atkinse předsedou SEC, což je považováno za významný pozitivní signál pro kryptoměnový trh. Nathan McCauley, generální ředitel Anchorage Digital, věří, že nová vláda bude mít významný dopad na kryptoměnový trh v následujících klíčových oblastech:
Regulace stablecoinů: Očekává se, že podpoří přijetí souvisejících zákonů, které jasně určují právní status stablecoinů a poskytují jasnější právní rámec pro jejich emisi, oběh a použití, což posílí důvěru trhu ve stablecoiny a podpoří zdravý rozvoj trhu s stablecoiny.
Podpora inovací: Zrychlení podpory pro technologické inovace související s blockchainem a digitálními aktivy, podpora většího výzkumu a aplikací, aby se do kryptoměnového trhu vnesla nová energie a rozvojový impuls, a podpora technologického pokroku a inovace obchodních modelů v kryptoprůmyslu.
Strategické rezervy: Zkoumání možnosti vytvoření národních bitcoinových rezerv, což by nejen posílilo postavení USA v digitální ekonomice, ale také by mohlo mít dalekosáhlý dopad na nabídku a poptávku v globálním bitcoinovém trhu a cenové trendy, čímž by se dále zvýšila důležitost bitcoinů a dalších kryptoměn v globálním finančním systému.
Čtvrté, hledání nových příležitostí: Více kryptoměnových ETF je připraveno na start.
Kromě Solany se na seznamu potenciálních aktiv pro rok 2025 nacházejí také HBAR a $XRP:
$HBAR: Díky své jedinečné technologické architektuře a dobrým vztahům s institucemi je považován za ideální volbu pro institucionální investory, což by mohlo přitáhnout více institucionálního kapitálu a podpořit rozvoj jeho ETF.
$XRP: I když má silnou podporu komunity, existují problémy s centralizací a právními spory, které mohou omezit rychlost pokroku jeho ETF a míru přijetí na trhu. Je třeba vyřešit související problémy, aby bylo pravděpodobnější, že v ETF trhu dosáhne většího průlomu.
$DOGE: V uplynulém roce se trh vyvíjel skvěle, ale zda dokáže přilákat dostatek institucionálního zájmu a tím podpořit rozvoj jeho ETF, je stále otázka, kterou je třeba časem sledovat a dále testovat na trhu.
Páté, trend směrem k ETF trhu.
Příliv kapitálu nadále roste: S tím, jak do trhu kryptoměnových ETF vstupuje více tradičních finančních institucí, se očekává, že příliv kapitálu do ETF trhu bude i nadále růst. V roce 2024 přitáhl Bitcoin ETF více než 30 miliard dolarů kapitálu, což by se v roce 2025 mělo dále zvyšovat a přinášet trhu kryptoměn více dostupného kapitálu, což podpoří neustálé rozšiřování velikosti trhu.
Inovativní ETF produkty se objevují: Budoucí Ethereum ETF by mohlo zvýšit funkci stakingu, což by investorům poskytlo vyšší výnosy, což se stane jedním z hlavních bodů zájmu a konkurenční výhody na trhu. Zlepšení regulačního prostředí a hluboká integrace tradičního financování a kryptoměnového trhu vytvoří příznivé podmínky pro uvedení více inovativních ETF produktů na trh, aby vyhověly různorodým potřebám různých investorů a dále obohatily výběr produktů a investiční strategie v kryptoměnovém ETF trhu.