Převzato z: FC Talk
Následující text je uspořádán ze série Twitter Space #Dialog s obchodníky, moderátorem FC, zakladatelem SevenX Ventures, Twitter @FC_0X0
Hosté této epizody: Amanda, CIO Chainup Investment, Twitter @WuWei_BeWater
O Amanda
Amanda, v únoru tohoto roku dosáhla osobního výnosu z obchodování s opcemi na BTC 10x, tento měsíc téměř 5x, a celkový roční výnos na amerických akciových trzích je dvakrát větší než Nasdaq.
Kdo je tato legendární osoba?
Současný CIO Chainup Investment, na Wall Street vytvořil model obchodování s opcemi na index strachu; v roce 2011 se připojil k China Investment Corporation, aby prováděl investice na primárním trhu a obchodování na sekundárním trhu, vedl IPO společnosti Anxin Securities.
Vstoupila do kryptoměn v roce 2017, investiční filozofie a obchodní zkušenosti akumulované na tradičních finančních trzích jí umožnily jasně pochopit, jak vydělávat na různých segmentech financí. Po vlastním přemýšlení a úpravách shrnula investiční a obchodní metodologie, které jsou vhodné pro kryptoprůmysl z tradičního kapitálového trhu, a nezištně se o ně podělila.
Jak formulovat svou investiční strategii?
Nejprve se zeptejte sami sebe na několik otázek z dvou pohledů.
První je z osobního pohledu, zamyslete se nad pěti aspekty:
1. Celkový objem investovatelných aktiv, podmínka: bez omezení splácení, časové likvidity. 2. Investiční cíle a očekávané výnosy: pokud je to 6 %, stačí koupit americké dluhopisy (kreditní dluhopisy) s pákou; pokud je to 20 %, stačí kvantitativní arbitráž; pokud chcete vyšší, musíte hledat vysoce rostoucí aktiva. 3. Riziková tolerance a tolerance ztrát: jak velkou ztrátu/volatilitu můžete snést, pokud tuto aktivu můžete snést jen 20 % volatility, pak se nezvyšujte na více než 5x pákou. 4. Čas investice: Kdy budu potřebovat tyto peníze, při odchodu do důchodu? Příští rok? 5. Likviditní plán: Zacházejte se sebou jako s firmou, abyste vypočítali rozvahu a výkaz zisku a ztráty, zvažte osobní životní náklady.
Druhý je z pohledu trhu, věnujte pozornost dvěma aspektům:
1. Tržní cyklus: Když se nacházíte uprostřed tržního cyklu, odpovídá to mému času investice a kontrole pozice. 2. Kontrola pozice: Nepokoušejte se cíleně o diverzifikaci, ale měli byste jasně vidět, odkud pochází riziková expozice, a pak diverzifikovat aktiva, jinak nakonec zjistíte, že ačkoli mají aktiva různá jména, rizikové zdroje jsou ze stejné kategorie.
Jaká strategie může překonat BTC?
Překonat BTC je hlavně o načasování a výběru mincí.
Nejprve, jak vybírat altcoiny
Volatilita BTC se nyní výrazně zúžila, nachází se v fázi stabilního rozvoje. A některé potenciální altcoiny mají silnější růst než BTC.
Jak tedy definujeme ukazatele růstu projektu? Amanda: "Obvykle vybírám aktiva, která mají logiku růstu, schopnost vydělávat a také umí vyprávět příběh a dělat věci."
Růst: Na základě různých protokolů a funkcí Dapps se určují různé ukazatele růstu, jako je TVL, počet držitelů tokenů, objem obchodování, uložení atd. Na tomto základě se inovativně vybírají takové kvantitativní ukazatele růstu a kombinují se s tržní kapitalizací mincí, podobně jako PEG ukazatel ve akciích, pro výpočet relativní hodnoty určitého projektu, dlouhodobé sledování a porovnání s podobnými projekty a výběr aktiv s lepším poměrem cena/růst.
Ziskovost: Například analýza příjmů protokolu, analýza ziskovosti a analýza transakcí na blockchainu.
Veřejné mínění, podle Fisherovy (Jak vybrat akcie s růstem), musí mít jak obsah, tak i schopnost syntézy, takže veřejné mínění je projevem externích faktorů.
Jak cílevědomě trénovat své schopnosti výběru mincí?
Trénink vaší schopnosti výběru mincí, jednoduchý způsob, jak sledovat relativní kurz malých mincí vůči BTC, vytvoříte matici se dvěma osami, jednou osou je růst, pokles, druhou osou je překonání, prohra. Takto vzniknou čtyři kvadranty: během růstu překonat BTC, během růstu prohrát BTC, během poklesu překonat BTC (menší ztráta), během poklesu prohrát BTC (větší ztráta).
Existuje typ aktiv, které dokážou během růstu překonat BTC a během poklesu ztratit méně, to je nejlepší volba aktiv, ale je to nestabilní.
Co potřebujete cvičit, je dlouhodobě monitorovat a posuzovat statistické vztahy, abyste našli vysoce rostoucí, kvalitní aktiva, která jsou na trhu v popředí a mohou překonat BTC. Kryptoměnový trh nyní není považován za slabě efektivní trh, takže technická analýza stále může přinést nadstandardní výnosy.
Znovu, jak načasovat BTC
Kupte, když se nikdo nezajímá, prodávejte, když je hluk. Amanda koupila BTC za $16800 26. prosince 2022, na základě dobré likvidity, a když cena klesla na $15K, věděla jsem, že to je akceptovatelné normální kolísání.
Mezi tím existují krátkodobé obchodní impulsy, například když během bankovní krize BTC náhle vzroste, 24. ledna, když byl uveden ETF na BTC, došlo k shortování a snižování pozic, takže nyní, když se množství kryptoměn zvýšilo, můžeme říci, že jsme překonali BTC.
Dlouhodobé strategické investice s pravidelným prodejem
Překonat BTC znamená načasování a výběr mincí. Pokud nemáte schopnosti vybírat mince, zaměřte se na načasování a dlouhodobé investice. Když koupíte poblíž 200týdenní linie a pravidelně prodáváte po 12-18 měsících po halvingu, můžete většinou získat většinu výnosu na trhu.
Nedělejte si iluze o pravidelném prodeji, to bylo srovnáno v (Pravidlech obchodování želv), různé strategie výstupu, pravidelný prodej se ukázal jako nejlepší. Největší výzvou je, že lidé jsou příliš netrpěliví. Pokud záleží na krátkodobých výnosech, je určeno, že získané výnosy budou velmi omezené.
Kdy je dobrý prodejní bod?
V poslední době se objevily známky dosažení vrcholu u mnoha technických ukazatelů. Historická data jsou dobrým vodítkem, ale nemyslím si, že každý cyklus je stejný jako ten předchozí. Kdo umí nakupovat, jsou žáci, kdo umí prodávat, jsou mistři.
Z kvantitativního hlediska víme z kalkulu, že druhá derivace může být použita k určení extrémních hodnot. Když je druhá derivace = 0, máme maximální hodnotu. Samotný koncept je koncept rychlosti, jinými slovy, to znamená, že zrychlení se postupně zpomaluje, což naznačuje, že se blížíme k vrcholu.
Ve světě kryptoměn se teorie reflexivity projevuje v plné síle. V (finanční alchymii) se uvádí, že teorie reflexivity říká, že tržní kolísání od začátku k neschopnosti pokračovat je ve skutečnosti důsledkem pozitivní zpětné vazby myšlenek lidí od očekávání k realizaci, což vede k vrcholu trhu.
Z kvalitativního hlediska, trh vzniká z nějakého důvodu a také padá z nějakého důvodu.
Během býčího trhu v letech 16-17, kdy se v kryptosvětě snilo o tom, že instituce z Wall Street vstoupí do kryptoměn, byl výsledek v prosinci 17, kdy CME spustila bitcoinové futures, reakcí trhu bylo, že Wall Street přišla shortovat bitcoin, což vedlo k panice na trhu.
Během posledního býčího trhu v roce 20, po vypuknutí covidu, masivní QE přineslo přebytek likvidity, což způsobilo, že všechny rizikové aktiva rostla. Takže po oznámení Fedu v listopadu 21 o zastavení snižování úrokových sazeb došlo k vrcholu.
V tomto trhu, z pohledu velkého cyklu, byl skutečný začátek volatility očekávání ETF. Když 10. ledna došlo k uvedení, cena začala klesat a prodejní síla pocházela z velkého množství GBTC, které mělo být prodáno, což vedlo k netto odlivu ETF. Pokud se podíváte pouze na to, jak Trumpova volba přinesla dobré zprávy, skutečně se v poslední době zpomalil růst, což splnilo některé signály o dosažení vrcholu cyklu. Ale moje hodnocení tohoto cyklu trhu je, že tentokrát je snižování úrokových sazeb pomalé, velké instituce masivně přijímají, což postupně zvyšuje míru přijetí, takže v tomto trhu bude nevyhnutelně zpomalující býčí trend.
Jaký je zdroj pohonu trhu? — Teorie zemské kůry
Trh kryptoměn je nepředvídatelný, ale neměnnou hodnotou je volatilita trhu. Chcete-li zachytit jakoukoli volatilitu, potřebujete rámec, abyste ji zachytili, a pochopili, jaké jsou emocionální impulsy v pozadí. Jako jádro Země, je to počátek energie, primární hnací síla trhu musí pocházet z emocí, je to jádro, někdy je to panika, je to chamtivost nebo zmatení.
Nad tímto se přidává základní situace projektu, cenové výkonnosti a krátkodobý událostní impuls, což je jako plášť.
A pak se přidává k cenám, které se v té době projevily, společně odrážejícím prosperitu trhu, což je povrch.
Takže teorie zemské kůry znamená hluboké porozumění změnám trhu, na čem vlastně začíná? Na čem končí? Jaké úrovně emocionálního stavu trh zažívá.
Nejdůležitější tržní dynamika pochází z emocí, to je jádro teorie zemské kůry, jako zemětřesení, kde se změny energie projevují v pohybu desek zemské kůry, což nakonec vede k silným otřesům na povrchu, po vrstvách, musíte vnímat, odkud emoce trhu začínají, iterují a pak se vyvíjejí do bodu, kdy není možné pokračovat.
Jak posoudit emoce, jaké existují ukazatele?
Jednoduché ukazatele, jako je ukazatel strachu a chamtivosti. Například když je pod 20, pravděpodobně neuděláte chybu, a když je nad 90, prodej také nebude příliš velká chyba. Ale za tím vším může být otevřená pozice (otevřená pozice: odkazuje na pozici na trhu futures nebo opcí, která není uzavřena, a zboží stále čeká na obchodování, stále je ovlivněno změnami cen na trhu).
Existuje mnoho způsobů, jak posoudit emoce:
Nejprve je příliv do ETF typickým projevem emocionální změny;
Kromě toho, během obchodních hodin na amerických akciových trzích probíhají trvalé cenové změny, kde cítíme puls změn tržních emocí, prostřednictvím sledování hodinových a minutových grafů, otevřeného zájmu na trhu, perpetuálního prémia a financování.
Celkový závěr je, že trh je nyní stále velmi pozitivní a optimistický. To znamená, že skutečné peníze jsou investovány, což naznačuje silnou touhu investovat.
Jak nepřetržitě objevovat nové Alfa?
Za prvé, u těchto nových věcí je důležité vědomě a aktivně je přijímat a chápat, místo abyste se jich báli. Soros říkal svému žákovi, že nejprve investujte, pak analyzujte a pak zjistíte, zda to může trvat.
Za druhé, nelze se omezit na malou oblast kryptoměn, je třeba řešit současné problémy s vyšší perspektivou a interdisciplinárními myšlenkami a vědomě chápat různé třídy aktiv.
Za třetí, investujte s psychologií, která je zvědavá na svět. Ceny často reagují rychleji a včas, měli byste prozkoumat, co síly pohánějí cenu, a není to bez stop, určitě odhalíte stopy a pokračujte v pátrání, abyste zjistili, že má nové příběhy.
Co doporučíte jako knihu, která změní člověka v oblasti osobního růstu obchodníka?
Amanda: Každý rok si přečtu 1-2 knihy, které mi ukazují, že mám spoustu prostoru ke zlepšení. V roce 22 jsem dvakrát přečetla Tao Te Řing, v roce 23 jsem četla umění války, a pak jsem konečně přečetla knihu o Charlie Mungerovi, což mě ohromilo. Pokud mluvíme o obchodování, stále jsou to (Deník velkého obchodníka) a (finanční alchymie).
Každý den mám v osobním rozvoji tuto iteraci 1.01, 1.11, 2.11, což je proces neustálého zvyšování mého poznání, a nikdy nevíte, kdy se to promítne do vašeho obchodování, protože abyste viděli sami sebe, musíte vidět celý svět, abyste mohli pochopit pravdu o trhu a dosáhnout stabilních a určitých výnosů na dlouhé období.
Napsáno na závěr
Není to nutně o tom, abyste porazili BTC, pokud najdete obchodní strategii, která vám vyhovuje, a pak ji neustále cíleně trénujete, když se zlepšujete, tento růst vám přinese radost, což je vlastně silnější motivací, než je peněžní návratnost. To je důvod, proč považuji (Dialog s obchodníky) za velmi důležité, a také očekávám, že každý dříve najde svou vlastní obchodní strategii a každý den pocítí uzavřený cyklus růstu.
